钱龙旗舰软件：鸿海回应郑州园区iPhone出货减30%

　　【港股日评 2022.05.24 汽车下乡利好燃油车 科技医药股领跌大市】

　　香港股市今天大跌，恒指跌幅一度逼近个五百点失守两万点大关，全天跌幅扩大至357点至20112点。环球经济形势集体看淡给股市带来巨大的压力，俄乌冲突加剧了全球通胀压力，美国的高通胀迫使美联储激进加息，带来经济衰退担忧。叠加内地疫情影响，经济下行压力加剧。尽管内地近期正在密集加码出台各种复苏经济政策，国常会也进一步部署稳经济一揽子措施，实施6方面33项措施;央行与中银保监也研究部署加大信贷投放力度。美国总统拜登也指考虑削减中国产品进口关税，但环球经济当前依旧处在下行的巨大压力下，股市走势很难逆市走高，导致港股在内地诸多政策力撑下，仅仅只能维持低位震荡。

　　科技指数今天再次大跌3.48%至4032点。内地疫情影响持续发酵;德银指疫情爆发对宏观经济及消费者情绪的影响变得较预期更严重及更持久，预期疫情对首季业绩只有约一个月的影响，相信第二季受到的影响更大。市场预期上海自6月起放宽防疫限制，德银预计腾讯广告、金融科技与商业服务业务都将逐步回暖，或在第三季可见到更明显复甦，但具体反弹幅度则要视乎各地疫情发展。此外，美团将于下周四(6月2日)公布截至3月底止首季业绩，因新冠疫情对外卖及到店、酒店与旅游业务造成影响，花旗料美团今年首季亏损59.86亿元人民币，料收入451亿元人民币按年升22%(按季跌9%)。

　　手机设备股继续下跌;随着内地手机出货量大幅萎缩后，又有消息指苹果已告知部分代工厂伙伴，希望提高在印度、越南等地区产能，目前已有鸿海、和硕、纬创与仁宝等苹果代工伙伴进军印度或越南，以鸿海的速度最快、规模最大。大环境不好加上诸多负面因素刺激，手机设备股短期前景暗淡，将持续给低廉的股价带来压力。

　　汽车板块今日走势分化;国务院常务会议决定，推出6方面33项具体措施稳住经济基本盘，其中包括阶段性减征部分乘用车购置税600亿元人民币等;汽车消费是实物消费的重要组成部分，从往年数据分析，汽车类零售约占社会消费品零售总额的十分之一左右。分析指内灺车辆购置税率为10%，假设减征至5%，600亿元可以拉动1.2万亿人民币汽车零售额。假设汽车平均售价15万人民币，就是800万辆销量。但令市场惊讶的有关的汽车购置税优惠，是有助于汽油车而非电动车，因后者已经免除购置税。当前小型汽车市场占中国汽车市场的46%，其电动车渗透率于去年仅为7.8%，较整体市场平均的13.8%为低。虽然新能源汽车仍是汽车行业转型的长期战略重点，但提高传统汽车销量亦可提振行业盈利能力、就业及税收。

　　新能源汽车全线走低;小鹏昨天收市后公布，首季未经审计净亏损按年增1.16倍至17亿人民币(下同)。期内，总收入按年升1.5倍至74.55亿人民币(下同);毛利率按年升1个百分点至12.2%;首季汽车交付量按年增近1.6倍至34,561辆。若按非公认会计原则，小鹏首季净亏损按年扩近1.2倍至15.28亿元。受内地疫情影响，新能源汽车受制产量瓶颈短期难以改善，叠加汽车下乡政策又利好低档燃油车，对新能源汽车前景造成一定影响。小鹏、蔚来及比亚迪跌逾逾5%至9%。

　　汽配股也走高;内地阶段性减征部分乘用车购置税600亿元。华西证券认为，考虑零部件与整车关联性较强，汽车刺激政策若落地，整车销量复苏驱动零部件共振，量价齐升进入良性循环，配套核心车企的优质自主零部件企业有望率先实现业绩修复。涉及港股有敏实集团、福耀玻璃、五菱汽车、耐世特等。

　　海运股逆市走高，兴业证券表示，短期来看目前集运需求依旧旺盛，国内疫情背景下运价阶段性承压。后期海外疫情得到有效控制之后，供应链逐步恢复正常，目前极高的运价水平或将难以维持。随着阶段性国内疫情缓解之后，集运市场运价存在修复补涨空间。此外，目前油运市场处于低迷期，但油运行业供给端优化空间较大，新船订单处于历史低位，潜在可拆解的老旧船舶较多，预计未来几年供给增速将明显放缓。随着俄乌冲突不断持续，全球原油出口格局有望改变拉长行业运距，油轮市场有望重新向上带动公司业绩改善。

　　煤炭股逆市走高;国家发改委价格司、价格成本调查中心组织山西、陕西、内蒙古三省区发改委，相关煤炭生产企业，行业协会近日召开视频会，对开展2021年度煤炭生产成本调查工作进行部署。中金表示，受疫情影响，国内需求走弱，但随着疫情逐渐解封，复产复工推进，认为需求有望恢复，叠加夏季用煤高峰期逐渐来临，需求有望进一步回暖。此外，在稳增长逐渐奏效以及钢铁、电解铝等上游原料出口有望提振之下，煤炭需求有望得到进一步支撑。考虑到供给释放存在一定不确定性，进口仍面临较大压力，煤炭供需偏紧的情况可能再度出现。

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