前方预警：中国A股市场半导体类股票跌势未止

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“赋红码”

　　10月10日，在外围股市下行、俄乌战争可能升级的多重不利因素下，中国A股市场在国庆长假后开市即全面下跌，沪市跌破三千点，以2974点收盘。网友点评说，希望有关方面赶紧为股市。

　　(注：10月10日市场截图)

　　在全盘下跌中，被寄予了“自主可控”厚望的半导体概念股也是全线暴跌。其中绿的谐波、海光信息跌停跌幅达20%，半导体设备、材料概念股盛美上海、拓荆科技-U、中微公司、新莱应材、长川科技、华海清科、华峰测控、鼎龙股份跌幅超10%，北方华创、雅克科技、至纯科技跌停。

　　(注：昨日收盘时截图)

但北方华创等依然是跌停状态。下午开盘后，市场又转跌为“绿码”，后翻红，以2979.79点收盘。涨幅仅为0.19%。

　　10月11日，沪指于上午10：55分翻红，上涨至2979点。 但半导体芯片中，仍是跌多于涨。但截止中午收盘，沪指上拉11.96点至2986.11点，晶华微、华大九天、广立微、东威科技、赛腾股份等涨幅居前，其中赛腾股份涨幅为9.99%，

　　有评论指出：半导体板块全面下跌，主要在于美国政府于10月7日宣布，将31家中国公司、研究机构和其他团体列入“未经核实的名单”，限制它们获得某些受监管的美国半导体技术的能力。

这无疑将使得该行业的中国企业难以升级工艺。

　　显然，美国此次出台的管制措施将对我国半导体产业造成较大冲击。此前美国限制中国芯片代工企业获取用于先进制程的设备(比如14纳米以下的光刻机)，国内芯片设计企业的先进制程芯片可由境外企业代工，但这次也在受限之列，即从生产到设计环节全面打压产业。此外，近一年来，美国对于中国刚刚成长起来的存储芯片制造商进行设备出口管制，

预计前三季度实现营收94.44亿元—104.44亿元，同比增长52.98%—69.18%；预计实现净利润15.5亿元-17.9亿元，比上年同期增长136.16%-172.62%。

　　受此消息影响连续两天跌停的北方华创发布公告表示，公司关注到美国商务部工业和安全局(BIS)网站于当地时间2022年10月7日公布信息，将公司间接控股子公司北京北方华创磁电科技有限公司等31家中国实体列入“未经核实清单”。北方华创强调，磁电科技此次被列入“未经核实清单”(UVL)总体影响可控，不会对上市公司正常经营产生实质影响，公司将持续关注并积极与相关部门和机构做好沟通。而在10月11日午间，北方华创公告，

　　两天下跌了近40%的海光信息也表示，美国限制出口确实会对国内GPU产业的发展带来机遇和挑战。从已披露的财务数据看，公司业绩增长离不开国家政策的扶持、国产替代的机会和市场需求的增长，同时也离不开公司自身领先的核心技术、专业的团队构成、优异的产品性能和生态以及优质的客户资源。

　　据了解，在这一波的限制中，美国还祭出一招，限制美国人在没有许可的情况下支持在中国某些地方开发或生产集成电路。中国半导体行业的公开信息是，这些年，中国大陆半导体企业的诸多高管和技术大拿，很多是持有美国护照的华人，他们或是中国大陆80年代前后去美国留学后留在美国的，或是从台湾前往美国后取得美国国籍的。行业内人士认为，美国政府这一招实有“釜底抽薪”之意。

　　对于美国的新限制，中国外交部发言人8日回应称，美国出于维护科技霸权的需要，滥用出口管制措施，对中国企业进行恶意的封锁和打压，这种做法背离公平竞争原则，违反国际经贸规则，不仅损害中国企业的正当权益，也将影响美国企业的权益。

“损己损人”，

　　美国这一新禁令，真正实现了不仅限制了美国半导体企业与中国的合作，也影响了韩国的半导体企业，因为他们的主要市场都在中国大陆。三星一位官员表示：“据我了解，政府一直在与业界密切协商，并基于与美方的讨论。三星将与各国政府协商，尽最大努力确保其中国工厂的顺利运营。”SK海力士发表官方声明称，“我们将与政府密切合作，尽一切努力准备必要的程序和文件，以从美国获得个人许可(执照)。”

　　这种不安也反映这些企业的股市，日本、韩国和中国台湾的芯片相关这两天也是大跌。台积电暴跌逾7%，创下2021年5月以来最大跌幅，而三星电子跌幅高达3.9%，Tokyo Electron Ltd.跌幅高达5.3%。

　　(注：全球光刻胶市场图)

日本当是中国半导体产业界学习的榜样。

　　众所周知，为了打压对手，美国政府罔顾市场经济规则，会采取各种突破底线的不公平政策达到其目的。日本的半导体制造业就因美国的打压而不幸“夭折”，但日本依靠强大的研发和底层技术能力，在半导体材料上却实现了全球性的控制实力。

　　故而，对于就突破美国的打压来说，也只有一条路，全面自主创新，既要加快国产设备的研发和生产，尽快全面提升产业技术水平，还需要在技术和产业上实现的标准建设能力。

　　(注：昨日实时截图)

现在也到了静下来，练练内功的时候了。

　　除美国最新的打压因素外，半导体景气整体下行预期也是一个重要诱因，这是半导体产业周期性特征，无可避免。此外，需要指出的，中国半导体股，在市盈率上是高于其它行业的。从这个层面上说，下跌，或许帮助这些企业和股票，回到正常值水准。有评论指出：这几年半导体产业，政府重视、资金青睐，产业受益良多，上市快捷，高开高走，一片喜气洋洋。

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