克服净息差收窄压力 银行三季度盈利稳步提升

　　本报记者 张漫游 北京报道

　　金融是实体经济的血脉，是经济发展的“晴雨表”。实体经济的稳步复苏在银行的经营数据表现上可见一斑。

　　近日，上市银行陆续发布了三季度业绩报。梳理部分上市银行三季度经营情况，《中国经营报》记者注意到，在息差持续收窄的背景下，降低负债成本已经成为银行的“必修课”。此外，包括投行、理财、托管等诸多中间业务带来的非息收入，也成了银行业盈利的重要支撑。

　　另外，随着经济复苏，企业经营状况逐步改善，监管部门引导银行业完善内部治理，加上银行拓宽不良处置渠道、持续加大不良资产处置力度，上市银行的资产质量得到了提升。

多家银行净利润增速超25%

　　截至10月27日，完整公布了今年三季度业绩报的上市银行普遍实现了净利润增速的同比增长。

　　其中，杭州银行净利润增速超过了30%。具体来看，前三季度，杭州银行实现归属于公司股东净利润92.75亿元，较2021年同期增长31.82%。

　　同时，部分银行净利润增速在25%以上。如1～9月平安银行实现归属于本行股东的净利润366.59亿元，同比增长25.8%;苏州银行1～9月实现归属于上市公司股东的净利润31.00亿元，同比增长6.38亿元，增幅 25.92%。

　　在中国人民银行连续降息的背景下，对银行息差有一定的影响。中国民生银行首席经济学家温彬表示，随着一系列稳增长政策加快落地实施，9月金融数据明显改善，信贷有效需求回升，信贷结构优化;不过，二季度以来，贷款利率持续下行，银行净息差收窄压力进一步加大。

　　在此前提下，谈及银行净利润增速稳步提升的原因，业内人士认为，一方面与银行优化资产负债结构、压降成本相关。如邮储银行方面称，在负债管理上坚持“不唯规模、唯质量”的发展方向，持续优化以价值存款为核心的负债发展机制，实现了“增长适度、结构优化、成本下行”，前三季度，新增存款中主要是一年期及以下期限的较低成本的价值存款，一年期及以下存款同比多增超3000亿元，高成本的长期限存款继续压降，存款付息率继续下降。

　　再如天风证券在对苏州银行三季度经营情况的分析报告中指出，从负债端来看，三季度末苏州银行存款总额同比增长14.89%，增速较今年一季度末下滑1.53个百分点，从苏州银行上半年存款增长结构分析，上半年高成本定期存款增速快于活期存款5.42个百分点，该行或有意放慢高成本存款增速以控制负债成本。

　　光大证券银行业首席分析师王一峰认为，在信贷供需矛盾加大、LPR 报价连续下调、存款定期化的背景下，银行体系净息差面临较大收窄压力。不过，9月中旬以来银行存款挂牌利率调降，有助于有效管控银行负债成本，缓释银行净息差收窄压力;同时，推动存款利率水平与10年期国债收益率、1年期LPR走势关联。“由于活期存款即期实现重定价，且包括按揭在内的多数中长期贷款在明年初集中重定价，在资产负债重定价周期错配下，预计四季度银行净息差有望走平。”

　　另一方面，业内人士认为，银行持续提升中间收入占比，亦是拉动净利润增速的原因之一。例如，邮储银行称，截至三季度末，手续费及佣金净收入达236.39亿元，同比增长40.30%;手续费及佣金净收入占营业收入比率达9.20%，同比提高 2.13 个百分点。平安银行也在其三季报中披露称，2022年1～9月，该集团实现非利息净收入409.16亿元，同比增加32.87亿元，增幅为8.7%，非利息净收入占比29.59%，同比上升0.01个百分点。其中，平安银行积极布局新业务赛道，带来代理保险等收入增加;其他非利息净收入同比增加63.30亿元，主要是由于债券及货币市场基金投资、票据贴现、外汇等业务带来的非利息净收入增加。

　　此外，王一峰表示，从已公布数据的银行来看，三季度延续了年初以来的优异表现，多数银行营收增速仅小幅下行，杭州银行和苏农银行不降反升;盈利增速整体维持高增，反映出深耕优质区域的中小银行，受益于区域经济活力较强，具有业绩释放诉求和能力。

资产质量总体平稳

　　在净利润稳步增长的同时，上市银行资产质量也逐步提升。

　　如杭州银行披露称，2022年三季度末，该行不良贷款率为0.77%，较2021年末下降0.09 个百分点;逾期贷款与不良贷款比例为84.08%，逾期90天以上贷款与不良贷款比例为74.11%;2022年三季度末，公司不良贷款拨备覆盖率583.67%，较2021年末提高15.96个百分点。

　　多家证券机构研究报告普遍认为，杭州银行的资产质量已经稳居上市银行第一梯队。从杭州银行的情况看，2022年前三季度，该行累计核销不良贷款4.74亿元，计提各类信用减值损失89.40亿元。

　　9月底，中国银保监会相关部门负责人表示，重点领域风险已由快速发散转为明显收敛。其中，银行业不良资产认定和处置大步推进。2017年至2022年7月末累计处置不良资产13.5万亿元，超过之前12年处置额总和。为应对受疫情影响可能导致的不良反弹，赢得了先机主动和政策空间。

　　王一峰表示，疫后经济恢复情况是银行业资产质量未来变迁的核心变量，经济回暖有助于修复微观主体受损的资产负债表，从而帮助控制银行体系资产质量风险。

　　谈及未来银行业资产质量，中国银行研究院发布的研究报告认为，三季度，得益于疫情好转，经济大盘趋于稳定，商业银行资产质量将继续向好，维持“一升一降”的趋势：银行业整体不良贷款率继续保持下行，预计下降到1.68%左右;疫情局部暴发对部分行业和企业贷款产生强烈外生冲击，不良贷款余额可能出现小幅度上升，重点行业以及中小银行的风险需要持续关注。

　　中金公司银行业分析师严佳卉指出，因市场较为充裕的流动性环境，多数行业的多数企业融资难度不大，违约概率较小，银行资产质量稳定，而在房地产相关行业，因三季度房地产销售数据仍然较弱，对公开发贷方面不良可能仍有生成，展望未来，因房地产调整已久，持续关注不良增长拐点的到来。

　　申万宏源证券也预计，三季报银行资产质量总体平稳，不良率较年初持平，拨备覆盖率较年初微升，风险预期最悲观的时点已过。

　　展望四季度，中行研究院的报告分析称，预计2022年末，由于疫情等因素影响，部分行业和企业贷款仍存在一定程度的信用风险，不良贷款余额可能出现小幅度上升，但不良贷款率将保持稳定;预计2022 年末，银行业拨备覆盖率将进一步提升至205%左右。

　　王一峰表示，四季度，银行经营基本面有望稳中向好。一方面，房地产供需两端支持政策进一步加码，叠加前期政策逐步落地显效，有望与基建共同推动“实质性”宽信用的形成，有助于缓释银行体系资产质量压力;另一方面，资产端收益率可能延续下行态势，但存款挂牌利率下调有助于缓释负债成本压力，资产负债重定价周期错配或驱动银行四季度净息差阶段性走平。