面对通胀，再次“贪婪”！巴菲特为啥敢在一季度狂买510亿股票？

作者 | 谢筱白

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　　█今天各大财经媒体的头条都是关于两位老人：

92岁的巴菲特和他的好基友，98岁的查理.芒格。

说得通透，不玩虚的

　　我也熬夜看了这场名为《价值投资“春晚”》的股东大会，是跪着看的，原因无他，。

　　尤其在美股暴跌之际，巴菲特旗下的伯克希尔再次“贪婪”一季度狂买510亿美元股票，西方石油、雪佛龙两家石油巨头，惠普、动视暴雪两家科技公司都被其打包收入囊中。

“通胀对伯克希尔业务的影响几何？请巴菲特评论下当前通胀情况。”

　　现场就有听众提问，

　　你以为，巴菲特会批评美联储在疫情危机期间采取的激进的增加货币供应行动。

　　毕竟大水漫灌之下，通胀飙升、新冠疫情、地缘政治影响等多层阴影下，全球市场投资者悲观情绪蔓延，股市飞流直下......

　　老巴却表示，美联储主席鲍威尔在他看来是个英雄，他做了他必须做的事。(站在他的角度)

　　另外他明确指出通胀的危害——

，它欺骗所有人。

　　“通胀”不止会欺骗所有投资者，也会欺骗那些将现金藏在床垫下的人

　　也明确提出，历史上从没有人能准确预测通胀，包括自己。

如果仅选择一只股票来对抗高通胀，巴菲特会选择什么？

　　有人提问，

　　巴菲特说出当晚的第一个金句：

抵御通胀的最佳保护措施是投资自己的技能。

　　他表示，如果你能在某件事上做得特别好，不管有没有经济利益，你都应该坚持下去，人们一定会给你一些他们生产的东西来换取你能提供的东西/技能。

　　最好的投资就是投资自己，做自己擅长做的事情、成为对社会有用的人，就不用担心钱因高通胀而贬值了。

　　这样的观点，巴菲特在昨天的股东大会上反复强调。

关于比特币抗通胀之说，芒格一如既往地强烈反对。

　　另外，

　　他明确表示

　　当你有自己的退休账户，你的财务管理人让你把所有钱都投资比特币时，要坚决说“不”。

“伯克希尔每次的决策都抓住了时机，抓得很好，你们怎么抓得这么好的？”

　　还有人提问

自己从来都没有搞清楚怎么确定市场的时机。

　　巴菲特坦然地承认，

　　并且表示

　　我们对股市会怎样变化没有哪怕一点点想法，2020年3月我就完全错过了市场时机。

不要把时间浪费在听取所谓的“财富顾问”关于如何跑赢标普500这样愚蠢的投资建议上。

　　巴菲特提醒投资者，

很多财富顾问只是声称积极投资、其实他们只是害怕失去客户付的管理费。

　　查理.芒格指出，财富管理是极其荒谬的，

　　巴菲特一针见血地表示，

　　如果要在靠投飞镖选股票但不收管理费的猴子和华尔街精英人士里选一个?

我会一直一定选猴子。

　　关于对青年人的建议，两位老人老生常谈“我这辈子遇到的来自各行各业的聪明人，没有一个不每天阅读的——没有，一个都没有!”

........

　　虽然他没告诉你，他看好什么赛道，也没表态要下注某家公司，却用真金白银给你答案。

如此通透且不玩虚的投资界“相声”，让人如何不爱？

　　爱的人，在于他们读到了无关短期涨跌的笃定、尽管一场6个小时的发布会，不能帮人们拿到文凭，也未见得能帮你在股市赚到钱，更无法让你接近世俗成功的核心——权力。

它会给你一种能力

　　但，。

　　疼痛清醒的能力，坚持不弃的能力，长期投资自己的能力，使你在日后面对市场的裹挟、资本的傲慢、欲望的嚣张和种种时代的虚妄和艰险时，仍得以穿透，看见价值的核心所在。

但我们也需要注意，巴菲特不是神！

　　当我们去复盘巴菲特的彪悍战绩时，会发现——他投资的底层逻辑是：

美国会持续伟大，一如太阳注定会升起。

　　衣食住行，一直停留在巴菲特的脑中，他疯狂地迷恋这些基础需求和快消品，也许在他眼中，只要美国一直伟大，这些企业就不会衰落。

但当美国不再伟大呢？

　　伯克希尔哈撒韦，其实就是巴菲特最初犯错后的产物。

　　伯克希尔哈撒韦原本只是一家濒临倒闭的纺织厂。

　　1962年，美国的纺织业全面流向了日本、西德等人力资源更便宜的国家。

　　巴菲特认这是“大烟蒂”，不曾想，这批留在美国的纺织业不管怎样都是在苟延残喘，完全无法竞争过成本更低的后发国家。

他希望救活美国纺织业，但却只能眼睁睁看着纺织业务流向国外。

　　一切救市的努力都沦为泡影，最后却只能放弃纺织业务，承认自己的败北。

　　同样的例子还有，1993年11月7日，巴菲特采用股票互换的方式以16倍市盈率收购了德克斯特，一家生产鞋的企业。

　　他以为美国的服装鞋帽还能横行世界。

　　他并不知道有一个叫莆田的地方，有一群“胡建仁”把他的努力彻底摧毁。

“一个房子一辆车，两个孩子一条狗”的产业工人的写意生活已经过去了

　　美国的工业不再伟大，大量的铁锈地带也在无声地述说，。

　　时间来到1998年，巴菲特全面收购保险公司General Re，这本是伯克希尔哈撒韦树立起来的又一道护城河，不曾想却差点赔破产!

　　在巴菲特的构想中，伯克希尔哈撒韦最核心的业务不是投资，而是保险。

　　因为保险行业无穷无尽的流动资金，才能让整个投资业务跑起来。

　　从70年代开始就在保险业混的巴菲特，从来没有考虑过自己会在保险业务上玩脱，直到2001年9月11日，两架飞机爆炸的烟火烧掉了美国金融的大门，也几乎烧光了巴菲特保险业的现金。

　　从2006年开始，巴菲特大举投入能源行业，重仓康菲石油和TXU天然气。

　　他不断回顾着自己的人生，回看那高速发展的世界，认定在发展的趋势下，能源才是解决发展问题的核心。

谁控制着能源，谁就能掌握话语权。

　　可当2008年次贷债危机再次来袭，我们发现，毁掉的不仅仅是美国房地产，而是世界经济。

　　当如今通胀高企，我们发现美国将危机转嫁到全世界来过关时，他们同时夺走了整个世界对未来的期许。

美国的大义不再，尊严和荣光一起扭曲为霸道强梁。

　　所以，我们到底该如何看——这两位价值投资的鼻祖?

　　尽管他们也承认

　　“伯克希尔的成功在很大程度上只是搭了美国经济的顺风车”。(2019年2月24日，巴菲特致全体股东信)

　　我们会发现巴菲特并不是战无不胜的股神，他只是坚定地选择了“美国”，又恰好被美国选中，成了代言人。

　　美国啊，那曾经是一个可以和梦联系在一起的词汇。

　　那里曾经歌颂劳动，肯定奋斗，为全世界追求梦想的人提供机会。

　　可当巴菲特崛起，用暴富的传奇点燃人们心中玫瑰色的欲望。

那曾经“伟大的美国”已经只停留在媒体片面、单薄且刻板的宣传节目里。

　　当金融成为一种投机手段，当资本收割成为日常现象，当一夜暴富成为每个美国人的追求，又当互联网通过对称信息，打碎了过去那些真真假假的口号与幻想，我们会发现——

　　对此，巴菲特、查理.芒格两位老人，有着清醒地认识。

“永远不要做空美国。”

　　2021年，巴菲特在致所有股东的一封信中写下，

但假设美国永远向多向好，他又何必强调这一句话呢。

巴菲特是目标明确的“大渣男”也不为过。

　　除此之外，巴菲特也并非完人，甚至说——

　　他为了收购《华盛顿邮报》得到掌控权，43岁的巴菲特与《华盛顿邮报》时年60岁的卡瑟琳恋爱，两人成双入对地出入各种上流场合，还当众收下卡瑟琳家的门卡。

　　而巴菲特自己本身拥有两个妻子，小老婆还是大老婆的闺蜜，三人还有一段广为人知的同居生活。

　　另外，巴菲特非常善于利用影响力的“阳谋”，持有大量可口可乐股票，巴菲特在公众场合出现时总是会拿着一罐可乐。

　　他不断地对人们声称：

　　自己每天要喝四五罐可乐，自己能活这么久可乐肯定对身体无害。

　　同样，他很清楚自己在中国的影响力，曾经大手笔买入中石油，声称：

　　这家企业值得拥有!

　　事实上，巴菲特自己却在高位跑路。卷走35亿之后，成功将国内的股神信徒套在了山顶。

所谓神，也不过是一个“欲望汹涌”贪财好色，并且不加掩饰的凡人。

　　综上，

人们过去对巴菲特盲目的崇拜与追捧，恰如我们对曾经的大洋彼岸的盲目崇拜。

　　当然，

　　他们曾经呼风唤雨，乘风破浪，扶摇直上......

但我相信国运之说，不只美国存在！

　　毕竟在100年前，在巴菲特出生之前，世界的中心在欧洲，世界的货币叫英镑，人们相信英法是世界秩序的维持者。

　　然而在另一片大陆上，一个生气勃勃的国家正在高速发展，它取代英国成为了世界工厂，它一心贸易醉心科技，它是世界上最大的债权国。

巨变也在东方升起。

　　如今，

　　我们从百废待兴到韬光养晦、从经济建设为中心到一带一路构建人类命运共同体，从黑猫白猫到理直气壮做大做强国企，从自下而上的摸着石头过河到自上而下的供给侧改革......

　　时代的传承与扬弃，如同时代的河流经过大拐弯的峡谷，惊心动魄的水激浪涌，更反衬出国运的流年，时势的变迁。

　　因此，处在当下的我们或许需要更客观、更多元角度来观察这两位“价值投资鼻祖”。

但这不妨碍我还是喜欢听他们哔哔，并且满怀敬意。

　　毕竟，在资本界“说得通透，不玩虚的”、“尽量说真话，坚决不说假话”的人属实不多了。

　　尽管市场一贯热衷讨论，下一个乘风而起，位列神坛者，又为何人?又在何处?靠什么样的方式?

我想说，彼时彼刻，恰如此时此刻。

千秋邈矣独留我，百战归来再读书”

　　1864年7月，志得意满的湘军主帅曾国荃破天京，其兄曾国藩为其撰对联“告诫自己的兄弟哪怕在烽火连天的岁月，也需要保持一颗冷静的心去读书思考，修身养性。

　　同样在当下，恰逢大变局，你我不如饮酒读书，执笔不辍——

待边关酒觞冷，渔阳战鼓催，我们重披战甲，再战江湖！

思考题：

巴菲特之所以是“巴菲特”，你认为他做对了什么？

　　感谢三连，欢迎留言讨论，我们评论区见