美国金融霸权如何攫取全球财富？

　　2022 年以来，随着欧洲地缘政治形势的恶化，在美国的主导下，美欧联手将部分俄罗斯银行剔除出 SWIFT 国际结算系统;同时，动荡的国际政治经济环境推动美元进入强势上升周期，美国借助金融霸权拨弄全球政治经济形势的序幕再度拉开。

　　在此背景下，本文尝试回答以下几个问题：第一，美国的金融霸权是如何建立起来的，其赖以生存的权力基础有哪些?第二，美国是如何利用金融霸权搅动全球金融市场，达成本国全球政治经济意图?

一、美国的金融霸权是如何建立起来的？

　　核心是建立起以美元为核心的国际货币体系，美元是当前国际货币体系中的核心货币。作为大宗商品定价、国际贸易结算以及最主要的外汇储备货币，美元在全球范围内充当着计价单位、交换媒介和价值储藏的全球货币功能。

2020 年底，约 95%的全球大宗商品计价，85%以上的国际贸易结算，59%的全球外汇储备，45%以上的未清偿国际债券以及超过40%的外汇交易均与美元挂钩。

　　根据 IMF、BIS 和 FED 等组织的数据，美元主导着全球货币金融体系的方方面面，截至 美元并非从诞生开始就扮演者全球货币的角色，在两次世界大战前，美元的全球影响力远远低于英镑、法郎等欧洲货币，然后经过两次世界大战和石油危机对全球政治经济秩序的重铸，美国先后通过美元与黄金和石油绑定，将美元推到了全球货币体系的中心位置。在这个过程中主要分为两个阶段。

第一阶段：布雷顿体系时代将美元与黄金挂钩

由于两次世界大战显著逆转了英美的政治、经济和军事实力，并且英国在黄金储备大量流失的同时，对美国负有大量政府间债务。因而，同盟国最终商定以“怀特方案”为蓝本构筑《布雷顿森林协议》。

　　经过两次世界大战，英法德欧洲三国的实力大为减弱，美国作为战胜国的最大收益方，逐步成为世界经济实力最强大的国家，二战结束前夕，同盟国在布雷顿森林召开会议商讨战后国际货币体系，代表美国利益的“怀特方案”和代表英国利益的“凯恩斯方案”，成为主要的谈判焦点。

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　　布雷顿森林体系时代，美国承诺根据黄金储备规模发行美元，并通过“马歇尔计划”、购买其他国家商品等方式对外输出美元，而其他国家则通过储备美元用于国际贸易结算和债务清偿。。

第二阶段：牙买加体系时代将美元与石油挂钩

　　布雷顿森林体系存在较大的缺陷，那就是随着美国债务的增大，黄金储备开始越来越难以偿付到期债务，最终导致布雷顿森林体系于 1971 年解体，而后进入了主张自由浮动汇率的牙买加体系时代。

在这个阶段美国找到新的工具，以强大的军事实力的依托，将目光投向了大宗商品之王石油，

　　随着经济的发展，理论上各国对石油的需求将不断增长，在美元与黄金脱钩后，如果将美元与石油绑定，那么随着各国对石油需求的不断增长，对用于购买石油的结算货币的需求也将不断增长，这样就可以继续维持美元的国际计价、结算和储备货币地位。

　　在石油美元体系下，美国通过发行美元进口商品向海外输出美元，然后与主要石油产出国签订协议，约定协约国出口石油获取美元后，通过购买美债、美股等金融产品的方式促进美元回流美国。在美元与石油挂钩后，一方面，由于各国经济发展高度依赖原油，美元作为国际储备货币份额的下滑态势得到了抑制，重新取得了国际社会对美元作为国际储备和结算货币的信任。另一方面，美元与石油的挂钩，使得美元发行彻底摆脱了黄金储备的约束，美国不再需要担心黄金储备无法偿付对外债务，便开始更加没有节制的发行货币，通过铸币税掠夺海外财富。

　　在这个过程中，伊拉克以及委内瑞拉等国均试图摆脱美元石油的笼罩，结果均以失败告终。2000 年 11 月，伊拉克宣布将使用欧元替代美元对其石油储备进行重新定价，用欧元取代美元进行石油计价结算，然而，如果所有产油国或者大多数产油国都决定接受欧元作为石油贸易结算货币，以美元为核心的国际货币体系将会受到巨大冲击。

　　美国面对全球政治经济战略意图受到的挑战，于 2003 年 3 月以拥有大规模杀伤性武器为掩饰，联合英国对伊拉克发动了大规模军事行动，并在推翻了萨达姆政权后，立即宣布美元是伊拉克石油国际贸易的唯一结算货币。

在伊拉克尝试摆脱“石油美元”的束缚失败后，伊朗、委内瑞拉和俄罗斯均曾试图动摇美元的石油贸易结算货币地位，但是美国建立“石油美元”幕后真正的依托是军事霸权，而非表面政治上的外交辞令。

二、美国是如何利用金融霸权搅动全球金融市场，达成本国全球政治经济意图？

　　通过将美元先后绑定黄金和石油，美元取代英镑和法郎，成为了全球最重要的储备和结算货币，全球绝大多数的大宗商品定价、国际贸易结算以及外汇储备均需依赖美元。但仅仅取得商品的标价权或者说计价权，并不足以使得美国肆意收割全球财富。通过金融改革等措施，美国进一步帮助本国金融机构取得了国际金融市场的定价主导权。

　　美国银行业在经历长期兼并和破产重组的优胜劣汰后，涌现出了摩根大通、美国银行、花旗银行和富国银行等具有全球竞争力的商业银行。根据英国《银行家》杂志社从 1970 年以来的跟踪数据，在国际金融机构竞争日益激烈的背景下，美国的银行在全球前十大银行中基本均占有一席之地。根据巴塞尔委员会评定的全球系统重要性银行，2021 年上榜的 30 家银行中，美国占有 8 家。

操纵国际组织和金融设施设定利己规则

　　通过加权投票制操纵世界银行和国际货币基金组织等国际金融组织。为了在国际金融竞争中构筑本国的竞争优势，美国通过份额投票权等方式，事实上控制了具有重要影响力的全球和区域性金融组织，进而构筑起了国际货币金融体系的规则决定权，并通过国际组织对符合自身竞争优势的金融规则进行宣导。

　　在国际货币基金组织中，每个成员国的投票权由其认缴份额决定，凡遇重大事项的决策，须经 85%以上的投票权份额通过，而在截至 2022 年 8 月的投票权份额中，美国占比约为 16.5%。因而，美国拥有国际货币基金组织事实上的一票否决权，凡是涉及关键的经济决策、人事任免以及重大利害关系，通过与否在很大程度上取决于美国的意志。另外，国际货币基金组织的高级官员多来自于美国，日常决策运作也多体现美国意志。

　　在上述两个重量级国际金融组织之外，美国在国际清算银行、美洲开发银行、欧洲投资银行、亚洲开发银行、欧洲复兴开发银行、非洲开发银行等全球和区域性金融组织中，均占有重要的投票权和影响力。

小结

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　　通过对国际货币体系、金融组织、基础设施等基础要素的把控，美国完成了对国际金融体系的掌控。随后，美国便开始借助美元的国际货币地位收取铸币税;通过对国际组织和基础设施的控制，胁迫他国服务美国的全球政治经济意图;通过影响全球流动性转嫁本国危机成本。