可转债如何摊大饼……
相比起股票,可转债具有债券的特征,同时还具备期权的特征,这个咱们前面跟大家讲过,另外一个就是可转债是T+0交易,而且理论上没有涨跌幅限制(现实有中间停盘机制)。
因为债券的特点是借款,到期还本付息,而且债券是以面值100元约定到期赎回价的,因此理论上100+利息就是铁底,如果存续期期间(一般是6年,也有少数一些5年。)价格低于100+,那么此时买入理论上是能够保本的。
所以鉴于可转债的以上特征,很多人就开始了摊大饼撸大肉的道路……
那么,具体是怎么做的呢?下面给大家普及一下大多数人的做法。
第一步就是找标的,找那些价格低,溢价率低的可转债。
第二步就是平摊买入选好的标的,制定止赢目标。
第三步就是达到目标的就卖,然后找新的标的替换上,做到有待中有动,滚动盈利。
以上就是大多数小伙伴所说的摊大饼的方法,当然,这个只是一个大框架,具体一些问题得结合实际来考虑。
比如说,标的的数量,资金量大,时间充足的有些人上百家,也有一些人大几十家,一二十家。这个大饼指的也就是从可转债当中选出的标的有多少?
当然,这里数量上也不是越多越好,各有优劣,数量多,滚动快,变换快,要求就高,只是你每天都必须关注持仓的债,以方便达到随时达到目标价卖了,工作量还是比较大,不过券商现在开始推出条件挂单,后面应该就简便的多。
数量少也并不是就比不上数量多,如果能做到保质保量,那只是在工作量上还是少了太多,毕竟大多数的小伙伴都不是专职的理财投资。
买入的比例,有些习惯重仓,但是还是建议均衡会更好点……
最后一点就是卖点最好也事先自己定个标准,然后严格执行自己的标准。
以上就是大多数人以可转债为标的所谓的摊饼战法的框架,大多都是大同小异。
像目前最高价的可转债已经超过500的价格,当下可转债三百多家,价格中位数也超过125,所以100以下的只有3家……
可转债价格远离了135以上就基本跟正股无异,博弈的偶然性就非常高,而且也没有了可转债的所谓保底,特别是一些高溢价的……
以上仅代表个人观点,不构成任何的投资建议。
摊大饼本身就不需要什么技巧,因为大家不要觉得自己理解不深,就是固定思维方式就可以的。
……
创作不易,欢迎大家点赞关注,留言交流[比心][比心]
……
可转债如何摊大饼……
相比起股票,可转债具有债券的特征,同时还具备期权的特征,这个咱们前面跟大家讲过,另外一个就是可转债是T+0交易,而且理论上没有涨跌幅限制(现实有中间停盘机制)。
因为债券的特点是借款,到期还本付息,而且债券是以面值100元约定到期赎回价的,因此理论上100+利息就是铁底,如果存续期期间(一般是6年,也有少数一些5年。)价格低于100+,那么此时买入理论上是能够保本的。
所以鉴于可转债的以上特征,很多人就开始了摊大饼撸大肉的道路……
那么,具体是怎么做的呢?下面给大家普及一下大多数人的做法。
第一步就是找标的,找那些价格低,溢价率低的可转债。
第二步就是平摊买入选好的标的,制定止赢目标。
第三步就是达到目标的就卖,然后找新的标的替换上,做到有待中有动,滚动盈利。
以上就是大多数小伙伴所说的摊大饼的方法,当然,这个只是一个大框架,具体一些问题得结合实际来考虑。
比如说,标的的数量,资金量大,时间充足的有些人上百家,也有一些人大几十家,一二十家。这个大饼指的也就是从可转债当中选出的标的有多少?
当然,这里数量上也不是越多越好,各有优劣,数量多,滚动快,变换快,要求就高,只是你每天都必须关注持仓的债,以方便达到随时达到目标价卖了,工作量还是比较大,不过券商现在开始推出条件挂单,后面应该就简便的多。
数量少也并不是就比不上数量多,如果能做到保质保量,那只是在工作量上还是少了太多,毕竟大多数的小伙伴都不是专职的理财投资。
买入的比例,有些习惯重仓,但是还是建议均衡会更好点……
最后一点就是卖点最好也事先自己定个标准,然后严格执行自己的标准。
以上就是大多数人以可转债为标的所谓的摊饼战法的框架,大多都是大同小异。
像目前最高价的可转债已经超过500的价格,当下可转债三百多家,价格中位数也超过125,所以100以下的只有3家……
可转债价格远离了135以上就基本跟正股无异,博弈的偶然性就非常高,而且也没有了可转债的所谓保底,特别是一些高溢价的……
以上仅代表个人观点,不构成任何的投资建议。
摊大饼本身就不需要什么技巧,因为大家不要觉得自己理解不深,就是固定思维方式就可以的。
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社保交流VIP圈 货币基金和,债券基金哪个更靠谱?
这两种基金,有一个特点基本上都是属于中低风...
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可转债的四种类型
低债券价格、低溢价率可转债都有什么特点?
低债券价格有两种定义:第一种是低于100元以下买入,第二种是低于赎回价。
绝对安全:低于100元以下买入可转债(评级A以上),相对安全:低于到期赎回价买入可转债。
债券价格<130 低溢价率(30%)
低债券价格有两种定义:第一种是低于100元以下买入,第二种是低于赎回价。
绝对安全:低于100元以下买入可转债(评级A以上),
相对安全:低于到期赎回价买入可转债。
双低可转债:可转债价格+溢价率<115 (溢价率<30%,);
双低可转债是我们的最优选择
高债券价格、低溢价率可转债的特点是什么?
高债券价格,没有保本属性
溢价率为负数,比较常见于未到转股期的可转债
溢价率比较低,处于强赎到期的可转债,或快触发强赎期的可转债
背后正股:①成长性较好的赛道,跟随正股涨跌,联动性强。
②满足强赎条件或即将满足强赎
可转债的四种类型
低债券价格、低溢价率可转债都有什么特点?
低债券价格有两种定义:第一种是低于100元以下买入,第二种是低于赎回价。
绝对安全:低于100元以下买入可转债(评级A以上),相对安全:低于到期赎回价买入可转债。
债券价格<130 低溢价率(30%)
低债券价格有两种定义:第一种是低于100元以下买入,第二种是低于赎回价。
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相对安全:低于到期赎回价买入可转债。
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双低可转债是我们的最优选择
高债券价格、低溢价率可转债的特点是什么?
高债券价格,没有保本属性
溢价率为负数,比较常见于未到转股期的可转债
溢价率比较低,处于强赎到期的可转债,或快触发强赎期的可转债
背后正股:①成长性较好的赛道,跟随正股涨跌,联动性强。
②满足强赎条件或即将满足强赎
【债券作为投资工具的特点】
(1) 安全性高 由于债券发行时就约定了到期后偿还本金和利息,故其收益稳定、安全性高。特别是对于国 债及有担保的公司债、企业债来说,几乎没有什么风险,是具有较高安全性的一种投资方式。
(2) 收益稳定 投资于债券,投资者一方面可以获得稳定的利息收入,另一方面可以利用债券价格的变动, 买卖债券,赚取价差。
(3) 流动性强 上市债券具有较好的流动性。当债券持有人急需资金时,可以在交易市场随时卖出,而且随 着金融市场的进一步开放,债券的流动性将会不断加强。因此,债券作为投资工具,最适合想获取固定收益的投资人。
经典的投资学理念告诉我们“不要把鸡蛋放在一个篮子里面”,通过分散投资,将资金分散 在股票、债券(包括国债、企业债以及公司债)等不同产品上,形成投资组合,会更好地实现投资安全性、收益性与流动性的良好结合。
债券种类:一般来说政府债券风险较小,公司债券风险较前者要大,但收益也较前者大。 债券期限:一般债券期限越长,利率越高、风险越大,期限越短,利率越低、风险越小。 债券收益水平:债券发行价格、投资者持有债券的时间及债券的期限结构等都会影响债券收益水平。
#投知计划#
【债券基金定投有哪些特点?适合哪些类型的投资者?】
讲债基定投之前,先和大家说说,什么是债券基金?简单来说,债基就是指规定基金资产80%以上投资于债券,也可以有一部分是投资于股票及可转债等。
一、债券基金定投的特点
之前我们说的基金定投大多是指股票基金定投,其实,债券基金也可以作为一种定投方式。
债券基金定投主要投资的是国债、金融债以及企业债等固定收益类金融工具,大多是约定好了期限和收益率,所以具有收益稳定、风险低等特点,同时,债券基金投资品种的收益会比货币基金更长,相对来说,收益也会高于货基。
二、债券基金定投适合哪些投资者呢?
1、由于债券本身的波动比较小,收益较固定,所以比较适合风险承受能力较低且追求收益稳健的投资者;
2、债券市场与股票市场的波动呈现一定的负相关关系,也就是说当股市下跌时债市往往上涨,反之也然。所以,债基定投也适合想要降低投资组合波动性的人。
#投知计划#
【债券基金定投有哪些特点?适合哪些类型的投资者?】
讲债基定投之前,先和大家说说,什么是债券基金?简单来说,债基就是指规定基金资产80%以上投资于债券,也可以有一部分是投资于股票及可转债等。
一、债券基金定投的特点
之前我们说的基金定投大多是指股票基金定投,其实,债券基金也可以作为一种定投方式。
债券基金定投主要投资的是国债、金融债以及企业债等固定收益类金融工具,大多是约定好了期限和收益率,所以具有收益稳定、风险低等特点,同时,债券基金投资品种的收益会比货币基金更长,相对来说,收益也会高于货基。
二、债券基金定投适合哪些投资者呢?
1、由于债券本身的波动比较小,收益较固定,所以比较适合风险承受能力较低且追求收益稳健的投资者;
2、债券市场与股票市场的波动呈现一定的负相关关系,也就是说当股市下跌时债市往往上涨,反之也然。所以,债基定投也适合想要降低投资组合波动性的人。
近三年纯债基收益、最大回撤、高夏普比率综合排名前6的纯债型基金。
纯债基金的收益低于可转债、二级债、普通债券,它的主要特点是回撤小、收益稳定,年化收益基本保持在5%左右,最大回撤1%以内,高于银行理财产品,是风险厌恶型投资者最好的理财产品,买入这种产品,就当把不用的零花钱放在了存钱罐,不用去惦记。
1、 万家鑫璟纯债债券A,经理:周潜玮,2018-07-11至今,收益20.76%,近1年收益5.13%,夏普比率3.44%,最大回撤0.73%。规模82.74亿。
2、 博时裕泰纯债债券,经理:郭思洁,2020-05-13至今,收益5.38%,近1年收益5.47%,夏普比率5.97%,最大回撤0.59%。规模11.61亿。
3、 平安惠利纯债债券,经理:田元强,2021-06-07至今,收益1.65%,近1年收益4.52%,夏普比率4.57%,最大回撤0.78%。规模5.68亿。
4、 华安鼎丰债券,经理:李邦长,2016-11-30至今,收益27.22%,近1年收益4.30%,夏普比率4.83%,最大回撤0.45%。规模40.62亿。
5、 富国纯债债券发起,经理:朱梦娜,2019-11-13至今,收益7.73%,近1年收益4.67%,夏普比率6.02%,最大回撤0.66%。规模40亿。
6、 南方祥元债券A,经理:黄斌斌,2018-02-09*至今,收益21.34%,近1年收益5.31%,夏普比率4.40%,最大回撤0.94%。规模22.2亿。
近三年纯债基收益、最大回撤、高夏普比率综合排名前6的纯债型基金。
纯债基金的收益低于可转债、二级债、普通债券,它的主要特点是回撤小、收益稳定,年化收益基本保持在5%左右,最大回撤1%以内,高于银行理财产品,是风险厌恶型投资者最好的理财产品,买入这种产品,就当把不用的零花钱放在了存钱罐,不用去惦记。
1、 万家鑫璟纯债债券A,经理:周潜玮,2018-07-11至今,收益20.76%,近1年收益5.13%,夏普比率3.44%,最大回撤0.73%。规模82.74亿。
2、 博时裕泰纯债债券,经理:郭思洁,2020-05-13至今,收益5.38%,近1年收益5.47%,夏普比率5.97%,最大回撤0.59%。规模11.61亿。
3、 平安惠利纯债债券,经理:田元强,2021-06-07至今,收益1.65%,近1年收益4.52%,夏普比率4.57%,最大回撤0.78%。规模5.68亿。
4、 华安鼎丰债券,经理:李邦长,2016-11-30至今,收益27.22%,近1年收益4.30%,夏普比率4.83%,最大回撤0.45%。规模40.62亿。
5、 富国纯债债券发起,经理:朱梦娜,2019-11-13至今,收益7.73%,近1年收益4.67%,夏普比率6.02%,最大回撤0.66%。规模40亿。
6、 南方祥元债券A,经理:黄斌斌,2018-02-09*至今,收益21.34%,近1年收益5.31%,夏普比率4.40%,最大回撤0.94%。规模22.2亿。
#对话王滨#
根据该类产品的风险收益特征,债券仓位主要以中高等级中短久期债券投资为主,总体控制信用风险,通过加权在1-3年内的久期调整来获取基础票息、资本利得以及骑乘收益,这部分提供了基础的稳定收益。股票仓位主要分散投资于相对预期稳定的白马板块行业龙头,同时根据不同阶段基本面走势预期调入周期板块、TMT板块、公用事业板块等板块的主要行业龙头进行优化配置,并且适时调整股票在基金中仓位占比,使股票收益作为重要收益增强。转债市场受制于存续优质标的有限、条款限制等因素影响,需要依靠判断整体的绝对价格以及溢价水平做个券的阶段性配置。综合而言,如有超额收益大概率来源于债券适度的信用利差、久期运用、股票的长期配置和阶段性的转债贡献。
#对话王滨#
根据该类产品的风险收益特征,债券仓位主要以中高等级中短久期债券投资为主,总体控制信用风险,通过加权在1-3年内的久期调整来获取基础票息、资本利得以及骑乘收益,这部分提供了基础的稳定收益。股票仓位主要分散投资于相对预期稳定的白马板块行业龙头,同时根据不同阶段基本面走势预期调入周期板块、TMT板块、公用事业板块等板块的主要行业龙头进行优化配置,并且适时调整股票在基金中仓位占比,使股票收益作为重要收益增强。转债市场受制于存续优质标的有限、条款限制等因素影响,需要依靠判断整体的绝对价格以及溢价水平做个券的阶段性配置。综合而言,如有超额收益大概率来源于债券适度的信用利差、久期运用、股票的长期配置和阶段性的转债贡献。
债券基金素来都有波动率低、收益稳健的特点,但有时在震荡行情中,债券基金也同样会出现一定程度的净值调整...
债券基金素来都有波动率低、收益稳健的特点,但有时在震荡行情中,债券基金也同样会出现一定程度的净值调整...
几乎每一波牛市都会爆炒可转债,主要是因为可转债的双重特性。
一方面是债券,100元的票面,还有一些存续期间的利息收入,可以说是熊市里特别安全的品种,当然这种安全也是相对的,交易的价格很可能会跌破100元,但只是提供了更大的无风险套利机会而已。
另一方面是转股,当约定的转股价低于上市公司的股价时候,可转债的溢价就表现出来了,因为随时可以转股卖出,获得收益,自然可转债的价格自动就上涨了。毕竟在股市走牛的时候,市场对于上市公司股价的预期是比较乐观的,也就难怪会出现可转债大涨的情况,甚至是大幅溢价的情况。
当很多人还在怀疑市场是不是进入了牛市,我只想说,先知先觉的一些资金已经在可转债上博弈了,我也相信,这种博弈多少也能让人闻出一点味道来。你怎么看可转债开始走牛的事实?相信会有牛市吗?[呲牙]#我要上头条##财经头条##A股#
几乎每一波牛市都会爆炒可转债,主要是因为可转债的双重特性。
一方面是债券,100元的票面,还有一些存续期间的利息收入,可以说是熊市里特别安全的品种,当然这种安全也是相对的,交易的价格很可能会跌破100元,但只是提供了更大的无风险套利机会而已。
另一方面是转股,当约定的转股价低于上市公司的股价时候,可转债的溢价就表现出来了,因为随时可以转股卖出,获得收益,自然可转债的价格自动就上涨了。毕竟在股市走牛的时候,市场对于上市公司股价的预期是比较乐观的,也就难怪会出现可转债大涨的情况,甚至是大幅溢价的情况。
当很多人还在怀疑市场是不是进入了牛市,我只想说,先知先觉的一些资金已经在可转债上博弈了,我也相信,这种博弈多少也能让人闻出一点味道来。你怎么看可转债开始走牛的事实?相信会有牛市吗?[呲牙]#我要上头条##财经头条##A股#
【1月地方发债新特点:3623亿元全部用来偿旧债 】今年1月份地方政府债券发行与去年同期截然不同。根据wind数据,今年1月份地方政府发行3623亿元债券,且全部是再融资债券,即借的钱都是用来偿还以前年度到期的旧债(借新还旧),没有发行1分钱新增债券。而去年1月份恰恰相反,地方发行的全部是新增债券,没有再融资债券。详情请戳:1月地方发债新特点:3623亿元全部用来偿旧债