央行再次出手！一口气搞懂外汇风险准备金率是啥意思

　　央行发布公告，

远期售汇业务

　　决定自2022年9月28日起，将的从0%上调至20%。

　　又是一头雾水对不对?

远期售汇

　　我们首先解释下什么是。

企业

　　该业务是针对，不针对。

　　假设一家外贸企业，

　　在3个月后需要用1亿美元支付货款。

　　此时企业手头没有美元，

人民币

　　所以可以选择在3个月后用换来支付货款，

汇率波动

　　企业担心未来，

　　但又不想现在就购入美元，

　　怎么办?

银行

　　远期售汇业务就是和提前约定，在未来某个时间，银行按照约定价格给企业。

锁定

　　这时候，企业就相当于提前了，不用再担心汇率的波动。

汇率避险

　　远期售汇业务就是银行对企业提供的一种衍生产品。

　　当然不是。

预测

　　实际上，远期售汇的汇率并不是银行对未来汇率走势的，而是经过计算得出来的。

　　我们举个简单的例子，

　　银行不会做亏本生意，那这个远期汇率7.0000是如何定出来的呢?

现在

　　其实，银行手头也没这么多美元，为了3个月后能有1亿美元借给企业，需要购入美元。

　　然而，银行自己又没这么多人民币去买美元，

　　别急嘛，

　　首先，银行从市场上借入6.9亿元人民币，期限3个月。

人民币拆借利率

　　因为是借的钱，自然要支付利息，假设按照3个月以后还款7亿元人民币。

即期汇率

　　银行现在手里有了6.9亿元人民币，按照美元的，在市场上立即这些人民币，换来9900万美元。

　　银行现在手里有美元了，但不会只把美元放在口袋里，

　　而是选择把这些美元贷出去赚取利息，期限也是3个月。

美元拆借利率

　　假设按照，这9900万美元3个月后可以获得本息1亿美元。

　　3个月后，

　　银行拿回贷出去的本息共计1亿美元，这样就有美元可以卖给那家外贸企业。

远期售汇汇率

　　外贸企业则按照当时约定的支付7亿元人民币给银行，

　　银行又用这7亿元归还了自己的借款。

　　你看，通过预定的7.0000的远期售汇汇率，交易就这样顺利完成了。

思路

　　银行基本就是按照这个制定远期售汇汇率。

人民币拆借利率

　　我们能看到，远期售汇的汇率是银行参考、、推算出来的。

区别

　　当然，银行实际操作和上述过程是有的，也更复杂。

　　别急嘛，

远期售汇

　　通过上面例子，我们已经知道，银行跟企业做了约定后，为了对冲风险，就会在市场上买入。

升值

　　但远期售汇的业务做得越多，买入即期美元也越多。供需一旦不平衡，物以稀为“贵”，美元相对人民币就容易，人民币就会。

远期售汇

　　所以会影响。

过度波动

　　为了抑制外汇市场的，央行推出了制度。

银行

　　简单的说，外汇风险准备金就是在办理的时候，需要交一部分钱给。一般是存1年，但没有利息。

签约额

　　存放在央行的外汇风险准备金等于的20%，是为了让银行应对未来可能出现的风险而计提的准备金。

业务成本

　　由于占用资金，支付准备金就相当于增加了银行的。

转嫁

　　但最终银行会将这部分业务成本给企业。

积极性

　　由于成本上升，就降低了企业远期购汇的，继而银行也减少了，最终促进人民币汇率稳定。

贬值幅度

　　可见，当汇率或者贬值预期较大的时候，央行可以选择外汇风险准备金率;

升值幅度

　　反之，当汇率或者升值预期较大的时候，央行可以选择外汇风险准备金率。

外汇风险准备金

　　本次央行调高，可以缓解近期人民币贬值压力，从而市场预期。

人民币汇率合理均衡

　　总之，才是我们的主要目标。

　　好了，

　　今天就说到这吧。