都5月份，你的基金，股票还能回本嘛？

　　最近天天被打脸啊!才说美股走稳了，全球股市大跌风险解除，A股大概率本月走修复行情。结果美股昨晚就是暴跌!啥原因也没人说得清，各种说法都有。反正美股暴跌，这顿毒打肯定是跑不了了，只有认了。不过我个人还是对本月有信心的。历来都是五月份开始反弹，一直持续到七八月份，现在利空基本都落地了，美股暴跌完全在预料之外!不过说来也狠，年初至今纳斯达克从16000多点跌倒12000多点，也够狠。美股奈飞从700多跌到180。很多人觉得美股好炒，好炒个屁，散户还不是要亏得裤衩不剩。

　　但是既然A股跌成这样，实际上也给了大家做第二次选择的机会。翻一下各龙头，基本上高点下来跌幅都在50%左右。底部换票的基础成立了。你的持仓股跌了一半，但是其他相对于你持仓的优质票也跌了一半。只是从价格的角度分析，大家跌幅一样，继续向下的空间也是差不多了，自然可以选择质地更好，弹性更足的个股，所以这可能也是宁德时代昨天有200多亿资金换手的原因。宁德时代从高点700元跌到现在这个价位，跌幅在45%左右。对于很多人来说，手上的票差不多也是这个跌幅，那么它为什么不把自己的票换成宁德时代呢?自己的票质地能有宁德时代好么?未来的增长会比宁德时代更加明确么?这都是灵魂深处的拷问。结论就是宁德时代可能有种种潜在的问题，但他可能比大部分人手中的票都好，跌得相对来说也比较透彻，对于大部分人来说，底部调仓符合一定的逻辑，但不是说你调仓就一定100%正确。

　　第二个票是北方华创。去年半导体大票里走得最好的股票。目前从高点下来的跌幅也超过了50%。从绝对跌幅的角度看，跌得也差不多了。之所以跌那么多有两个因素，一是部分资金撤离，去年半导体总体走的一般，北方华创走那么强肯定有资金在推动，所以撤离的资金也是去年做票的资金。第二点是杀估值，半导体板块平均估值(大票)就是不到40倍，北方华创的估值相对较高。当然他的增速也够快，未来的前景也比较大。现在跌幅超过一半，比如说韦尔股份，卓胜微等消费电子属性较强的票实际上可能不如这个价位的北方华创有吸引力，可以关注的。设备端的国产替代是最紧迫的，理论上来说，增速应该是最快的，这也是去年大炒特炒北方华创的逻辑。

　　士兰微。从去年高点至今跌幅超过40%。士兰微应该是国内IGBT功率半导体行业发展最好，利润增速最快的公司。只要新能源车继续推进，渗透率继续提高，IGBT等功率半导体器件的需求也是存在的。本质上来说士兰微走的是新能源车周期，并不是半导体周期。所以你只要觉得新能源车还有行情，那么士兰微就一定有行情。公司的基本面也是持续向好，可以说发展的空间还是很大的。这票比其他乱七八糟的半导体，新能源个股好得多。所以可以对比自己的持仓，看看基本面到底能不能跟士兰微五五开，所以它也具备底部换票的逻辑。

　　当然我是不换票的，虽然跌幅都差不多，但是也要比市盈率高。兆易创新现在只有20多倍，但是很多股票虽然跌了一半还有50多倍。从估值的角度计算，我已经把你没跌地跌完了，未来下跌的空间我比你小很多，这也是很大的优势。当然底部换票也有可能被两边打脸。换的票还在补跌。自己原来持仓的票已经开始反弹。有这种可能性。如果你手上的票基本面太烂，市盈率也非常高，那么换票的成功率高很多，如果你的票各方面还行，市盈率也很低，那就没有换的必要了。