工银沪深300指数基金

　　今年的宽基指数，沪深300和中证500这两个，走出了一个“剪刀手”的反差

　　说惯了指数基金和混合基金，宽基我还是第一次说，而且头条也很少看有人推荐这俩[笑哭]，可能大家都喜欢往热点新能源上追，但是人太多，容易踩踏，我还是喜欢去观察一下低估值的地方[偷笑]

　　工银沪深300，这个是我太熟悉的一个基金了，因为我从2015年买的第一个基金，就是它[捂脸]。从15年的高点前，拿到18年，惨痛的“学费”告诉我，不懂不要瞎玩[我想静静]。今年7月12号，看沪深300都横盘震荡半年了，也就开始了日投，没想到后面还会下探[捂脸]。接着又是几个月的横盘震荡，但是日投从未间断。从周K线图上来看，目前沪深300还处于60日均线以下，这个位置，我会继续日投下去，趁着现在横盘积攒筹码，后面起来了，就可以大口吃肉了[偷笑]。目前沪深300略略浮亏-0.57%，回本吃肉的日子不远了[大笑](其实我还有私心的，我想把我15-18年在这里亏的钱在赚回来)。听说明年沪深300要冲击5500点，也有人说要要冲击5900点，不管多少点，目前还是要继续日投一段时间的

　　另外一个中证500，我选的是易方达APP里面的易方达中证500，在这里面买，可以省些手续费。我也看了，今年中证500的走势确实不错，近一年最大回撤也才不到9个点[赞]。易方达中证500从8月底开始周投，最近改成日投，后面还会继续日投下去。从月K线图上来看，中证500的最高点位在2015年的11000，目前7300点，未来上涨的空间还是很大的

　　大家可能看不上沪深300和中证500这类宽基，其实它们的业绩也还都不错的。以天弘基金为例，沪深300近3年的收益率在60%，中证500近3年的收益率在72%，业绩还都不错的，回撤也比较稳，没有像指数基金那样，动不动就20-30个点的回撤。对于那些求稳的新手玩家，这类宽基是一个不错的过渡选择[灵光一闪]

　　【全市场首只线上消费ETF亮相 工银瑞信中证线上消费ETF 5月20日盛大发行】

　　近年来，“云购物”、“云教育”等以互联网为载体的消费场景成为人们的生活常态，因此催生了一批新的投资机遇。为把握线上消费投资先机，工银瑞信基金率先布局新一代消费赛道，并于5月20日推出全市场首只跟踪中证线上消费主题指数ETF——工银瑞信中证线上消费ETF(简称：线上消费，基金代码159725)。据证监会披露的基金募集申请核准进度公示表显示，全市场仅有7只线上消费主题ETF申报，其中5只首批获批发行，而工银瑞信中证线上消费ETF是这5只已获批的线上消费主题ETF中，首只正式发行的基金。

　　消费作为经济发展的“压舱石”和“稳定器”，一直是行业的热门。2020年以来，受新冠肺炎疫情影响，以网络为载体的购物、娱乐、游戏、教育、医疗等线上消费行为，已经或者正在改变人们的生产生活，同时带动了一批相关行业的产生和发展。据《2020年中国游戏产业报告》披露，2020年中国游戏市场实际销售收入2786.87亿元，同比增长20.7%;游戏用户数量达6.65亿人，同比增长3.7%。根据5月17日国家统计局发布的国民经济运行数据显示，1至4月份，全国网上零售额37638亿元，同比增长27.6%;其中，实物商品网上零售额30774亿元，同比增长23.1%，占社会消费品零售总额的比重为22.2%。除此之外，还有线上医疗、在线教育等众多产业正在冉冉升起，投资前景可谓广阔。

　　处在线上消费重要性日益凸显的时间节点，工银瑞信中证线上消费ETF应运而生。该基金以中证线上消费指数为跟踪标的，该指数从沪深两市中选取50只流动性较好、市值较大、主营业务与线上消费密切关联的上市公司股票作为指数样本股，综合反映市场线上消费主题上市公司股票的整体表现，未来可期。Wind统计数据显示，2015年初至今年4月23日，中证线上消费主题指数处于历史低位性价比高，当前处于历史23%分位数，明显低于中证科技指数、中证互联网指数、创业板处于的分位点;其估值水平也低于同类指数，性价比突出。

　　线上消费方兴未艾，未来前景可期，工银瑞信中证线上消费ETF具有首批、分散风险、高效便捷、费率较优的特点，能够一键配齐线上消费龙头标的，降低普通投资者配置门槛，有望成为投资者布局线上消费市场的投资利器。另外，ETF的管理费率以及换手率远低于同类主动基金，能够为投资者节省交易费用和管理费。

　　作为银行系旗舰公司，工银瑞信一直高度重视ETF的布局和发展，现已培养了一只业务能力突出、经验丰富的指数投资队伍。而工银瑞信中证线上消费ETF的拟任基金经理刘伟琳，现任指数投资中心研究负责人，ETF管理经验丰富，目前管理工银沪深300ETF、工银湾创ETF、工银中证500ETF及其联接等多只指数基金产品。同时，工银瑞信还拥有出色的产品创新能力，曾多次推出堪称市场“首只”的基金产品。而此次发行的工银瑞信中证线上消费ETF，作为全市场首只跟踪中证线上消费主题指数的ETF，进一步丰富和完善了工银瑞信ETF产品体系，为投资者提供了新的投资机会。

　　值得注意的是，工银瑞信中证线上消费ETF自5月20日至6月4日进行发售。投资者可以选择网上现金认购、网下现金认购两种方式;其中，网上现金认购可以通过具有基金销售业务资格及深交所会员资格的证券公司办理;网下现金认购可以通过中信建投证券、长江证券等多家券商以及工银瑞信基金直销渠道进行认购。

　　2020年的冠军基真刚，恐要打破冠军基魔咒。

　　基金界有一个魔咒，前一年的冠军基，第二年必将泯灭。

　　2020年的冠军基可能要改写历史了。这一届的冠军基，今年以来的业绩非常漂亮。

　　沪深300指数，今年截至2021年8月6日上涨3.33%。去年前十名的股票型基金今年以来最低收益率19.71%广发高端制造股票A，最高收益率56.46%工银生态环境股票。前十名的混合型基金今年以来最低收益率2.18% 诺德周期策略混合，略低于沪深300同期涨幅，最高收益率54.14%农银新能源主体。

　　二十只基金只有一只基金没有跑赢沪深300指数，两只略高于沪深300指数，而其他的十七只基金全部大幅跑赢沪深300指数，不仅仅是翻倍，有些甚至是沪深300指数涨幅的十几倍。

　　今年还有四个月时间，还可能有变数。希望这些基金2021年的冠军基榜单上仍能看见他们的身影。

　　基金长期能保持在平均水平之上已经不容易，蝉联冠军难上加难。虽然希望他们能保持高业绩，但我们还是要保持平常心看待基金的涨跌。

　　#每经品牌100# #中国上市公司品牌价值榜#【每经品牌100指数成分股样本公司巡礼(六)贵州茅台、中国移动、上汽集团、工商银行、中国平安】近日，中证指数有限公司发布公告，将于2022年5月10日正式发布中证每经上市公司品牌价值100指数(简称每经品牌100，代码：931852)，为市场提供新的投资标的。

　　每经品牌100指数样本公司涵盖沪深、港股和美股三大市场，囊括近70家A股上市公司。

　　继近期陆续推出5期每经品牌100指数海外样本公司巡礼后，今天起，每经品牌100指数A股样本公司巡礼正式启动，首次巡礼覆盖的A股样本公司分别为：贵州茅台、中国移动、上汽集团、工商银行、中国平安。

　　贵州茅台：招商证券指出，贵州茅台改革攻坚决心较强，价格体系有望不断向市场化回归，系列酒在品牌力辐射和产能支撑下，进入快速发展期。随着品牌优势的不断扩大，茅台的估值扩张速度也可能快于其他品种，业绩增长中枢的加速有望带来戴维斯双击。

　　中国移动：中国移动在接受《每日经济新闻》记者采访时表示，品牌是企业核心竞争力的体现。当前，中国移动将锚定“创建世界一流信息服务科技创新公司”新定位，践行创世界一流“力量大厦”新战略，系统打造以5G+算力网络+智慧中台为重点的新型信息基础设施，构建“连接+算力+能力”的新型信息服务体系，全力推进新基建、融合新要素、激发新动能，奋力开创高质量发展新局面，彰显网信事业大国重器品牌形象。

　　上汽集团：上汽集团在接受《每日经济新闻》记者采访时表示，新能源、大数据、云计算、人工智能、物联网等革命性技术蓬勃发展的今天，拥有百余年发展历史的汽车，迎来了颠覆性变革的巨大契机，上汽集团正在以自主品牌为核心载体，全面发力“数据决定体验、软件定义汽车”的新一代电动智能网联汽车，加快向技术升级化、业务全球化、品牌高档化、体验极致化的用户型高科技企业转型。

　　工商银行：天风证券指出，工行以金融科技为依托，下沉县域，推进全量客户战略，客户数持续较快增长。与阿里巴巴等互联网公司进入下沉市场类似，下沉将给工行带来新的盈利增长点。另一方面，工行金融牌照齐全，子公司多元化布局完善，持续推进大零售、大资管、大投行的发展战略，多元业务相互促进、国内海外共同发展的格局逐渐成型，成为跨区域、多元化的综合金融平台。

　　中国平安：中国平安在接受《每日经济新闻》记者采访时表示，2021年中国平安品牌价值443.59亿美元，同比增长31%，增速领先中国金融业。中国平安一直以来贯彻“专业，让生活更简单”的品牌理念，不断优化产品和服务质量，致力产品及服务创新，旨在进一步改善和提升客户体验。未来，中国平安将在传统金融保持快速、健康增长的基础上，进一步拓展互联网金融业务，持续提升用户生活品质，让品牌的感知保持继续增长。每经品牌100指数成分股样本公司巡礼(六)贵州茅台、中国移动、上汽集团、工商银行、中国平安 | 每日经济新闻

　　20211115基金投资笔记

　　今天说说均衡配置

　　目前我配置13只基金。具体持仓情况見截图

　　宽基指数基金3只：沪深300、上证50、创业板ETF。有点重复，前2只只要保留1只就行，但现在都在低位，待上涨以后止盈再去掉1只，总体仓位有点重，这也是今年收益率不高的原因。准备增加1只科创50。

　　大混合基金3只：华夏大盘精选、嘉实新兴产业、富国天惠。前2只都是2019年买的，2021年表现不行，第3只今年刚买。3只基金今年表现都不行，影响了今年的总体收益率。期待明年表现。前段时间卖错了兴全合润、易方达科翔、工银瑞信文体产业。

　　银行1只：在低位，继续持有，待上涨止盈。

　　券商1只：在低位，继续持有，待上涨止盈。

　　白酒1只：在相对中等位置，继续持有。

　　医疗1只：在相对中等位置，继续持有。

　　半导体1只：仓位较低，上周刚止盈小部分，继续持有。

　　军工1只：仓位极低，继续持有。

　　科技1只：仓位极低，刚开始建仓，继续建仓。

　　新能源：无仓位，如遇连续下跌，选1只慢慢建仓。

　　各类基金配置正在优化中，但这需要过程，等待某板块的连续下跌才能买入建仓，等待某板块的连续上涨才能止盈。这需要很长时间。

　　逆向投资，永不追高，细水长流，保持耐心，均衡配置，止盈补仓，做时间的朋友。

　　#春日生活打卡季#

　　早上好，朝着正确的方向，坚持努力学习，挺过一轮牛熊，就是朝成功的方向迈出了一大步。

　　最近市场最抗跌的就是金融地产板块了。因为外面加息缩表，让成长板块严重受压，所以价值板块明显更抗揍。那这个板块有那个基金比较不错呢。

　　工银JRDC不错，基本年年跑赢沪深300，能守住风格赛道，啥时候超配银行，啥时候在券商和保险之间做选择，会自己调整。基金经理王君正管理该基金8年，因为是处于传统赛道型，所以不会大起大落，也不太具有市场号召力，所以不会跳槽。

　　从2013年8月成立到现在，有3倍的回报，年化是16%。看持仓可知，基金是以银行为主，券商为辅，然后加上保利万科两个最好的地产公司。所以看好银行板块又想要超额的阿尔法收益，可以把纯粹的银行ETF换成过来。

　　毕竟在现在的行情下，大金融板块因为是深度价值(银行，保险，券商，地产)，板块估值都已经跌到了冰点。这个时候，选这么一位有主动管理又坚守赛道的基金，未来获得超额回报的概率也大大增加。

　　#投资理财# #基金#

　　(1)东方红中证竞争力指数A(007657)：以沪深300指数为基准，使用行业中性策略，用ROE指标对行业个股进行筛选增强。

　　(2)中金MSCI中国A股国际质量指数A(006341)：以MSCI中国A股国际指数为基准，采用质量策略进行增强。

　　上述两组均为SmartBeta 指数基金，用于锚定沪深300指数。母指数分别对应沪深300指数和MSCI中国A股国际指数，均采用质量策略进行增强。两者均为主流指数，成分股重叠较少，具备一定的不相关性。

　　(3)汇添富消费行业(000083)：市场认可度较高的消费行业主题基金，长短期业绩均比较稳定，风格不漂移。基金经理胡昕炜经历过牛熊考验，做出大幅超额收益。

　　(4)中欧医疗创新股票(006228)：基金经理葛兰博士医药科班出身，真正懂医疗。她管理的中欧医疗健康做出大幅超额收益，为市场广泛认可。这是她管理的另外一只规模较小的股票型基金，可通过港股通直接投资港股。

　　(5)华宝中证科技龙头ETF联接A(007873)：跟踪中证科技龙头指数。在电子、计算机、通信、医药四大领域，按规模大、市占率高、成长能力强、研发投入高的标准，选出同时具备“成长+龙头”属性的50只成分股，代表各自行业的技术实力和发展前景。

　　(6)工银瑞信金融地产(000251)：老牌的金融地产行业主题基金，在银行、证券、保险、地产四个行业进行轮动，经历过牛熊考验，长期业绩优异，风格稳定不漂移。基金经理王君正、鄢耀管理该基金已接近7年时间，为业内所认可。

　　四个主题基金以主动基金为主，用于搏取超额收益。其中科技行业由于定义过于宽泛，为避免风格漂移选用了指数基金，锁定电子、计算机、通信、医药四大行业。

　　上述6只基金，不论是SmartBeta 指数基金还是行业主题基金，均带有鲜明的主动管理特色，具备不断创新高的能力，力争获取超额收益。

　　今天沪深300指数跌幅为-2.10% ，绝大多数热门基金跑输指数，看来，大多数基金投资者今天又要关灯吃面了。

　　2019年、2020年a股连续两年均实现大涨，基金赚钱效应明显。今年上半年持续震荡，6月以来上证指数持续调整，从近期高点3629累计调整了300多点，被连续三根大阴线杀到近期低点3312点。进入8月份以来，市场行情在轮动加剧中迎来今天的大幅调整。

　　今天三大指数跌幅超2%，一根大阴线几乎杀掉反弹的一半涨幅。全市场3800只个股下跌，板块概念全线杀跌，白酒、消费、医药、新能源、芯片半导体等板块全面普跌，基金亏钱效应明显，市场情绪跌落到低谷。其中热门的行业主题基金估值表现如下：

　　大消费主题基金：

　　招商中证白酒指数-4.62%

　　国泰国证食品饮料-4.03%

　　华宝中证消费龙头-3.31%

　　医药主题基金：

　　中欧医疗健康混合-3.94%

　　工银前沿医疗股票-3.67%

　　华宝医疗ETF联接-4.42%

　　泛科技主题基金：

　　诺安成长混合-4.25%

　　银河创新成长-4.38%

　　富国创新科技-3.24%

　　信达澳银新能源-2.54%

　　热门混合主题基金：

　　银华富裕主题混合-5.16%

　　易方达蓝筹精选-2.91%

　　景顺长城新兴成长-3.41%

　　前海开源沪港深优势精选-3.37%

　　以上跌幅较大的热门基金你持有哪几只，有重仓的吗?你个人有什么看法呢?

　　一面是行情分化严重，波动剧烈，另一方面是连续19日成交额破万亿。基金投资者还是谨慎规避高位高估值品种，保持观望同时耐心等待指数调整结束信号的出现。

　　#基金##投资理财##财经头条##A股##财经#

　　去年底今年初市场风格突变，以“稳增长”为主线的基建等板块走势如虹。

　　wind数据显示，截至2月23日，中证基建指数自去年12月份以来涨幅达到6.27%，同期沪深300指数和创业板指分别下跌4.32%、18.64%，稳增长预期下的基建板块成为弱市中一道亮丽的风景线。

　　与此同时，稳增长的另一相关标的——建材ETF也受到资本市场关注，截止24日连续四个交易日实现净流入。建材ETF紧密跟踪中证全指建筑材料指数，以水泥、装修建材、玻璃等细分行业为主，也有望受益于稳增长政策下基建和地产产业链的投资机会。

　　业内分析认为，2022年建筑行业有望迎来基本面、政策驱动和“建筑+”多重发展机遇，且行业处于低估值区间，投资价值凸显。

　　对此，基金君也从wind建筑概念主题出发，以从业年限超过3年、基金规模大于10亿元并根据年化回报的高低为筛选条件，罗列出了一批基金产品与他们的基金经理。

　　本期，基金君将为大家介绍其中三位主动权益基金经理，他们分别是银河基金神玉飞、国投瑞银吉莉、工银瑞信杜洋。通过解析他们各自的投资风格和框架，帮助大家了解这些优秀投资人背后的投资理念。

　　详情见>>>网页链接

　　【热门提问】：连续跑赢沪深300指数很难吗?有哪些基金做到了?

　　答：

　　沪深300指数作为大盘蓝筹风格的代表指数，是很多主动管理型基金的业绩比较基准，所以基金在当年度能否跑赢沪深300，也被不少投资者看做基金业绩是否及格的标准。

　　那么问题来了，跑赢沪深300指数难吗?

　　大家可能会由于最近两年公募的良好表现而低估跑赢沪深300的难度。据wind统计，从2017年起，能连续三个完整年度跑赢沪深300的主动管理型基金仅有206只，占目前4000多只主动管理型基金总量的5%。

　　见下方图片1

　　数据来源wind，数据截至2010.1.1至2019.12.31

　　而且随着时间拉长，能连续跑赢沪深300指数的基金数量大幅减少，筛选到最后，过去十年每年都能跑赢沪深300的仅有1只基金，这里卖个关子，答案放在文章的末尾。

　　仔细想想，其实不难理解其中的原因。一是公募基金中的基金经理更换频繁，业绩能保持一致性的基金少之又少，二是A股的市场风格频繁变换，同一基金经理能做到每年战胜市场的难度非常大。

　　我们重点来看看连续5年跑赢沪深300指数的基金经理。为什么这些基金经理值得关注?

　　首先，五年期业绩可以较为客观地反应基金经理的长期投资能力，其次，经历了15、18年以来的两轮牛熊考验，基金经理的业绩更加有含金量，说明基金经理在牛市跟得上，熊市里也能守得住。

　　但是53只的数量太多了，我们进一步做一下精简，筛选出连续5年跑赢沪深300指数、期间基金经理没有发生更换以及今年同样跑赢了沪深300指数的基金。我们之前也给大家分享过这些基金经理，整体变化并不大，其中也有不少在我们的34位基金经理大名单上面。

　　见下方图片2

　　数据来源wind，数据截至2020.12.11

　　这些基金经理是如何做到穿越牛熊的呢?

　　从投资策略上可以把他们分成两类，一类是像管理易方达中小盘的张坤、易方达消费行业的萧楠、工银瑞信消费服务的王筱苓以及汇添富成长焦点的雷鸣等，他们管理的基金多数重仓了一个好赛道，食品饮料板块，并且通过个股精选、长期持有，长期收益远超沪深300指数。

　　另一类是像管理中欧新趋势的周蔚文、兴全趋势投资的董承非、交银新成长的王崇，他们通过行业均衡配置、精选个股，虽然单一年度的业绩并不是特别亮眼，但是胜在稳定，积少成多，长期业绩就排在了前面。

　　最后，我们来揭晓唯一一只已经连续10年跑赢沪深300的基金，就是王俊和金晟哲管理的博时主题行业。

　　见下方图片3

　　数据来源wind，数据截至2020.12.11

　　从历史表现看，博时主题行业也是一只长牛基金，从2005年成立以来上涨超过17倍，如果算上今年已经连续11年跑赢沪深300指数，美中不足的是王俊是在15年半途接手博时主题行业，这个记录是由多位明星基金经理，比如詹凌蔚、邓晓峰、蔡滨等共同创造的。

　　现任基金经理王俊从2015年1月开始管理，截至今年12月10日，任职期间上涨112%，排在同类基金的前20%。不过最近几年，偏价值风格的王俊并不在市场风口上，近三年业绩表现一般，但是控制风险的能力较为突出，在完整地经历了15年股灾以后，基金的最大回撤为36%，小于同期沪深300指数。

　　连续跑赢沪深300指数，能反应出基金经理的投资能力较为稳定，能适应不同的市场风格，你买的基金已经连续多少年跑赢沪深300指数了?欢迎在文章下方留言讨论。

　　边学边赚，就在好买商学院;更多问题，请关注我们@好买商学院