金融科技 在银行业中的应用

　　国有六大行及股份制银行整体IT投入及自有IT人员招聘增速均有所放缓，结构方面，随着信创正在由硬件生态向软件层面变迁，相关软件增速有望快于整体IT投入增速。投入方向上，可以观察到国有六大行在架构升级、核心技术自立、数据治理等方向进行了重点科技投入。

　　27家银行IT公司2021年营收同比增长12.2%，其中19家营收同比增长，11家营收增速同比超过20%。21年信创带来集成收入、以及人力成本提升等原因使得行业毛利率及经营活动现金流量净额略有下降。20年扣非净利的低基数使得21年扣非净利同比增长25.8%。

（一）上市银行2021年科技投入梳理

1、国有六大行整体IT投入及自有IT人员招聘增速均有所放缓

整体IT投入方面：

　　2021年国有六大行共计向金融科技领域投入1,075亿元，同比增长12.3%，降速21.2pct。整体而言，国有六大行2019-2021年金融科技投入CAGR为22.5%，金融科技投入占总营收比重也从2020年的2.82%提升0.1pct至2021年的2.92%。结构方面，随着信创正在由硬件生态向软件层面变迁，相关软件增速有望快于银行整体IT投入增速。

自有IT人员方面：

　　国有六大行2021年共有科技人员77,258人，同比增长7.7%，降速1.5pct;主要由于科技人员基数较高的工商银行放缓了科技人员招聘，自有科技人员增长到一定规模后，可能会面临管理瓶颈。科技人员占总员工的比例由2020年的3.93%提升0.33pct至2021年的4.26%。

表1. 国有六大行2021年金融科技投入情况

2、股份制银行的IT投入也有所放缓，但整体IT投入景气度高于国有六大行；自有科技人员增速下滑较为明显

整体IT投入方面：

　　有9家股份制银行可查到19及20年金融科技同比投入数据。这9家银行2021年共计向金融科技领域投入568亿元，同比增长23.8%，降速14.7pct;2019-2021年金融科技投入CAGR为30.9%。9家股份制银行的金融科技投入占总营收比重从2020年的3.13%提升0.56pct至2021年的3.69%。

自有IT人员方面：

　　9家股份制银行共有4.11万名科技人员，同比增长12.4%，降速36.8pct。除兴业银行之外，其他8家样本银行2021年科技人员增速均有所下滑，尤其是科技人数较高的招商银行降速明显。

（二）上市银行科技战略梳理

认为架构升级、核心技术自立、数据治理

　　梳理国有六大行的IT投入战略，为六大行的IT重点投入方向。

架构升级方面：

　　“云计算+分布式”技术架构已成为国有六大行的共识，2021年处于加速推进的过程之中，且已取得较为明显的成果

表2. 国有六大行2021年架构升级进展

大数据方面：

　　2021年，国有六大行在云平台、操作系统、数据库、智能运维、开发框架等底层技术的科技自立方面均有成效，并在各项业务系统以及办公平台等领域实现应用层的自主可控。

表3. 国有六大行2021年科技自立进展

数据治理方面：

　　六大行均对数据治理予以高度重视，包括集团数据标准化采集、云端计算及存储、数据中台建设、以及大数据在各项业务中的应用均有涉及。

表4. 国有六大行2021年数据治理进展

二、金融科技与银行理财子公司

（一）银行理财子公司金融科技发展简介

　　近年来，随着国民经济转型升级，人民群众财富保值增值需求日益旺盛，加之“资管新规”的正式实施，银行理财加速了回归资管业务本源的步伐，业务的转型和创新是银行理财子公司必然面临的问题。

　　国内机构普遍认为，金融科技是支持未来中国财富管理市场供需适配性提升和改善的重要工具。在打通了“投”与“顾”之后，金融科技必将成为理财业务最有力的工具之一。利用金融科技加码赋能理财业务的营销、投资、风控、运营等方面，提升转型效率。金融科技对于理财子公司有着带动理财子公司转型、推动风险预警和管控的智能化、推动中后台轻量化降低运营成本、提升理财子公司的投研能力和资源配置效率、拓阔理财子公司的获客渠道等功能。

　　目前多家银行理财子公司已经全面推进金融科技的赋能建设，部分已基本建成覆盖前中后台一体化的、适应理财业务净值化转型运作的技术平台：

工银理财聚焦理财业务主要发展方向，以新兴技术为支撑，业务与技术高度融合、双轮驱动，构建高效化、生态开放化的业务管理系统体系。

　　利用机器学习、大数据等创新技术及大数据应用成果，实现系统从操作平台向智慧化、数字化分析平台转型。以RPA(机器人流程自动化)技术为代表，自动化、大数据分析、人工智能这三驾马车已经成为推动业务和流程转型的中坚力量，运用RPA等相关技术，建立跨系统的自动处理通道，逐步打造自动化运营体系。A+平台以全面落实和保障公司业务转型和数字化转型为目标，为理财产品设计、投研、组合、投资、交易、风险、运营、经营分析、信息披露提供了全方位和一体化支持。

（二）理财子公司的金融科技应用

提升客户体验、投研投顾、风险管理

　　理财子公司在实施客户资产管理的全流程中都需要金融科技力量的支撑。借助人工智能、大数据等技术，理财子公司可全方位提高自身的对客服务能力、投资交易能力等。目前，银行理财子公司对于金融科技的应用主要集中在等方面

1、客户体验

　　理财子公司的经营范围主要就是对受托的投资者财产进行投资和管理，因此以满足客户需求为导向，落实以客户为中心的服务理念，全面提升客户体验就成为理财子公司的制胜法宝。不论是了解客户、客户画像，还是精准营销、行为分析，都时时刻刻离不开大数据服务支撑。

通过利用大数据技术中的实时数据服务可及时有效地采集各类客户数据，整合不同业务维度的多种数据源，并帮助理财子公司构建数据化的运营体系，实现理财服务智能化。

　　大数据技术的战略意义不在于掌握庞大的数据信息，而在于对这些含有意义的数据进行专业化处理。通过大数据技术分析客户信息、风险偏好、交易行为以及资产配置情况，建立灵活可扩展的用户标签，输出客户画像，赋能业务实现精细化运营和精准营销。

中银理财全力完善业务处理支柱，聚焦业务流程处理，强调高效、合规、安全，围绕产品、投资等核心能力提升，加强金融科技应用，

　　不断推出T+N、因客周期等新产品、新功能，从而提高服务客户的能力，提升客户体验。

2、投研投顾

在产品投研方面为产品经理提供决策方案，也可向广大客户提供千人千面的投资建议，从而提升客户经理的客户维护能力。

　　通过运用人工智能技术，可替代从业人员在数据采集、分析过程中大量的重复性工作，

　　农业银行的AI平台可以提供“深度算力”，对海量历史数据进行建模，在机器学习系统中不断进行训练和学习，生成对未来市场走向的判断，并向客户提供资产配置建议。农银理财子公司即可依托母行的金融科技能力，将发行的理财产品标准化之后，纳入智能投顾的配置产品池，同时依据投资者的投资风险偏好、风险承受能力和投资目的期望等，准确量化定位，实现对客智能投顾能力。

为信用债投资研究提供基于高性能计算能力的平台化服务和有效且可靠的数字化分析依据。

　　光大理财也自主开发了信用债一级发行预测模型，为一级投标收益率确定提供了有力支持。信用债定价平台通过搭建模型驱动的场景化、协同式投资研究服务体系，信用债定价平台的技术架构搭建是以Jupyter为中心，引入pandas/numpy/scipy分析工具、Julia语言、tensorflow线性代数加速(XLA)、LLVM框架、GPU/FPGA高性能算力等数据科学工具栈，

3、风险管理

减少交易过程中的信息不对称性，提升交易透明度，降低交易流程中的信用成本，实现资产全周期监控。

　　区块链技术具备信息共享、开放共识的特点。基于其去中心化、防篡改、可溯源等特性，银行理财子公司可将之应用于金融资产数字化交易和风险管理方面，对理财子公司资金交易操作风险管理而言，以联盟链形式建立的资金交易场所不失为一种优选解决方案。在联盟链中，各参与方的互信基础通过共识技术得到保证，不仅可提高在大金额交易场景中的协同效率，简化信息交换流程，还可以保证交易行为风险可控，信息可追溯。

（三）理财子公司的金融科技应用案例

1、信银理财

由新浪财经主办的“2021新浪金麒麟波特菲勒评选”结果重磅揭晓，信银理财获评“年度科技创新银行理财公司”。

　　信银理财于2020年7月1日在上海注册成立，信银理财为中信银行的全资子公司。自成立以来，信银理财一直致力于将金融科技与业务开展相结合，努力实现金融科技质的突破。

目前，信银理财的金融科技应用主要体现在智能投顾、智能风控、智能投研等方面。

　　在智能风控方面，信银理财已经建立起了对风险进行实时监控。在智能投顾方面，信银理财上线了目前拥有10万+注册客户，降低客户获取服务成本，提高客户体验。在智能投研方面，智能化的投研体系已经处于建设之中。同时，信银理财正在向金融科技企业转型，已经完成了渠道的转型，预计未来3年，将会完成运营、投研、投资的全面转型。

（1）期初建设

　　信银理财在开业之初，得到了母行的大力支持。母行为其投入了大量的资金和团队，母行的数据中心也为信银理财提供了大量的必要数据。信银理财的团队建设采取了完全新设的方式，即其并不是由总行原有的一个部门演化而来，而是完全采取市场化招聘，招聘了包括基金公司、券商、互联网等各个领域的人才，从而保证了团队技术性更强，为信银理财提升金融科技能力打下了坚实的基础。

　　同时，信银理财在开业之初便建设了资产管理、理财销售、集中交易、实时风控、反洗钱、投资组合、监管报送、信息披露等多套系统，有效支撑了公司的资产投资、产品发行、资金募集、监管报送和经营管理的需要，确保投资流程风险可控、合规有序。

（2）金融科技亮点

1）科技赋能业务建模全流程

信银理财的科技系统进行了细致的配置和详尽的布局。

　　其中，对于银行科技化过程中的痛点，信银理财科技团队选择了业务建模启动数字化转型的方式。找到了业务建模这个共同语言，成为信银理财解决业务和技术“两张皮”问题的根本办法，流程模型和实体模型让业务人员对未来的系统实现所见即所得。

　　信银理财尝试用数学的方式描述业务，开展业务架构和业务建模，让业务数字化，同时探索采用可视化工具等新技术进行业务建模，改变手工的业务建模方法，极大提升企业级业务架构及业务建模工程的实施效率和成果的价值，推动企业进行整体的数字化转型。

2）利用金融科技创新理财产品

深耕三大业务领域、七个风险等级、十个产品创设团队及十条理财产品线外加两类服务业务，

　　信银理财以投资者关切为出发点，紧密围绕投资者需求，完善新产品体系建设，搭建覆盖全市场、全资产、全渠道且兼备“便利性”、“多样性”、“稳定性”和“收益性”的理财产品体系，布局“3712”产品体系，“3”涵盖全投资市场的三大业务领域，包括固收与多资产投资领域、股权与资本市场投资领域及全权委托与解决方案领域;“7”是为满足更多客户对不同风险偏好的需求，信银理财产品评定等级从传统的5个风险等级延展至更加细化的7个风险等级;“10”是十个产品创设团队;“12”具体包括货币、纯债、“固收+”、多资产、权益灵活配置、量化多策略、权益类、项目类、股权投资、工具类、养老产品、外币及跨境产品等产品线。

　　信银理财通过重点产品与特色产品组合，打造风险收益特征鲜明、具有阶梯层次的产品网络;通过货架式的开放沟通机制，为投资者提供信息透明、共享的选择平台;通过理财产品的市场表现来打造自己的品牌，按照不同业务领域，分割不同业务条线，坚持产品迭代创新，倾力打造“全”及“拳”系列产品，打响信银理财“象”系列产品品牌，主要包括“固盈象”、“安盈象”、“多彩象”、“全盈象”等理财产品。

　　目前，信银理财推出的主要是养老型产品。未来，会通过智能投研体系和获得更多牌照从而推出更多产品组合、提供更多服务。

3）利用金融科技提高风控能力

信银理财构建了风险监控的平台，是少数几家中可以对每笔交易都进行风险计算的机构。

　　在风险控制和管理方面，首先，其风险计算涵盖了投前的股权、债权、非标资产，投中的线上化风控和授权，投后的资产分类。由100个左右的风险指标构成，包括杠杆率、流动性、期限等，平均每天进行7000多次计算。

信银理财开展委外风险穿透，

　　其次，与外部系统对接，包括行情，市场情况变化。委外的风险穿透每天都会进行，并且各个资产都有标准资产定义，包括投资额度和风险水平等，从而提高了信银理财的风险控制能力和效率。

4）金融科技提高数据管理能力

2020年在理财登记中心综合数据质量评分中，信银理财位居所有理财子公司第1名。

　　在数据治理方面，信银理财根据监管和业务需要持续完善数据治理体系和技术平台，实现了监管报送自动化直连。

拥有完备的数据管理系统，报送数据准确。

　　信银理财数据管理在同行业中表现优异的原因在于：首先，信银理财采取一个数据一个拷贝，即一个数据只存在于一个地方，从而保证数据的准确性。其次，近年来信银理财一直在进行数据标准的制定，将数据标准渗透在全过程。再次，在数据流转方面，信银理财每天都要对跨业务数据进行上千次校验。

5）打造中信协同生态圈

信银理财在科技层面还需要提升与集团的协同能力，与中信集团各子公司一起打造内外部共赢生态圈。

　　目前，信银理财已经搭建起比较完备的金融科技体系。信银理财与集团金融子公司深化融融协作，扩大债券投资、委外项目、事务管理类业务、产品设计与交叉销售等领域合作。

银理财的协同既体现在与中信银行总行的协同、与中信集团的协同，也体现在与资管行业的合作上。

　　信信银理财充分借助外部资源优势，借鉴头部金融机构在投资研究、资产配置、量化投资策略、算法交易等核心领域的金融科技应用实践，全面提升内部投研能力。

运用区块链技术，形成高端客户资管能力的业务闭环。

　　未来，信银理财还会继续提高协同能力，增大生态圈作用。在资产端，信银理财将会同时，信银理财还会进行实时的互动。并且，中信协同生态圈正在进行系统化地整合，未来将会形成较好的绩效和利润管理系统，解决最为关注的连接、可信和分配问题。

（3）金融科技价值

　　大数据、区块链、人工智能等金融科技的应用，对于信银理财的资产管理、风险管理、销售渠道、客户服务等都有着极高的价值。

形成了高效的资管中心，

　　首先，信银理财实现了精细化管理，解决了传统资管中心资产管理精细化程度不足的问题。其次，运用大数据技术大量的度量指标及上千次的风险计算，极大的提高了信银理财的风险防控能力。再次，信银理财通过与母行形成补充，将母行不好销售或不便销售的产品，通过线上平台销售出去。最后，信银理财通过线上APP随着客户越来越年轻，更多的客户喜欢线上化的、更直接的方式，从而信银理财APP符合了客户的需求，提高了客户粘性。

（4）现存问题及发展规划

1）现存问题与改进措施

金融科技人员不足，系统防控能力有待提高、技术和业务部门合作不够密切、系统间割裂

　　目前信银理财还存在着等问题。

　　针对系统防控问题，信银理财都已经提出建立风险模型、压力测试体系、减少外部厂商外供等改进措施。对于提高技术和业务部门的密切程度，信银理财则采取将技术人员的考的与业务相挂钩，从而提高技术人员了解业务的积极性，使技术人员主动学习业务，对于业务人员，则通过业务建模提高他们对技术了解程度。而对于系统割裂问题，信银理财近年来也不断地进行系统整合，从而增强系统交互。

2）发展规划

将其目前的直销平台建立成集销售和服务统一的完整智能体系，大幅提升客户体验，从而拉大与其他理财公司的差距。

　　信银理财3-5的总目标为

　　具体包括：推进智能客服、智能投顾的发展;充分借鉴母行的成功经验，提升自己的发展速度;大力开展集团合作，打造中心协同生态圈;减少外部厂商的外供，避免由外部厂商引起的风险传染，增强风险防控能力;增加技术的原创性及创新性;根据资管业务特色，培养区块链、云计算等新技术;对标主流的资产管理公司，提高投资能力;建立自己的风险模型和压力测试体系，提高风控能力。

（5）金融科技风险应对措施

　　金融科技在为信银理财带来提升客户体验、提高风险控制能力等效益的同时，也存在着一定的风险，信银理财针对金融科技带来的风险，建立了相应的预防措施和管理措施。

信银理财的app为国内最早一批信息保护评级为3级高分通过的理财平台，

　　首先，在信息安全方面，在国内同业中处于领先地位，这在源头上降低了金融科技带来风险的可能性。其次，信银理财会以便及时发现风险。同时，信银理财从而避免风险的发生。

2、招银理财

　　招银理财于2019年11月正式开业，由招商银行全资设立。招银理财致力于加快金融科技资源整合，加大金融科技投入力度，全力打造行业领先的金融科技能力，在新一轮的市场竞争中勇立潮头。

（1）建立资管FinMind智能引擎

利用机器学习模型解决资管核心的利率预测问题，指导资管大类资产配置，

　　通过模型算法提升利率预测的准确率。同时借助机器学习模型对理财产品的申赎交易量进行预测，辅助资管部进行流动性管理。

（2）运用另类大数据

推出了夜光复工指数，

　　招银理财基于卫星技术和人工智能的创新性研究，业内开创性推出了全球性夜光指数，全球夜光指数用170多颗卫星对标的进行监控，分析监测全球各地区的经济发展情况，收集的数据量已超1000多TB。疫情期间，通过夜光指数监测全国工业复工的情况，同时，联合中债、中证指数公司，并通过指数打造个性化的理财产品，实现全面的金融科技赋能。

（3）建立一体化的风险分析与管理平台

　　一体化的风险分析与管理平台将行内授信数据与行外市场公开数据、舆情数据、评级数据结合起来，实时的监测投资组合的各项风险指标，定期进行压力测试，并对投资标的进行投后管理，进行风险预警，利用人工智能实现智能化监测投资组合风险状况。

（4）搭建数据智能平台

　　“大鹏数据平台”是招银理财的新一代数据智能平台，专注银行理财业务领域，通过自主研发的理财核心数据模型、创新应用另类数据，提升了投研决策、监管报送与风控效率，助力招银理财数字化转型，为客户提供更好的理财服务。

在中国金融四十人论坛主办的“第三届外滩金融峰会”上，招银理财的“大鹏数据平台”荣获“第六届融城杯金融科技创新十佳案例”。

　　“大鹏数据平台”是招银理财目前正在全力打造的新一代“投研风运”一体化科技平台HARBOR的重要组成部分，HARBOR平台以自主研发为主，集投资、研究、风控、结算、运营为一体，如同一个超级港湾，为招银理财各项业务发展保驾护航。