担保品卖出融资买入的股票吗

　　一枚多年老韭菜 请教一下大家

　　信用担保品买入 和融资买入有什么区别

　　一直不懂担保品与融资融券是什么玩意

　　这里的风险与费用怎么计算

　　东方财富给开了80多万的信用额度，要怎么合理利用呢!

　　有时候想挣钱想赌一把，有时候又要承担风险，内心又惶恐不安

　　这个利率是不是好高好高啊!利率费用一般怎么结算!

　　为什么可买0股 我的额度不能用吗

　　但凡上市公司的控股股东、大股东出现减持股票、质押股票和频繁拿公司向外提供贷款担保等现象，说明该公司的发展前景、竞争力、创收、再融资等方面表现很堪忧，大股东们看不到希望，没信心，先知先觉的控股股东或大股东将通过各种手段把手中股票尽快套现走人。对于发展前景好的、有竞争优势的和创收效应也很好的公司而言，其控股股东或大股东会很珍惜手中股票，一般都不会轻易执行股票减持、质押等操作，公司如需资金，直接发行债券或定增融资即可，融渠道畅销。

　　因此，建议广大股民在选择股票进行持有期在半年以上的投资时，一定要将控股股东或大股东的减持、质押以及公司有无频繁向外提供贷款担保等因素考虑进去，可以降低踩雷的风险，就算不暴雷其股价也很难有好的表现。

　　借入股票是什么意思

　　@度小满金融

　　借入股票，就是到有融资融券资格的机构融券，国内市场的股票做空只能向券商借入股票卖出，因为券商手中有自营盘，自己会持有股票，如果这些股票是融资融券标的物，并且券商愿意借出的，就能借出卖空。

　　融资融券交易又称“证券信用交易”或保证金交易，是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入证券(融资交易)或借入证券并卖出(融券交易)的行为。包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券。

　　说一说“两融套现”这个事情大概是怎么一个玩法吧。用最简单的话来说，就是“融券卖出+融资买入+现券还券”。

　　什么意思呢，假设你融券卖出100万的股票，你的帐上就是对券商负债100万对应的股票，得到现金100万，这个现金在你自己的帐上。

　　你再通过融资买入100万的同一股票，你的帐上就是100万的股票，同时对券商负债100万的现金。

　　而这时候，你只要把你买入的这100万股票还给券商，抵了融券的那100万股票。那么你就相当于账有100万的现金，而对券商有100万的负债。

　　这个就等于你向券商借了100万的现金出来，而且还不需要很复杂的手续等等。

　　那么大家就会发现，这个置换地过程中，券的价格的稳定性很重要，如果中间出现了股票价格比较大的波动，那么这个操作就会有很大的交易成本。

　　所以比较常见的做法是通过将所持股份转入信用账户作为担保物，以ETF或价格波动较小的蓝筹股作为标的证券，可将维持担保比例超过300%以上部分的保证金取出，这种业务在券商内部一般叫“两融转贷”。

　　那么我们再假设一下，如果一个大股东，手上本身就有一批的股票，不容易减持，通过这种方式，不也可以实现变相的减持么?

　　所以这个政策一出来，对于市场肯定是会有所影响的，现在市场上那么大的成交量，有多少资金是通过这种杠杆套出来的资金还真不好说。所以券商的跌只是一个表象而已，但是整个市场的资金的变化，才是大家要关注的事情。

　　最近一些大盘股，还有一些强势的小盘个股，都要格外小心，最近一些个股闪崩的情况时有发生，你不知道这些资金是从哪里堆出来的，也就不知道他们会怎么样地夺路而逃。

　　#融资融券#

　　#股票加杠杆可以吗#

　　股票加杠杠好像是有条件的

　　一，进入股市2年，三，资金在50万以上。三，需要面签风险告知书

　　证券公司之所以有这样的条件，说明只会给在股市里稍微成熟的投资者，如果随便什么人都可以加杠杠，那可能会对股市造成伤害，也会对其他投资者造成伤害。

　　杠杠和融券做空都是让股市健康发展的必要条件。

　　杠杠可以增加股市的注入资金，不是什么股票都能加杠杠，也不是什么股票都可以做融资担保品的。备注：担保品就是借款作担保的东西，担保品就是投资者个人资金买入的股票

　　证券公司会对担保品，或者融资买入的股票进行关注，基本面坏，或者公司经营出现问题，可能不是可融资买入的标的，或者剔除担保品目录。

　　融资是有利息的，一年大概7%，每个证券公司不同，而且可以谈价格。按日计算利息。融资100万，每天利息1000000×0.07÷365=191.78元。一般融资期限半年。半年到了就必须还款。当然也可以申请展期半年。

　　融资买入股票，必须是在融资账户，一旦你融资账户股票想提现，可能超过担保比例提现比较难，卖股票的资金好像第一时间还融资款，超出部分才可以提现，这点请大家注意。

　　融资额度可以申请，每个人的情况不同，比如我的融资额度是1000万，可用融资额度是600万，意思是我最高可以申请1000万，目前批了600万，但是真实可用要看我担保品的股票价值，一般是1(担保品)：0.6(可融资额度)。

　　能不能杠杠，这个看行情，还有看人，看运气，如果行情好，股票不错，杠杠买入可以加快个人资金加速增加，反之会加快本金减少，所以需要根据个人对股市的理解，股票的股感而决定。

　　财富业务占比高的券商东方证券、广发证券跌停，两家中报还不错，难道是利好兑现吗?

　　整体来看，今日的成交量依然破万亿，已经连续三十个交易日破万亿，市场不缺乏赚钱效应，这样的市场怎么可能缺乏券商的参与。那今天究竟是为何跌呢?

　　原因则是一则消息，有券商收到监管部门下发的规制两融套现风险促进业务回归本源的文件，该文件指出部分投资者利用融资融券实施绕标、融资等行为，证券公司应该进行自查。然后消息一出，广发和东方就跌停了，兴业之前因为配股问题跌了一大部分今天跌得比较少。

　　于是我就好奇这玩意是咋套现的呢?

　　我们都知道券商有一个两融账户对吧，一个就是我们的普通账户，一个是信用账户，普通账户就是通过银证转帐直接交易即可。而信用账户就多了两个功能，即融资和融券。

　　比如你通过银证直接转入10万到信用账户里，这10万元就可以作为现金担保物按照1比1的比例金融融资购买证券，这个时候你会说，这有啥用，普通账户也能买10万啊，非要信用账户干这事，但是如果你把信用账户里的10万现金直接买了股票，然后将买的股票作为担保物，再融资买证券，根据刚开始10万买的证券标的进行打折，比如买的标的打七折，这就还能再买7万的股票，总共就买了17万。融券也是一样，先把看中的标的点击卖出，比如1元的股票卖出10万股，就会收到10万元的现金，正常情况下，只要股票下跌了，比如跌到了9毛钱，你再用现金买回10万股，这时候只花9万元，股票归还证券公司，剩余的一万元就是你的获利，也就是我们常听到的做空。只不过券商能融券的标的很少，而且很多标的也不太能给到普通投资人，大部分都在机构投资人手里，用来做对冲。

　　知道如何融资融券，那又是如何利用两融套现呢?正常情况来说，还举上边10万的例子，你买了股票，10万作为担保物是不能取现的，取现的前提是必须你买的证券有足额的担保物。但是如果你先融券卖出3万的A，同时融资买入3万的A，然后再把买入的A还券，而此时你的账户里除了10万的本金，还有3万的卖券的现金，而这3万是可以取出来的，取出来之后就可以用于其他操作了。当然还有更加复杂的方法，可以取出更多的资金。

　　这个给某些只能投向证券的资金去做别的事情就有了渠道，大概率是有人通过此方法去炒房或者投资别的非标也说不准。这次专门出台此政策，就是为了堵住这一渠道，让投资证券的资金就投资证券，这么说来也算是个利好。

　　不过话说回来，证券市场未来大有机会，且行且珍惜吧。当然对于本次券商的影响有限，而那三个财富管理的券商跌，我看多是借着利空来打压股价，毕竟涨多了，中长期还是看好财富管理转型好的券商，因为这是一个新的故事。

　　2800点，分水岭!

　　今天一个话题，就是2800点真的很重要，上市公司杠杆融资的平仓线平仓位置就在这里!基金赎回与否，压倒基民的最后一根稻草也是这里。

　　首先说质押，上市公司重要股东在股票不能或不宜套现的情况下获取现金流的重要方式，其实单纯就质押融资行为而言倒也无可厚非，资产盘活也是好事。上市公司用股票做担保品，杠杆融资，经历了几个阶段，最早是13年那个阶段，上市企业主们睡星星玩月亮觉得天下无敌，上市后通过场内券商的股票质押融资收购资产，把体外收购的资产收到上市企业来，属于质押融到钱买业务、招人→落实旧故事→再讲新故事→市值提升→质押融资的循环过程。后面15年股票见顶暴跌，多米罗骨牌断了，大股东高位质押爆仓，寻求接盘多年的新闻屡见不鲜;后面爆仓后，玩法变成了兜底定增，低价参与定增，大股东抽屉协议兜底，无异于大股东自己给自己加杠杆!两轮下来，现在吓得券商都不敢开展股票质押业务，对大股东口high式的兜底定增也不敢无脑深信。但包括场内外质押、代持等还是量不会少，破了2800点，质押融资盘的割肉盘就跟雪片一样。

　　另外，基金等机构筹码角度角度，到底是谁在之前疯狂卖出，我猜核心还是两拨人，一波还是外资盘，另一波是国内大量投资的止损盘，特别是大量固收+组合的头寸，算了一下，大部分固收+中的股票组合大致在10%-20%之间，现在债券端平均能做到5%-6%收益率，因为对外发行成本是4%-5%，所以当股票下跌在15%时，恰好就到了所有产品的预警线或者止损线，这部分需要平盘的资金量可远远大于外资的持股量，这就好像是外资在汽油库外面抽了一根烟，结果把油桶引爆了，这才是赤裸裸的踩踏，带血的筹码。

　　这些已经过去了，往后，还有个基民情绪的因子，基金回撤了很多，多数小甜甜被骂成牛夫人，无差别的基金推广，让用户觉得买基金和买固定收益区别不大，继续跌，考虑到1.3万亿左右赛道型基金几乎未调仓(波动率和收益率相关性测算)，后面净值压力可能会导致市场的不稳定性。多数基民在买产品前，也没弄明白这个管理人的投资体系是否自洽?这个管理人的投资体系是否稳定?我的投资体系和价值观是否与这个管理人的投资体系和价值观匹配?靠的是，靠盈利树立信仰么，那是经不起很大波动的!

　　2800点，是分水岭，如果说一个人一辈子只能接受一条知识，那就是：实事求是。

　　两名融资客户爆仓被强平，亏完还倒欠千亿券商1.9个亿!

　　融资买股票就是向券商借钱买股票，支付一定的利息。担保是什么呢?就是自己的本金。例如自己出资100万，券商借给你100万。当买的股票亏损达到一定程度时，券商会强制平仓，保护借出的资产。一般不会等到你把借的100万都亏完再平仓，会设个警戒线，比如你在亏损70万的时候，券商就提醒你补充保证金，如果不及时补充，就会被强制平仓。

　　这个逻辑看起来没什么问题，券商应该不会损失自己的本金的，但实际总会出现特殊情况。比如股票连续跌停，根本没有买家，券商想平仓也平不了，只能眼睁睁看着资产一天天的缩水，最后自己借出的钱回不来了，只能把投资者告上法庭。

　　这就是大家说的“穿仓”，比“爆仓”还可怕，当然这是双方都不愿意看到的。

　　1月20日，龙头上市券商申万宏源披露一则重大诉讼公告，就两起融资融券交易纠纷提起诉讼，引发业内关注。

　　公告显示，2020年6月18日，申万宏源证券与客户张某签订《申万宏源证券有限公司融资融券合同》。

　　据悉，张某开展融资购买股票业务期间，因张某信用账户维持担保比例低于平仓线，申万宏源证券根据合同约定，向张某发出提醒，要求对方补足担保物或了结部分融资交易，使维持担保比例至警戒线以上。

　　然而因张某没有采取有效措施提高维持担保比例，满足合同强制平仓约定，2020年12月7日起，被告的信用账户被强制平仓，2020年12月15日强平成交后，被告尚欠融资本金8540.08万元未还。

　　2019年12月20日，申万宏源证券与刘某签订《申万宏源证券有限公司融资融券合同》。

　　和张某类似的剧情又上演了，2020年12月2日起，刘某的信用账户被强制平仓，2020年12月15日强平成交后，被告尚欠融资本金1.08亿元未还。

　　上述两项融资纠纷，申万宏源均发起催讨但未获得结果，因而提起诉讼，合计追讨金额约达1.9亿元。

　　这两个人虽然踩中雷了，但至少股票能平仓。而去年连续14个跌停的仁东控股，融资客想平仓都没有人接手。据悉股价闪崩后，其背后规模高达30亿的融资盘也惨遭活埋。

　　然而遭遇“14连杀”的仁东控股12月15日开盘后上演“地天板”，从跌停到涨停只用了39秒。截至收盘，仁东控股每股报15.14元，成交额累积达33.03亿元。在此之前，其日成交额最高才2000多万元。 针对仁东控股的当日表现，市场众说纷纭，有的说这是融资盘中投资者的一线生机，也有人认为投资者可借机抄底，更有人表示这是一场券商主导的资金自救。

　　看来高收益总是伴随着高风险的，这还是1:1的杠杆，试想在外汇、期货等交易品种上，动辄1比几十的杠杆，爆仓是分分钟的事。

　　幸亏开通融资资格有个门槛，要有50万的资金，这就把一大批普通投资者拒之门外了，这其实也是保护了很多投资者。

　　如果没有这个门槛，你会考虑开通融资融券吗?

　　连续的大跌之后，会有一个巨大的风险，那就是两融平仓盘。最新的数据是1.72万亿，其中融资余额有1.63万亿，这个数据水平在去年9月的时候最高有1.93万亿，现在大约下降了10%左右。虽然和历史上2015年大跌前2.2万亿相比有差距，可是仍然巨大。由于短期连续下跌，如果发生平仓，会怎么做呢?

　　首先要知道一个数据，叫维持担保比例，就是你的总资产除以总负债的比值。假设某人本金100万元，融资买入50万元股票，那么总资产就是150万元，总负债50万元，此时的维持担保比例就是300%。但是如果股价出现了20%的下跌，150万市值就变成了120万元，负债是不会变的，还是50万元，此时维持担保比例就变成了240%。但是如果股价下跌超过了50%怎么办?150万元的原始市值现在还剩下75万元，此时的维持担保比例就只剩下了150%。不过别担心，虽然套住了，至少这个担保比例还不至于平仓，当然你的本金就很惨了，绝大部分都亏光了。可是好巧不巧，这两天突然又大跌了，假设再下跌10%，75万就只剩下了67.5万，这个时候就不妙了，维持担保比例就只有135%了，逼近平仓线了。

　　当维持担保比例下降到130%以下的时候，根据与证券公司之间的协议，要求在次日补仓或者通过卖出股票降低负债的方式提高维持担保比例到140%。也就是如果昨天跌破了130%，今天收市之前必须回到140%以上。如果没做到，会在明天开市的时候进行平仓。平仓也是很有意思的，根据规定是由证券公司来决定如何平仓，是卖出股票直到维持担保比例150%，还是全部卖光了结负债，这个由证券公司的人说了算，而这个是合同中约定的。

　　看过了这个计算过程，应该你们都能明白，其实这些人之所以会平仓是因为亏损幅度已经非常大，原价150万的股票跌到65万左右会被平仓，也就是下跌57%左右。但是去看看那些基金重仓股，从高位下来很多都是先跌了一半，然后最近两天再大跌，所以这个循环实际上已经逼近启动了。至于如何解决，只能看谁有大智慧了，我反正很害怕。

　　谈谈海航基础的融资客会怎么处理

　　很多网友都担忧九亿多融资金额会对海基构成巨大抛压，其实我觉得这个确实是有点过虑了。融资客清偿融资，通常有如下操作：1、卖券还款——卖出融资品;2、卖券还款——卖出担保品;3、现金还款;4、展期。在上述操作中，只有方式1构成海基的压力。但由于海基被ST，被两融名单除名，所以，融资客也没办法采取方式4进行展期。

　　每个融资客融资日期不一样，大家大多数都不必在目前下跌时候仓皇出逃——即便是还款期限临近，很多人都还可以卖出担保品还款。有人说，如果大家的担保品也是海基呢?实际上，海基早就被券商设置为0担保品折算率了，就是说海基的市值不能作为担保品。因此，我相信绝大多数融资客，应该都是其它品种作为担保品的，他们有两种选择。

　　至于像我这种，现金融然后现金再买的操作方式，据我了解，周围没人跟我同样的操作。不过，在海基发布要重整公告后，我就在节前进行了倒仓操作，这样我可以在八月初偿还融资。

　　实际上，敢于使用融资的股民，基本上都是老股民。股市风险很大，老股民也算领教过不少，所以断不至于区区风浪就惊慌失措的。这从昨日海基融资额仅仅减少400来万、不足日成交金额百分之十就看得出来。实际上，还不能排除这偿还的资金来源于现金或者卖出担保品方式。

　　最后，网络上有一些新股民，很奇怪的认为，融资客会打压股价、会让“无所不能的”“庄家”不敢拉升，没来由的辱骂融资客。这种认识是荒唐可笑的，是典型韭菜的表现。首先，现在金融监管严厉，过去的坐庄模式早就变成现在的报团模式了;再说了，过去坐庄模式，庄家也不是无往不利，失败跑路的例子很多。最后，金融金融，资金融通，要害就在这“融”字!资金融通，更好的刺激了需求，提高了流动性;有融资，说明更有价值——人家借钱都敢来，这不是恰好说明问题了吗?实际上，哪个机构抱团股不是两融品种???