股市基础理论知识-心法宝典(三十九)

　　大任心法三十九：价值投资

　　一.战法定义

　　价值投资是一种常见的投资方式，专门寻找价格低估的证券。不同于成长型投资人，价值型投资人偏好本益比、账面价值或其他价值衡量基准偏低的股票。

　　价值投资理论认为：股票价格围绕“内在价值”上下波动，而内在价值可以用一定方法测定;股票价格长期来看有向“内在价值”回归的趋势;当股票价格低于内在价值时，就出现了投资机会。打个比方，价值投资就是拿0.50元购买1.00元。

　　价值投资有三大基本概念，也是价值投资的基石：即正确的态度、安全边际和内在价值。

　　二.战法要点

　　1.名门正派

　　价值投资是沪深股市中的一个重要门派，是名门正派，是管理层倡导的，又有巴菲特这面旗子，因而人数众多。

　　每个时间段，价值投资都有经典的代表股票，这个信息需要注意。

　　2.混合资产

　　价值投资股的10大流通股股东中常常既有企业机构，也有证券投资基金和券商，还有超级个人大户，并且持股的数量都比较大。价值投资股一般都具有一个能够聚集人气的重要题材，中线走势一般情况下都会比较好，是重点获益分析目标。

　　但是这类股票由于流通市值比较大，也常常会有波段低点，在技术性的波段低点可以波段伏击。

　　3.周期表现

　　价值投资股往往在弱势周期中的短线反弹时间表现比较好，而在市场连续走强后表现一般，特别是在大盘出现较大行情时，股价表现不具有优势。

　　4.黑天鹅现象

　　对于价值投资股，可以在适当时机波段操作，在其涨幅过大之后，不能过于迷信。这类股票一旦出现黑天鹅现象，仓位过重的迷信者往往损失也会比较重。

　　价值投机

　　散户做价值投资的难点：

　　1.国家政策，国际经济。

　　2.行业性，行业规律。

　　3.个股财报，不会识别财务造假。

　　以上问题，散户分析研究不深。

　　试错时机周期长，验证成本高，适合于专业投资机构专业团队。

　　价值投资者，可以把每个行业，每个公司的行业前景和利润，预估出来，摸透每个细胞，如此方能做到低估时买入，高估时卖出，这适合于10年以上的行业老司机。

　　一定要做价投，那怎么才能简单操作呢?

　　一.首先把价值投资分类：

　　1.成长型：业绩增长几倍，十倍，几十倍。

　　医药(创新药，抗癌药)

　　难点：造假严重，不易识别。

　　2.科技型：颠覆型，国家高度，核心资产，如5G。

　　小型机构/游资参与比较多。

　　难点：概念化。

　　3.政策型：成泉资本(北京)睿策资本(北京)北上资金。雄安，海南。

　　难点：消息来源。

　　4.周期型：经济周期，化工，猪肉，地产，煤炭，有色，钢铁，水泥。

　　难点：行业拐点，经济规律。

　　5.大消费：家电，洒，食品，饮料。

　　散户最适合。

　　二.做价投最基本不要踩雷。

　　锁定大消费，大蓝筹。

　　十大优质价投标的：

　　家电：格力电器，美的集团。

　　白洒：贵州茅台，五粮液，泸州老窖，洋河股份。

　　地产：万科，保利地产。

　　银行：平安银行，招商银行。

　　三.围绕优质蓝筹，几年十几看长期做波段，个股轮动做。

　　蓝筹股性慢，有基本面支撑，适合使用传统技术，适应性高。比如金叉死叉的应用可以很好的切合。

　　个股组合，跟大盘操作。也适合于ETF来操作。

　　难点：人性。操作知行不一，自我否定。解决方法，大量练习，大量复盘，熟能生巧，不能100%正确，盈亏比。

　　重点：不是分析能力，而是培养操作能力。