“保本固定收益”时代结束，投资理财怎么做？

　　#头号周刊#

　　大家好!我是《爱丽丝说财经》，请点击右上角“关注”，给您分享财富故事、人生价值和理财干货。

　　今年以来，两则热点新闻传遍朋友圈，一则新闻是房地产信托暴雷，另一则新闻是银行理财产品亏损。从新闻报道中，普罗大众看到的全是风险;透过新闻现象，专业人士看到却是趋势。

　　过去很多年里，投资理财就是买产品，无风险收益高就是好产品。历史上很长一段时间里，市场上的确存在很多“无风险收益高”的金融产品。

　　房地产泡沫时代，城镇化改造、土地经营及货币超发，推动房价不断上涨。投资房产项目的房地产信托，得益于项目顺利销售而如期兑付。房价年年涨，房子不愁卖，完美兑付的房地产信托，创造了“无风险高收益”的神话。

　　金融资产泡沫时代，以银行为代表的金融机构，为应对竞争和吸引客户，对所发行理财产品提供刚性兑付，即使产品投资亏损，银行也兜底补足，兑付本金收益，理财产品变成大众心目中“本金安全收益固定”的好产品。

　　有了完美兑付的房地产信托和刚兑兜底的银行理财产品，过去很多年里，做投资不用考虑风险，只要看收益买产品就行，收益越高，产品越好。

　　图源：网络

　　现在，一切都改变了!

　　房地产信托“无风险高收益”的神话，依赖的是房价上涨，一旦房价趋势逆转，地产项目销售失利，企业资金链断裂，信托兑付逾期就是必然结果。

　　2016年，“房住不炒”政策出台，宏观调控不断升级，限购限贷日趋严格，一二线城市房价回落，三四线城市房价下跌，民营地产公司深陷债务危机，主投民营地产项目的房地产信托接踵暴雷，完美兑付变成血本无归!

　　图源：网络

　　“本金安全收益固定”的银行理财产品，并非没有风险，只是掩盖风险，一旦监管出手，政策规范，理财产品隐藏的亏损风险就会暴露无疑。

　　2022年，《资管新规》正式实施，银行理财产品打破刚兑，绝不兜底;

　　估值方法由摊余成本法改为市值法，产品开启净值化转型，投资盈亏直接

　　体现为净值波动，固定收益成为历史，理财产品亏损将成为常态。

　　图源：网络

　　房地产泡沫时代和金融资产泡沫时代，风险和收益没有形成正反馈机制，虚幻的“无风险高收益”背后，隐藏着巨大的市场风险和道德风险!

　　“房住不炒”政策和《资管新规》实施，规范了监管，刺破了泡沫，让风险和收益回归了正常逻辑，投资必须承担风险，收益必然伴随风险，“保本固定收益”时代宣告结束!

　　图源：网络

　　没有了刚兑和兜底，没有了“保本固定收益”，投资理财怎么做?

首先，我们要转变观念，重视风险

　　过去有刚兑和兜底，求保本赚固收的观念盛行，没有人会关心风险。现在“保本固定收益”金融产品不复存在，做投资必须要了解风险，必须要接受风险，必须要承担风险，转变投资观念，重视投资风险，这是每个人都要面对的现实。

其次，我们要了解资产，做好配置

　　过去有刚兑和兜底，投资很简单，只要挑收益高的产品买就好，根本不需要去做什么配置。现在自己要承担风险了，胡乱投资就会亏钱，资产配置的重要性开始显现。

　　做好资产配置，一要了解资产，知晓各类资产的预期收益和风险特征，清楚自己的收益目标和风险偏好，选择适合自己需求的资产投向;二要分散配置，孤注一掷是赌博，分散投资是良策，市场上没有完美的产品，组合搭配才能控制风险稳获回报。

再次，我们要选对顾问，专业托付

　　过去有刚兑和兜底，买产品找销售，资产配置无需求，专业财富顾问英雄无用武之地。现在风险和收益并存，推销产品的销售，永远解决不了资产配置问题，忠于客户利益的“买方投顾”，才有资产配置服务的专业水准。

买方投顾，就是站在客户立场上，提供资产配置方案定制服务的独立财富顾问。顾问是做服务的，不是卖产品的；顾问是全能专家，擅长基金组合投资，深谙家庭保险规划；顾问是财富管家，帮客户制定方案、跟踪组合、优化配置，把控风险，创造收益。