理财产品的真实收益、风险，一定要从多个方面去辨识

　　今天在某瓣的小组里闲逛时，突然发现了一些组友在吐槽微众银行活期 plus产品的收益展示。

近一个月年化收益率

　　大意是，这两天，理财产品列表的收益展示，从，调整成了。

同系列成立以来年化

　　甚至，还采用了的特殊收益展示方式。

　　它的猜测是，收益下滑期间，为了产品收益展示好看...特地优化了收益展示方式。

　　当下微众有没有这么干，确实不好说，咱们也没证据。

　　但去年也是差不多这个时间，当时微众在活期plus上是有过类似的“操作”(这个我有证据)。

　　尝试翻了下今年微众银行活期 plus的宣传材料，找到了下面这个图。

　　你看同样的宣传，就同时有按近1个月、近7天的2种宣传方式。

“特殊”

　　那这种的展示方式，合规吗?

　　哎，不违规。

　　数据本身没有“虚构”。

　　都是基于历史真实业绩的展示。

　　哎，没毛病。

真实但不够“全面”，甚至可能片面。

　　问题点在于，

　　管中窥豹了~

　　就好比说，给你看一张带着面罩的脸，露了1双水灵的大眼睛。

　　你以为是个美女/帅哥。

　　结果，面罩一摘，一张整容失败的脸。

　　实际最出彩的可能也剩这双眼睛了。

　　一些理财产品，也大致如此。

　　*当然，微众也做了一些改变，颇有几分出彩的地方(下方还有介绍)

　　一、

　　有朋友肯定要问，那应该看点什么呢?

　　专业分析，咱们就不多累赘了。

　　99.99%的人都没这个专业能力。

　　而且这些银行理财产品，底层的资产配置就是“黑匣子”。

　　除了产品管理人，也没几个人能知道。

　　实操层面，就是看“操守”和“能力”，然后就是兜底能力。

　　有专业能力的人，固然可以提升未来判断的准确性。

　　但也一定不是百分百的判断准确。

　　当下的理财“惨状”，应该算是最好的实证了。

　　所以，考虑入手某些理财产品的时候，需要多看看。

　　也许，你会有不一样的感悟。

　　我们拿1个产品来举个例子 ，比如微众银行上信银理财的安盈象7天持有期1号(活期 plus中的一支)。

　　这里，先表扬下微众银行的收益展示功能，对同一个产品有4种展示方式(其余绝大部分的代销平台，都未提供这个功能)。

　　哎，切换了下不同的历史收益展示。

　　是不是就可以能从肉眼感受到了产品“收益”的缩水?

　　接着，可以看这张图(走势图)。

信银理财的安盈象7天持有期1号，

　　前面2张图是在不同收益率下的利率走势图。

　　讲真的，活期 plus多少也是带活期性质的。

　　用近7日年化收益率去看，拉到1年的维度来看。

　　妙啊，这么看再合适不过了。

　　产品的“真实”收益波动情况就能出来了。

　　只要不是傻子，多少是有几分直观的感受。

　　此时，我们再对比看看。

青银理财璀璨人生周开E

　　右侧这张图，是同样在近7日年化下，的走势图。

　　啊哈，哪个更稳健一点，很清楚了。

　　当然，以上是2个最简单的参考维度。

　　但基本这2个维度看完，大部分产品的“原型”就很清楚了。

　　尤其是如果再叠加一些对比，就更好了。

　　二、

产品管理人的“操守”和“能力”角度

　　挨下来一块，就是。

　　这里拿青银的产品举个例子。

　　青银的产品收益，几乎都不是同类型最高的，甚至整体收益都算是中等的存在。

　　但如果从近一年的数据去看，它的特征十分明细，就是稳健(波动小)。

　　上面的走势图基本就能看到一二。

　　最近的一个周期回撤，降到了0.53%之后，青银还特地给了一个运作情况的说明。

长期持有更有机会获取稳健收益。

　　我特别喜欢里面的一句话，

更有机会

　　这个词，大家可以体会下。

　　另外，这种理财产品，有个操作是十分建议的。

产品的公告（详见下图）。

　　时不时的去翻看下，

　　简单看2点信息，9月26日、10月10日的时候，其实是有调整产品的业绩比较基准的。

　　9月26日，从7月的3.4%下调到了3.2%;

　　10月10日，从9月的3.2%又下调到了3.1%;

　　今年变化了8次，简单罗列下。

　　3.8%-》3.6%-》3.4%-》4.0%-》3.6%-》3.4%-》3.2%-》3.1%。

为什么会变呢？能不能变呢？

　　大家看下产品说明书，基本就清楚了。

　　那究竟青银底层究竟买了点什么呢?

　　一般这种产品都会有年报、半年报、季度报之类。

前十项资产

　　对应的报告内都会披露(详见下图)。

　　对比下信银的，青银的就相对来说，种类更丰富了一些。

　　资管、ABS、债券、存款...咳咳...21满消1A...what?!

　　似乎明白了为什么这个产品，最近一周的业绩直接从0.53%恢复到了2.8%(信银最近7年年化是0%)。

　　具体，大家可以稍微体会下。

各有各的玩法，最终就呈现在收益和波动上。

　　倒不是有什么具体问题，

　　三、

　　对于银行理财来说，2个小建议。

长期持有才能有机会获取稳健收益

　　首先，做好的准备。

叠加代销平台的各类活动

　　其次，后续稳定后如考虑入手，一定一定要去(至少这部分的实际收益，会比理财收益，稳多了)。