存款保险、银行倒闭、金融危机，今年的诺贝尔经济学奖能解释很多事

　　北京时间10月10日晚，诺贝尔经济学奖得主揭晓。美联储前主席本•伯南克(Ben Bernanke)、道格拉斯•戴蒙德(Douglas W. Diamond)和菲利普•迪布维格(Philip H. Dybvig)获得这一奖项，表彰他们“对银行和金融危机的研究”。

　　一个是看似与普通人距离甚远的金融危机，一个是日常生活中常常见到的银行，两者有什么联系?奖项揭晓后，记者联系到湘潭大学商学院副教授、金融系副主任赵志明，他讲述了本次诺贝尔经济学奖背后的故事。

为什么我们需要银行？

　　为什么要有银行?如何使银行在金融危机中不那么脆弱?银行倒闭如何加剧金融危机?诺贝尔奖委员会称，今年的经济学奖得主显著提高了我们对银行在经济中(尤其是在金融危机期间)所扮演角色的理解。

　　赵志明解释，今年诺贝尔经济学奖授予三位美国学者，他们研究主要贡献之一就是提高了我们对银行在经济中所扮演角色的理解——现代经济中为什么要有银行?银行作为金融中介，从储户中吸收存款，再向借款人提供长期贷款，储蓄变成生产性投资，促使经济良好运转。

　　二是在金融危机期间，为什么避免银行倒闭至关重要。一方面，银行倒闭让存款人遭受巨大损失，严重损害社会公众信心;另一方面，银行倒闭，也严重削弱社会将储蓄用于生产性投资的能力，社会经济恢复变得更加缓慢和困难。

　　然而，他们的分析也表明，这两种活动的结合使银行容易受到有关它们即将倒闭的谣言的影响。如果大量储户同时跑到银行取钱，谣言可能会成为一个自我实现的预言——银行发生挤兑，银行倒闭。赵志明说，这带来的后果就是，会严重削弱社会将储蓄用于生产性投资的能力，社会经济恢复变得更加缓慢和困难。

　　诺贝尔奖委员会还指出，戴蒙德在研究中演示了银行如何执行另一项重要的社会功能。作为许多存款者和借款者之间的中介，银行更适合评估借款者的信用度，并确保贷款被用于良好的投资。

曾担任过美联储主席，并度过金融危机

　　本·伯南克则分析了20世纪30年代的大萧条，这是现代历史上最严重的经济危机。此外，他还指出，银行挤兑是导致危机变得如此严重和持久的一个决定性因素。当银行倒闭时，有关借款人的宝贵信息丢失了，无法迅速恢复。社会将储蓄用于生产性投资的能力因此严重削弱。

　　值得一提的是，本•伯南克曾在全球金融危机期间担任过美联储主席。“这一点很有趣。”赵志明介绍，“本•伯南克在2006年2月1日出任美联储主席。2007年和2008年，美国发生了次贷危机，雷曼兄弟的倒闭，这也标志着金融危机全面爆发。伯南克所领导的美联储迅速向高盛、摩根斯坦利等注资，充当最后贷款人角色，平息挤兑风波、稳定了美国股市，股市在 2009 年 3 月触底，然后开始了历史上最长的牛市。”

　　实际上，本·伯南克曾经说：“我喜欢研究美国大萧条，因为它是现代历史中的一个重大事件。从专业研究的角度而言，我从对美国大萧条的研究中体会到很多经济运作的规律和本质。”他把从研究中获得的心得运用到政策实践中，真正做到了从实践中来、到实践中去。

存款保险制度的主要倡导者之一

　　赵志明告诉记者：“他们是存款保险制度的主要倡导者之一，并且在1983年发表了奠基性的论文( Bank Runs, Deposit Insurance, and Liquidity)。”在他们的一系列研究中，1983年发表在政治经济学期刊(JPE)上的D-D银行挤兑模型是最具代表性的成果之一，它深刻阐释了银行挤兑对金融机构稳定的影响，并说明了存款保险制度的重要性。

　　存款保险又称存款保障，是指国家通过立法的形式，设立专门的存款保险基金，明确当个别金融机构经营出现问题时，依照规定对存款人进行及时偿付，保障存款人权益。这也让看似遥远的诺贝尔经济学奖有了与我们生活密切的关联。赵志明说：“银行和经济危机的研究与普通人生活息息相关，甚至可以说融入我们日常生活。如我国2015年5月1日实行的存款保险制度，让我们的银行存款变得更加安全。”

　　根据我国《存款保险条例》，存款保险实行限额偿付，最高偿付限额为人民币50万元。同一存款人在同一家投保机构所有被保险存款账户的存款本金和利息合并计算的资金数额在最高偿付限额以内的，实行全额偿付;超出最高偿付限额的部分，依法从投保机构清算财产中受偿。

　　潇湘晨报记者李鑫智

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