华安产业动力6个月持有混合C基金最新净值跌幅达2.71%

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　　金融界基金09月02日讯 华安产业动力6个月持有期混合型证券投资基金(简称：华安产业动力6个月持有混合C，代码014390)08月31日净值下跌2.71%，引起投资者关注。当前基金单位净值为0.8756元，累计净值为0.8756元。

　　华安产业动力6个月持有混合C基金成立以来收益-12.44%，今年以来收益-14.22%，近一月收益-5.59%。

　　本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为蒋璆，自2021年12月23日管理该基金，任职期内收益-13.82%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有赣锋锂业(持仓比例5.78%)、中钨高新(持仓比例5.01%)、融捷股份(持仓比例4.93%)、三角防务(持仓比例4.85%)、爱乐达(持仓比例4.84%)、盐湖股份(持仓比例3.94%)、航发动力(持仓比例3.75%)、富瀚微(持仓比例3.61%)、赢合科技(持仓比例3.58%)、首旅酒店(持仓比例3.22%)。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　报告期内，中国经济正面临需求收缩、供给冲击、预期转弱的三重压力，稳增长政策陆续出台但见效尚需时日，叠加新冠疫情多地散发造成的负面影响，短期经济增速下行压力较大。同时，外部环境更趋复杂严峻，美联储正式开启加息周期，大宗商品价格大幅上涨带来通胀压力，俄乌冲突更是引发市场对于未来世界格局不确定性的担忧。市场先对上述利空因素作出充分反应，其后在疫情边际改善、企业复工复产的预期作用下，又成功筑底回升，整个上半年走出“V”型走势。报告期内，上证指数下跌6.63%，深证成指下跌13.20%，沪深300下跌9.22%，创业板指下跌15.41%，市场呈现普跌状态;从行业表现来看，煤炭以33.74%的涨幅一骑绝尘，消费者服务和交通运输是另外仅有的两个正收益行业，而电子、传媒、计算机等TMT行业指数的跌幅都超过了20%，国防军工、轻工制造、通信等行业亦表现不佳;从风格来看，稳定指数最为抗跌，周期和金融指数紧随其后，而成长指数回撤明显。本基金在上半年维持较高仓位运行，整体配置倾向于科技成长和高端制造方向，最终基金净值在报告期内跑赢了业绩比较基准。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至2022年6月30日，本基金A类份额净值为0.9834元，本报告期份额净值增长率为-3.67%;本基金C类份额净值为0.9803元，本报告期份额净值增长率为-3.96%。同期业绩比较基准增长率为-7.22%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　股市展望：上半年A股市场的波动幅度超出我们预期，归根到底是今年投资面临的宏观环境较往年更加纷繁复杂，中美经济增长趋势和货币政策取向的背离，导致市场风险偏好在不同阶段出现大幅震荡。展望下半年，尽管疫情后经济复苏是个长期过程，但胜在确定性高，考虑市场整体PB估值处于历史底部区域，我们判断指数底部基本已经夯实，市场中枢有望长期上行。展望市场结构，未来可能呈现两个特征：一是行业之间会趋于均衡，无论是科技还是消费，成长性才是板块表现的决定性因素;二是行业内部会出现分化，业绩增长的速度、确定性和估值性价比会更加重要。

　　操作思路：从两个维度去判断和挖掘结构性投资机会：一是重要性，无论是从盈利还是估值考虑，国内经济趋势及政策取向对于A股的影响力都要远大于美国因素;二是确定性，经济短期面临众多扰动因素，但长期向好和结构优化的方向却很清晰。因此，立足国内长期因素，我们就会对科技成长、高端制造等新经济的未来充满信心。我们计划在下半年将本基金股票仓位维持在较高水平，积极寻找结构性机会，自上而下深耕政策和景气的共振上行赛道进行重点布局，同时自下而上精选具备长期竞争优势和短期积极变化的公司。具体来说，我们将以宏观政策主导下的科技兴国、中观产业升级下的制造崛起、微观盈利驱动下的业绩为王作为核心配置主线，重点关注三类投资机会：一是创新和安全驱动的军工、半导体、高端制造等升级产业链，二是绿色发展的新能源汽车、绿电、节能减排等双碳产业链，三是稳增长政策加码对应的新基建产业链。(点击查看更多基金异动)