银行理财大回撤，理财市场成熟的必然代价！普通投资者如何应对？

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　　第265篇原创.投资篇.2400字8分钟

　　备注：文章较长，急于看结论的可直接看第五部分“如何应对”

　　周末好，各位朋友!

　　近期，银行理财产品大幅回撤。咱们也有几位客户朋友问到这个事，今天就聊一聊。

一.银行理财产品普遍回撤

　　最近，部分理财产品净值出现回撤，甚至出现了一天亏掉3个月收益的极端情况。根据Wind数据，截至11月16日，银行理财破净数量达到1689只，较11月10日上升399只，增速非常快。

负收益

　　在11月10日后公布净值的13582只产品中有7722只产品录得，占比高达。翻译成白话就是：一向以低风险(R2级别)、安全性高为特点的银行理财产品，超过一半的在最近一周都是亏钱的。

　　当外部原因造成债券市场资金抽离，净值波动剧烈(银行理财产品大幅回撤)，恐慌情绪在所难免，促使更多投资者赎回，进一步回撤，最终造成银行理财产品净值下跌。

二.理财子公司纷纷安抚.央妈也出手

　　在此情况下，多家理财子公司积极回应、快速安抚投资者。

　　工银理财积极表示，将积极研判、做好净值管理。请广大投资者与我们一起，坚守长期价值，相信时间的力量!

　　中银理财发布了一份真情实意的“致投资者的一封信”——“风物长宜放眼量.信心亦是平常心”，表明了“尽最大努力控制回撤，力争为投资者带来更好的持有体验”的决心。

　　杭银理财也安抚投资者：基于中长期的债市判断，无需过于担忧当前短期的市场波动，可以继续持有以待债券市场企稳。

　　值得一提的是，央妈很热情，也来送温暖。

　　由于集中赎回致使债券市场的资金紧张，央行17日进行了1320亿元7天期逆回购操作，同日有90亿元7天期逆回购到期，实现净投放1230亿元。此举也被解读为央行释放流动性缓解当前市场情绪。

三.如此大幅回撤的原因

　　大致原因有三：

　　1.地产政策落地、提升对房地产融资的信心;

　　2.疫情防控政策优化，预期各地放松管制，有利于提升经济回暖;

　　3.资金价格抬升，部分机构集中赎回造成资金面紧张。

　　翻译成白话：多数机构及专业投资人，当看到原因1、2时，对于未来的经济回暖预期看好，于是把资金从低收益、低风险的债券市场抽离，随时准备转入其它投资领域，于是造成资金紧张(原因3)。

　　银行理财产品，属于中低风险产品，主要投资于债券，当投资者集中赎回投资在债券市场的资金时，便造成理财产品的净值大幅度下跌(回撤)。

　　在此提示：纯债券型基金也会受到波及，产生较大的回撤。

　　通过天天基金网，管家看到很多债券型基金近一周的回撤力度，甚至超过一年期的银行理财总收益。经过粗略计算，全市场2800多只债券型基金，近一周负收益占比超过95%，你没有听错!

四.回撤风险是银行理财市场成长的代价

　　2022年是银行理财全面净值化转型元年，截至2022年6月底，净值化比例已达95%。随着理财市场净值化的推进，集中赎回引发的抛压，是其成熟过程必然要面对的，是成长的代价。

　　已完成净值化改造的20~30万亿规模的理财市场，集中赎回时“赎回—下跌—赎回”负反馈的风险，早在半年一年之前，就有专业人士提出。也被认为是国内债券市场最大的灰犀牛风险，只是没想到出现得如此之快。

五.如何应对

　　长话短说，就三点——

1.正确认识风险

　　。我常常说“股市有风险，入市需谨慎”。其实，理财产品大部分都有风险，银行理财(泛指在银行理财子公司渠道销售的R2.R3级别的理财产品)产品，虽然属于低风险的，但绝不是保本型的理财产品。

　　这一点必须认识到，如若不然，痛苦的永远是自己。

2.控制资金投入比例，20-40%为佳

　　。

　　但凡有收入的都会涉及理财，不管是否有明确的理财意识，只要和银行有交道，都会碰到银行理财产品。

　　但需要记住一点：不可把资金全部投入到银行理财产品。理财是一个综合性的行为，涉及到理财产品的选择，有四大类：

a.活期型理财产品

　　。这类理财产品相当于活期，随时可以支取，主要应对我们的日常生活开支。可以存成活期或货币型基金(各类宝宝基金)，在银行渠道即可完成。

b.保障类理财产品

　　。资金占比一般控制在10-20%。主要是配置保障类保险，遇到意外、重疾、身故、年老等风险，可以产生数百万的资金支持和医疗资源匹配。这类理财产品往往通过经纪公司或保险公司完成。

投资类理财产品

　　c.侧重收益的。这部分资金大部分群体或家庭适合20-40%比例。银行理财产品大多属于这类，不保本，但收益会略高于存款，适合中短期理财的需求，期限一般都在5年以下。当然，还有很多投资类的理财产品，投连险、股票型基金、债券型基金、混合型基金，股票，融资融券、商业地产、各种其它证券等等。总的一个原则：。超过3.5%收益率的投资类产品，就存在本金损失的风险。这类理财产品通过银行、证券公司或第三方理财公司可完成配置。

保本增值的理财产品

　　d.侧重。这类理财侧重在保本的前提下，实现较为固定、稳健的收益。如50万以下的中长期存款，大额存单，国债，保险年金、养老年金，终身寿等等。这类产品，比较适合中长期的理财需求，大多在5年以上，本金是十分安全的。对于大多数人群或家庭，这类理财产品的占比在30-40%比较适合。这类理财产品通过银行、保险公司、经纪公司或第三方理财公司可完成配置。

3.耐心持有

　　。银行理财产品大部分都属于低风险产品，如果所投入的资金占比在40%以下，不影响正常生活，耐心持有即可。回撤是投资类理财产品必然面临的，延长持有时间，以后你再看这次回撤，也就那么回事。守得云开见月明，静待花开终有时。

积极配置具有锁定未来风险与收益率的理财产品

　　4.。这一点是最为重要。目前的银行理财回撤，只是短期行为，如果把时间拉长到10年20年，甚至终身，利率下行(风险)大趋势不可改变。。

　　因此，锁定利率与风险的举措最为关键。可以穿越数十年甚至一辈子时间，无惧利率的变化与理财风险。积极配置具有锁定功能的理财产品，未来几十年不管利率下行的风险如何，资金的收益率都得以100%刚性兑付，安全性不亚于国债。

　　最后，感谢每位读者，读到这里的绝对是勤于学习的有缘人，欢迎留言交流。一起相伴，共勉!

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