黑色星期一！铁矿跌停、焦煤跌超10%，夜盘又崩了，棕油也暴跌

　　昨日，熟悉的配方，熟悉的味道，黑色系再次上演“黑色星期一”......

　　周一下午收盘，商品期货多数收跌，黑色系全线大跌，铁矿石跌停，焦炭跌超11%，焦煤跌超10%，热卷跌超6%，螺纹、原油、乙二醇跌超5%，硅铁、动力煤、燃料油跌超4%。#期货#u0002#期货开户#u0002#期货每日交易策略#u0002#期货[超话]#u0002#焦炭#u0002

　　夜盘开盘，焦煤主力合约跌超4%，焦炭、铁矿、乙二醇(EG)主力合约跌超3%，棕榈主力合约跌超2%;很快，焦炭、焦煤主力合约日内跌幅均扩大至5%，盘中铁矿石、热卷、螺纹等品种跌幅也在扩大。

　　截至夜盘收盘，国内期货主力合约几乎全线下跌。焦煤跌超6%，焦炭跌超4%，铁矿、纯碱跌超3%，棕榈、玻璃、乙二醇(EG)、聚氯乙烯(PVC)、豆油跌超2%。

　　另外，马棕油昨日也崩盘了。截至下午6点收盘，马棕油跌近9%，夜盘开盘跌幅迅速扩大，截至发稿跌近11%。

　　各大期货群里不乏段子手的活跃。有行业人士称，“近期，做黑色系的投资者哭着哭着就笑了，笑着笑着就哭了。还有一些投资者一边哭，一边偷偷抄底。我待黑色如初恋，黑色虐我千百遍......”

　　也有行业人士提出了质疑，这是“618大促”的终结还是“618大促”刚刚拉开序幕?

　　有市场人士直言，近年来，受国内外市场的影响，黑色系的交易逻辑也发生了变化。之前若是供需占主导，如今的是国内外宏观因素占主导。

　　国内黑色系“巨震”不仅限于期货市场，就在刚刚过去的周末，黑色系产业链也争相“拼跌”。

　　荷兰可能取消煤炭发电上限

　　荷兰能源部长周一召开新闻发布会，讨论该国的天然气供应问题。会后，荷兰部长称，荷兰在没有额外措施的情况下无法填充储气设施，决定取消燃煤电厂运营禁令。荷兰政府决定放宽2022-2024年燃煤电厂产能的限制。

　　国家发展改革委部署各地开展调查，依法查处煤炭价格超出合理区间的行为

　　近日，在国家发展改革委统一部署下，各地发展改革部门会同市场监管等部门组成调查组，全面开展落实煤炭价格调控监管政策拉网式调查，目前各地拉网式调查还在进行中。下一步，发展改革部门将会同相关方面持续抓好煤炭价格政策落地见效。

　　焦联资讯：短期建材现货价格或弱势调整为

　　今年我国防汛压力较往年偏大，暴雨洪涝灾害防控形势形势严峻，再加上持续性高温等，疫情控制后恢复性需求和淡季需求压力较大，加上周末期间钢坯价格断崖式下跌，周一现货价格大幅承压跟跌、补跌，终端和贸易商心态谨慎，多以观望询价为主，整体成交氛围冷清，在高供应低需求情况下，市场支撑力度减弱，预计短期建材现货价格或弱势调整为主。

　　(来源：金十数据)

　　股指

　　央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，6月20日以利率招标方式开展了100亿元7天期逆回购操作 作，中标利率2.1%。数据显示，今日100亿元逆回购到期，因此今日完全对冲到期量。

　　6月20日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2022年6月20日贷款市场报价利率(LPR) 为：1年期LPR为3.70%(上次为3.70%)，5年期以上LPR为4.45%(上次为4.45%)。以上LPR在下一次发 布LPR之前有效。

　　东方金诚称，6月LPR报价不动符合市场预期，但未来仍有一定下调空间;当前经济正处于修复初期， 政策方面正在着力引导银行加大信贷投放，让利实体经济，因此，着眼于激发企业和居民信贷需求，短期 期内银行有动力持续下调贷款利率。

　　中信固收称，鉴于6月中上旬资金面变化，资金价格的中枢可能整体变动不大，将会维持平稳态势至月 末，但跨季以及上半年考核时点可能仍有所波动;长期来看，资金利率和政策利率之间的利差终将收 敛，未来银行间流动性环境的变化还将取决于经济基本面的复苏情况以及相应的货币政策取向调整。

　　近5年来，内地资本市场IPO与再融资合计超过5.5万亿元，上市公司并购重组交易金额达11.2万亿元， 跻身全球第二大并购市场。私募股权和创投基金累计投资未上市公司股权超过8万亿元。交易所债券市场 合计发行约34万亿元，其中，非金融公司债券13.3万亿元，占公司债券总量的72%，净融资8.8万亿元。

　　在国家发改委统一部署下，各地发展改革部门会同市场监管等部门组成调查组，全面开展落实煤炭价格 格调控监管政策拉网式调查。调查组以重点燃煤电厂5月电煤采购情况为切入点，全面调阅电煤采购合同 同时，查阅相应煤炭生产流通企业的合同和发票等。下一步，发改委将会同相关方面持续抓好煤炭价格 政策落地见效，对价格超出合理区间的，切实做到发现一起，约谈一起，查处一起。

　　有色

铜：

　　今日铜仓单减少1501吨至19292吨。Mysteel现货市场：电解铜方面，上海市场今日铜价延续跌势，回落至69000元/吨以下;连续下跌后下游买兴有所体现，今日补货需求尚可;成交较上周好转。但市场整体对后市经济压力及供应宽松预期持悲观态度，因此交投氛围一般;贸易商接货较差，现货升水承压运行。广东市场铜价下探，市场悲观情绪延续，上周五铜价跌破70000后，吸引部分下游入市采购，目前铜价持续回落，市场看空情绪浓厚，多数仍等待铜价进一步下跌。

　　今日金川PC成交100吨，紫金成交800吨。悲观情绪延续，线缆企业开工率仍旧偏低，华南地区终端消费仍保持弱势运行，等待铜价进一步回落后吸引市场消费。精铜杆方面，精铜杆销售紧俏，个别企业甚至存在供不应求的现象。今日市场延续上周积极表现，铜价再度下破，市场采买情绪高涨，下游补库动作频繁，日内零单成交量多超常态水平。

铝：

　　今日铝仓单减少6690吨至123585吨。Mysteel现货市场：为了抑制超预期高企的通胀率，美联储激进加息后，欧洲多国央行跟着加息，受宏观氛围偏弱影响，有色金属维持弱势震荡走势。供应端，产量仍处于快速抬升阶段，对铝价造成一定压制。需求端，目前国内疫情控制良好，经济延续复苏势头，终端消费也在汽车行业复苏及基建发展的带动下延续改善态势，但目前房地产市场对需求拖累仍较为明显。

　　短期来看，能源价格高企，海外需求高位震荡，而流动性收缩加快和全球经济衰退预期增强施压铝价，但需求有所好转，库存持续下降给铝价带来一定支撑，多空博弈之下，铝价或继续维持震荡运行。电解铝方面，无锡地区今日现货均价至升水20元/吨成交，持货商积极出货，需求方观望为主，采购态度并不积极，整体交投一般;佛山地区今日现货贴水20元/吨至均价成交，现货成交维持小幅贴水，市场成交偏弱。

镍&不锈钢：

　　今日沪镍仓单减少767吨至1250吨。Mysteel现货市场：镍矿方面，当前下游消极心态未改，主流镍铁厂意向询价再度下调后，市场多数镍铁厂暂无明确采购意向，零单成交价格维持低位。产业正值下跌行情阶段，贸易商为降低资金风险，多在锁定下游后再向矿山询货，即期议价重心下降后，买方多等待矿山的进一步让利。镍铁方面，上周最新成交1460-1470元/镍(到厂含税)落地后，市场议价重心下行。300系不锈钢生产亏损下对镍铁原料维持压价心态。目前国内镍铁市场供应略有过剩，但在成本压力下铁厂大幅降价出货意愿不佳。目前镍铁市场供需双方博弈态势持续，预计本周镍铁价格偏弱运行为主。精炼镍方面，金川镍上海地区出厂价210550元/吨，较上一交易日持平，折算市场主流沪镍2207合约10:31盘面升贴水为+12580元/吨。

　　日内整体交投表现一般，进口挪威资源少量到货加之上期所新交割陆续流入市场，市场可流通现货资源得到一定补充但依旧较少，贸易商多有预售在途货物，但成交寥寥。日内仓单库存大幅减少767吨，目前仅1250吨，再临历史最低点，在低库存支撑下现货升水较难下跌，短期内预计震荡运行。

　　Mysteel不锈钢方面：300系方面，据市场反馈，东北地区，沈阳市场对价格整体反应较慢，日内未受涨价热潮影响，贸易商出货心态平稳，成交仍以刚需采买为主;华北地区，天津市场贸易商挺价意愿较高，部分贸易商报价略有探涨，日内询单采购较多，成交较好;西北市场，西安周末受整体行情上行影响，部分贸易商小幅上探价格，但目前市场需求低迷，许多贸易商调价意愿不高，多以平盘报出。西南市场，成都、昆明市场，周末整体行情重新小幅上行，但目前西南地区价格仍处高位，贸易商对后市悲观，近期小幅回调价格以促成交。

　　能源化工

原油：

　　上周五，主要央行加息加剧了市场对经济大幅放缓的担忧，随着美元汇率反弹，欧洲某国暗示增加出口量，欧美原油期货下跌。今日国际油价震荡下行。供应端，OPEC+表示自2020年以来的大规模减产将于今年8月结束，再次确认了近期的既定增产立场不会动摇。同时拜登将于7月中旬访问沙特，令市场猜测双方将讨论增产及对油价的控制问题。需求端，美联储加息75个基点的影响仍在延续，全球多国央行的跟进令经济增长放缓的忧虑增强，市场对于经济和需求预期的信心仍显偏弱。美联储激进加息引发的金融市场动荡，以及对经济及能源需求的忧虑情绪，继续对油市形成利空压制，短时间油市承压继续偏弱运行。不过地缘局势对供应端的影响依然存在，市场对供应的忧虑情绪存在反复性，油价走势不稳，波动性预计仍大。

沥青：

　　今日国内沥青均价为4710元/吨，较上一工作日价格下调41元/吨。今日中石化山东地区价格下调50-100元/吨，受原油回落影响，部分地区价格有所走跌，带动价格下行。今日国内沥青总产量共计6.45万吨，环比下降0.21万吨或3.15%。周末金陵石化停产沥青，齐鲁今日转产渣油，但宁波科元近期日产有所提升，日产小幅减少。山东地区：今日中石化齐鲁下调50元/吨，青岛下调100元/吨，地炼品牌报价较乱，部分期现货源报价较低，市场参考价在4350-4620元/吨。

　　供应方面，齐鲁石化今日转产渣油，预计25日复产沥青，区内供应有所减少。京博石化近两日出货量有所增加，区内库存整体压力较低。国际原油弱势下跌带动沥青期货价格下行，部分期现资源报盘为主，基差有所走强，低价现货小单成交为主，主力炼厂今日大局持稳，整体供应压力相对有限，预计短期沥青现货价格维持稳中偏弱走势为主。

PE：

　　今日线性期货偏弱运行，石化出厂价部分下调，商家报盘多有跟跌，下游终端需求跟进欠佳。目前国内LLDPE主流报价在8600-9050元。供应方面，周末期间上海石化化工部乙二醇装置发生火情，目前上海石化PE装置已全线停车，石化企业装置开工负荷有窄幅回落。据市场传闻称，今日主要生产商库存水平在83万吨，较上周五累库4.5万吨，去年同期库存水平大致在71万吨。需求方面，下游农膜处于季节性淡季，整体需求偏弱，包装膜企业刚需尚可，下游企业整体心态保守，对原料接货意愿不强。

PP：

　　今日PP期货震荡偏弱，石化出厂价部分下调，贸易商报盘重心小幅下移，下游企业接盘谨慎，市场交投欠佳。目前国内拉丝主流报价在8500-8850元。供应方面，上海石化3套合计40万吨/天的装置于今日全线停车，据悉前期投产的潍坊舒服康的年产能为30万吨的新装置目前已稳定造粒，短期供应端变化影响有限。近日原油高位回落，化工品走势多有回调，市场观望氛围浓厚。需求方面，近期下游塑编、注塑、BOPP行业开工率变化维持稳定，近期受北方高温及南方暴雨等不良天气影响，需求恢复或不及预期。

PVC：

　　今日PVC期货低位运行，商家信心不足，上游厂家继续下调出厂报价，市场低价货成交居多。目前华南、华东市场5型普通电石料主流自提价格为7900-8000元。上周，国内PVC整体开工负荷下降，供应预期有所减少。然而受雨季影响，华东和华南地区需求走弱。与此同时，PVC社会库存再度走高，在出口窗口关闭背景下，意味着国内需求持续走淡，国内相关消费刺激政策尚未起到明显作用。利好因素匮乏，预计短期内价格仍以阴跌为主。

PTA：

　　今日盘中原油及PX价格反弹，抑制PTA跌势，PTA跌幅收窄。上游，今日PX价格收于1318美元/吨CFR中国，较上一交易日上涨16美元/吨，折合加工费451元。下游，今日聚酯产销延续不佳。其中，涤纶长丝产销23%、涤纶短纤产销33%、聚酯切片产销39%。下游聚酯产销平淡，PTA供应商持续出售PTA现货及远月货源，不利于PTA价格反弹。但PX价格窄幅上涨，对PTA成本支撑增强。

尿素：

　　今日尿素主力UR209合约低开低走，早盘下滑明显，午盘小幅反弹。现货市场，周末至今国内尿素行情持续走弱，国内主流市场多有50-100元/吨的下调，此波行情已成为年内最大幅度下滑行情。供应面持续高位运行，上游企业库存增加，新单成交清淡。下游库存同样低位运行，但是因行情持续下滑，下游主动进场采购意愿较低。需求面来看，工业多按需跟进，暂无大单跟进。

　　农需来看，目前单季稻区域以及东北部分地区追肥进行中，但其采购量对行情影响较小，而后期大面积玉米追肥临近，部分地区市场农业询单增加，但实际交投略显僵持。整体来看，当前尿素市场逐步转向宽松格局，且在国际市场的弱势影响下，国内市场情绪进一步转弱。后期需求面随着用肥时间临近，可能在合适价格点择机入场，故不排除尿素市场情绪止跌企稳的可能性。但短期在需求没有明显好转的情况下，建议仍以弱势运行思路对待，后期关注中下游采购节奏的变化。

　　农产品

菜油：

　　广东报价为13810元/吨，跌190元/吨。菜油延续跌势，基差偏弱。原油大幅下跌。三大油脂内盘跌幅明显，短期内菜油下跌趋势明显。当前利空点出现在加息、菜油利润回归及国产菜籽收购放缓上。谨慎操作。

豆油：

　　华南报价在11970元/吨，跌180元/吨。国内油脂盘面持续下跌，下游走货情况不佳，贸易商多谨慎观望，终端部分包装油因学校将要放假，走货情况不佳，因此不论是竞品油的影响，以及终端市场的需求不佳，预计近期豆油价格方面将再度承压。

棕榈油：

　　广东报价13890元/吨，跌390元/吨。ITS、AmSpec Agri统计马来1-20日出口下滑10.5%、17%，马棕出口大降，叠加前期产量数据增加，市场预期马来6月份将累库明显。另一边印尼加速出口带来的利空影响尚未缓和。且目前商品空头氛围浓厚，棕榈油短线仍有下行压力。关注进口利润情况及产地政策变化。

花生米：

　　近期东北、河南南部降雨明显，尤其河南产区旱情有所缓解。鲁花通货米成交价格在8600-9000元/吨，部分好货成交价格在9100元/吨，鲁花工厂仅有莱阳开机，其余工厂已全部停机，暂时维持停机不停收状态。益海嘉里全面停收。产区余量基本见底，但市场需求一般，贸易商库存完全满足市场需求，贸易商观望心理明显。近期来看，各产区陆续降雨，缓解产区旱情，内贸市场需求疲软的局面下，普遍看空居多。但目前来看，鲁花油厂收购意愿良好，仍继续对花生价格起到底部支撑作用，预计价格涨跌空间收窄。

豆粕：

　　油厂豆粕报价下跌10-40元/吨，其中沿海区域油厂主流报价在4240-4310元/吨，广东4280元/吨跌40元/吨，江苏4240元/吨跌40元/吨，山东4240元/吨跌40元/吨，天津4310元/吨跌10元/吨。后市方面，CBOT大豆市场重点关注美国大豆新作的产量预期，其中新作大豆的种植面积，以及未来大豆主产区的天气演变将是影响价格重要因素。短期来看，下方关注1500美分/蒲支撑情况。国内方面，连粕M09单边同样看暂时看震荡市，期价或围绕4100点上线波动;豆粕现货受进口大豆成本支撑，叠加油厂挺价心态坚决，令豆粕现货价格虽面临豆粕高库存的现状下，现货基差仍较为坚挺，但短期预计进一步上涨难度较大。

菜粕：

　　广西报价3720元/吨，跌90元/吨。基差偏弱。目前菜籽油厂维持低开机率，因国产菜籽部分流入大榨，可交割菜粕虽有增量但仍处于偏低水平，且成本端支撑菜粕价格。菜粕需求仍处于疲软态势，后市重点油脂、美豆及RM仓。

玉米：

　　鲅鱼圈港口报价2830元/吨，持稳。东北市场地区间略有分化，但底部支撑较强，短期价格上涨和下跌空间有限。北方港口贸易商收购仍然谨慎，在收主体较少，玉米早间集港量维持低位。南方港口谷物库存高位，提货节奏缓慢，对行情形成抑制。华北地区随着玉米价格上涨和小麦收割完成，预计贸易商玉米出货积极性逐渐增加，目前基层仍有余粮，预计价格继续上涨空间有限，关注到货量变化。销区市场变化幅度有限，下游企业保持安全库存，随用随采为主。

鸡蛋：

　　邯郸馆陶报价3.98元/斤，持稳。主产区均价4.31元/斤，较6月19日价格下跌0.05/斤，跌幅1.15%。产区市场顺势出货，市场交投一般。主销区均价4.50元/斤，较6月19日价格持平。北京销区走货一般;上海稳定;广东信立市场走货尚可，价格小幅上调，槎头市场持稳。近日多地迎来高温天气，致使鸡蛋存储难度加大，贸易商多维持低位库存，以积极出货为主。而终端需求弱势延续，市场交投清淡，多地库存压力略增。预计短期蛋价稳中偏弱运行。

生猪：

　　全国外三元生猪均价16.49元/公斤，涨0.13元/公斤。散户惜售情绪持续存在，规模场缩量出栏，市场猪源不多。需求不济，屠宰厂有降量操作。供需失衡局面难以扭转，猪价或继续上涨。

苹果：

　　苹果产区实际成交有限，多以客商自提发货为主，但山东产区近期询价客商开始增多，需关注产地动态。陕西大荔早熟藤木价格略有下滑，以发电商为主，预计产地货源供应持续到6月26日左右。南方销区市场受降雨影响，苹果交易量有限。近期批发市场荔枝、龙眼、桃子等价格偏高，对苹果销售的冲击作用产生弱化，预计短期内苹果价格以稳定运行为主。

红枣：

　　天气炎热，干货市场交投进入淡季，叠加市场交割品上量增加，客商自有高价货出货承压，短期内价格趋弱。

白糖：

　　广西市场报价5990元/吨，跌10元/吨。国内制糖集团加工糖厂稳中下调，现货市场稳中下跌，预计现货市场窄幅震荡。

棉花：

　　CCIndex3128B:20708，跌313元/吨。棉花现货价格大幅下调，纺企刚需基差点价成交;下游棉纱价格暂稳，市场成交量不佳，纺企库存压力较大。整体来看，棉花供应宽松，需求持续弱化，叠加全球经济收紧、美国涉疆法案即将生效因素，预计短期棉价偏弱震荡运行为主，反弹空间有限。

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