复盘：等待市场修复，机构行情有望给与支撑

　　【行情回顾】

　　今日三大指数窄幅震荡，向下回踩，两市成交额1.05万亿，较上一日减少9.35%。

　　板块上看，机械设备大幅拉涨，大连重工、南方精工、厦工股份、山东章鼓、中信重工、宇通重工、泰嘉股份、山推股份等11只个股涨停，新能源车内服轮动博弈板块修复，阿尔特20cm涨停，南方精工、赛腾股份、长鹰信质、科利尔、神驰机电、银邦股份、大为股份等涨幅居前;机器人方向进入修复潮，新元科技涨超10%，巨轮智能、中大力德、振邦智能、科利尔、哈工智能10cm涨停，迈赫股份、埃斯顿、华昌达、宁波东力、远大智能等跟涨;锂电池方向，中创环保、天华超净、金圆股份、盛新锂能、西藏珠峰、赛福天、传艺科技、壹石通、富临精工等涨幅居前;电力方向，百川畅银、赣能股份、金房节能、杭州热电、建投能源等涨幅居前;其他，碳交易所、环保、农业、化工、纺织服装、煤炭、有色金属等板块均有表现，酒店旅游、美容护理、医美、教育培训、元宇宙、传媒等跌幅居前。

　　今天(2022年7月1日)为香港回归25周年纪念日，北向资金(外资港资)暂停交易。

　　(观点仅供参考学习，不构成投资建议，操作风险自担)

　　【趋势防御】——做好防御，降低操作频率。

　　行情来到一个短暂的低谷区间之内，上涨比率短期没有触及到5月24日那种级别，还有向下的空间(也比较有限，万亿常态逻辑依然成立)，但如果行情骤然转冷，根据最近一个月的表现修复也会很快，因此，趋势性的方向短期也进入了一个“底部”试错环节，前提是上涨常态没有走坏。

　　只要不是这种形态，后面资金多半还会救一救：

　　举个反例，很快大家就会明白，不过我的想法是，最好不要放大量，放大量的就没必要救了：

　　长安汽车周三放164亿的量，这种短期谁能解套?没得办法的，但是一些底部慢慢起来的，能做修复的(最好是已经在自选股里面，自己熟悉的票)，往往后续不会一下子走死，还会反复：

　　其实机构和游资票是有非常明显的区别，今天也顺便普及一下小小的常识：

　　游资票多以连板的形态去走，机构票一般不是一个机构，而是多个机构合力走趋势，从节奏和形态上是比较好辨别的，两种模式没有优劣之分，只是操作周期的长短不同，如果操作周期短，肯定看那种游资抱团的方向，如果操作周期长，并且尽可能不操作，那就要看机构的方向。

　　这种就是游资票：

　　这种就是机构票：

　　而现在市场上两种资金因为操作周期的不同，也把市场不同方向的周期有所打断，资金现在在等分化结束后多头选择进攻的机会，但实际上两种资金的思路是不太一样的，游资操作周期短，所以大起大落，机构操作周期长，所以不大涨的前提下，也没有大跌，看自己的偏好是什么，不是所有类型的资金都思路一致，市场长期看就这几个方向：赛道、大消费、医药、科技，今年再加个旅游，机构票那就长线，长线就需要业绩确定性，短线票就看情绪，退潮的时候跑快点，同样，进去的时候也要趁早。

　　以食品饮料为例，游资的退潮：

　　机构的退潮：

　　机构一般看业绩、估值修复、政策预期或者市场大方向的轮动，因为好的赛道就那么几个，长线看，退潮的时候机构票往往属于慢性子，但前期也没有游资票涨的high，也因此，做防御的时候会去机构方向，做进攻的时候，特别是短线资金，会去游资方向。

　　(观点仅供参考学习，不构成投资建议，操作风险自担)

　　思路上也不必过于担心，因为赛道方向大阴线以后资金做了修复，所以大概率“疫后”复苏方向也会做类似的修复，而且，今天机构方向没有明显的退潮，以我们昨天跟踪到的建材为例：

　　东方雨虹只跌了一个点，而前期说到的兔宝宝，盘中还往前攻了一段，随后被指数微微带到平盘附近，当然，如果指数选择向下(现在还没有)，强势板块没有直接进入主升的情况下，会补跌，但现在还处于混沌期，低估值方向的潜力还没有透支，可以给点耐心。

大家可能很想知道，为什么不同的调味品，龙头的走势长期来看大体都是一样的？

　　另外，我说一个长线大家都喜欢的方向——调味品。

以10年为限，长线牛的调味品，都有一个特征——经销商数量必然是整个行业靠前的，这也解释了为什么海天味业总能新高，恒顺醋业总能起来，以及每次大消费进入牛市，中炬高新都会创新高，

　　其实这个问题很好解决，龙头们最擅长的一件事情就是吃掉别人的市场份额，换来高确定性的增长，而不同细分的调味品直接拿营收去对标是看不出成长经历的，但是我们从经销商数量可以看出来，我们不妨拿软件来回测十年的积攒的涨幅，就能明显发现，长牛往往经销商数量极多!!且股价的走势流畅无比，现在虽然都在左侧，但以后谁说的准呢，大消费里面调味品是必选赛道，不妨跟踪起来，经销商数量不是绝对衡量涨幅排名的因素，但解释了长线牛股的基本特征：

　　只要中途不被ST(有一个例外，就是加加酱油)，我们可以发现，经销商数量高的，无论卖酱油还是醋还是火锅底料啥的，长线都比较靠谱，当然，这个行业的绝对龙头就是海天味业，不得不承认龙头长线确实是牛。

　　(观点仅供参考学习，不构成投资建议，操作风险自担)

　　【后市策略】

　　后市我们可以略微等等市场下周的反馈，是否能进入机构方向的趋势性修复，如果说，赛道或者消费，进入趋势性行情的修复，那么相对应的板块，就能大大加长炒作周期，这也是有利于游资发挥的，指数就慢慢走趋势，如果盘面还是像今天一样混乱，那说明调整还没彻底结束，短期看，机器人有一点希望(今天修复，超预期)，后续可以逢低去继续跟踪。