股指期货入门

　　小白入门、初级、中级理财知识

　　做股指有2个方式，第一个方式是做大盘ETF(沪深300ETF)，没有资金门槛。

　　第二个方式是做股指期货，需要50万资金门槛。

　　【专业交易员方向】大盘ETF没有500到1000次交易经验，且总体结果能够做到不亏损之前。不建议尝试第二个方式。

　　【普通人方向】每月定投大盘ETF。眼界格局15年以上。无论是在熊市开始定投，还是在牛市开始定投。时间拉长到15年，共180次交易，都可以使你的进场价被平均到大盘中间价水平。包容大盘牛熊后，过去30年平均年化收益有7% 不要小瞧这个每年7%，连续30年每年都能赚7%的散户万里挑一。

　　随影随思(59)

　　多年前，为了研究炒股技术和投资策略，买了上百本书来读，有一天，看着书柜上的那些书，感觉那五花八门的书名挺有意思的，心想能否用这些书名串起来编成一篇文章，于是就有了下面这篇有趣的《股书大串联》。

　　相信很多朋友都有过炒股的经历，这篇短文或许会让你产生一些特别的感受。

　　附：股书大串联

　　《货币战争》打响了，这是一场没有硝烟的战争，各路英豪纷纷跳将出来：索罗斯兜售他的《金融炼金术》，让大家《跟着索罗斯致富》;《世界十大股神》之一的巴菲特不甘示弱，拿出《操盘圣经》和《魔鬼投资学》，嘴里念着《股市魔咒》，大叫《这样操盘一定大赚》、《让赢利奔跑》起来;《股市奇才》胡立阳抛出《胡立阳股票投资100招》，积极投身到这场《投资存亡战》中去，他的《突破理论实战战术》受到市场的热烈追捧;《中国股市顶尖高手》林园的秘密武器是《林园炒股秘籍》，据说按照里面的《财富公式》操作，就可以《对碰庄家》，成为《高明的波段交易师》，《短线夺金》，最终加入到《富人国》里去，于是江湖上的《看盘高手》、《交易冠军》和那些所谓的什么《猎庄狐狸》和《套利狐狸》们全部加入到了这场《大赌局》中去，大家《南征北战》，争斗不休，出了许多《短线英雄》……那边江湖上斗得你死我活，这边《四维时空股票预测学精要》和《江恩理论》的创始人江恩先生开办起了《投资学堂》，讲授《100位顶尖大投资家的理财课》，他用《鲨鱼投资学》、《股票操作大全》和《股市实战精准买卖点秘技大全》三本旷世奇书做教材，给大家讲解《在每次股票交易中如何赢利》，教给大家《炒股不亏钱的智慧》和《洛氏霍克交易法》，还请《散户高手谈炒股经验》，公开《散户高手成长日记》，大家通过学习，成效显著，认清了《货币阴谋》的实质，增强了信心和勇气，表示一定要《决战股市》，把《股指期货入门与实战》和《道氏理论实战版》运用到实战中去，进行《个股狙击》，力争《短线是银》。散户们《人人都爱经济学》，坚持《每天学点博弈学》，通过《趋势跟踪》《看盘细节》，运用《数字化定量分析》和《价量经典》里面的《价量分析》方法，用《小钱致富》，被套的用《解套绝招》全部解了套。这天，索罗斯来看望大家，一开口就说：《有钱人炒股和你不一样》，你们现在赚的这点小钱根本不值一提，你们还要学点《股市心理学》，一定要认真《解读量化投资》的技巧，通过长期磨炼才能成为真正的《非常交易》的高手。索罗斯走的时候，留给大家一本他的著作：《大投机家的证券心理学》，让大家好好研究和学习。有人问索罗斯：怎么不见巴菲特来啊?索罗斯答：老巴已经老了，早该退休了，他正在家里写他的那本《股票作手回忆录》呢!

　　2022.05.05 期货基础知识

　　1、期权也称为选择权，是指期权的买方有权在约定的期限内，按照事先确定的价格，买入或卖出一定数量某种特定商品或金融指标的权利。而不是选择行权或者不行权。

　　2、期价高估时，适合卖出股指期货同时买入对应的现货股票组合进行正向套利。这种操作称为正向套利。

　　3、中国金融期货交易所5年期国债期货的可交割债券是距合约到期月份剩余期限为4～5.25年的记账式附息国债。

　　4、久期定律：

　　定理一：只有零息债券的麦考利久期等于它们的到期时间。

　　定理二：直接债券的麦考利久期小于或等于它们的到期时间。

　　定理三：统一公债的麦考利久期等于(1+1/y)，其中y是计算现值采用的贴现率。

　　定理四：在到期时间相同的条件下，息票率越高，久期越短。

　　定理五：在息票率不变的条件下，到期时间越久，久期一般也越长。

　　定理六：在其他条件不变的情况下，债券的到期收益率越低，久期越长。

　　(久期与息票率和到期收益率成反比，与到期时间成正比)

　　5、国债期货理论价格=(可交割券全价+资金占用成本-利息收入)/转换因子。

　　6、利用股指期货进行套期保值，可以降低投资组合的系统性风险。它不仅可以对现货指数进行套期保值，而且可以对单只股票或特定股票组合进行套期保值。

　　今天这个形态，也是被预判出来的，就是操弄，先让散户和股指期货多头迷惑，产生摇摆和观望情绪，让多数人清仓离场，然后再根据实际情况选择方向，如果空单很多就直接拉起来吃掉空单，我称之为养空单。

　　你以为人家是收割散户，其实你散户那点资金人家根本看不上，收割你是顺便的，大头是方向的博弈，是股指期货里的交锋，如果股指期货全是多单，全世界大利好他也不会涨，因为要博弈。

　　平时看不出来，多头合约多了会涨，关键位置就会杀一批。

　　[来看我]壹哥财经独家观点[来看我]

　　我这里适合有一定股票基础的，不太适合初学者，初学者看不太懂我写的东西，我这里有点偏向于“道”和心态管理。初学者关注我，你累我也累，在此婉拒了。初学者适合去关注徐空空、财经妖妹、三成仓。

　　【期货从业考试《基础知识》考点提炼：期货交易所(3)】

　　在期货从业资格考试备考阶段，把握住各章节知识点是很重要的，快来跟小编一起看看期货基础知识重要考点吧，更多考试内容可以下载“期货从业资格考试”APP~

　　希望能帮助期货从业考试考生高效备考顺利通关。

　　我国境内期货交易所的概况

　　我国境内期货交易所有4家：上海期货交易所(上期所)、大连商品交易所(大商所)、郑州商品交易所(郑商所)、中国金融期货交易所(中金所)，前3家为会员制期货交易所，中金所为公司制期货交易所。

　　境内期货交易所会员应当是境内登记注册的企业法人或其他经济组织，取得会员资格应当经期货交易所批准。

　　(1)上期所：成立于1998年8月，上市交易的主要品种：

　　有色金属：铜-CU 铝-AL 铅-PB 锌-ZN 锡-SN 螺纹钢-RB 线材-WR

　　贵金属：黄金-AU 白银-AG

　　非金属：天然橡胶-RU 石油沥青-BU

　　原油-SC 燃料油-PU

　　(2)郑商所：成立于1990年10月，是在郑州粮食批发市场的基础上发展起来的，1993年正式推出标准化期货合约，上市交易的主要品种：

　　粮食及其他农作物：一号棉花-CF 白糖-SR 普通小麦-PM 早籼稻-RI菜油-OI 苹果-AP

　　化工原料：甲醇-MA 精对苯二甲酸-TA

　　非金属：动力煤-ZC 玻璃-PG

　　(3)大商所：成立于1993年2月，上市交易的主要品种：

　　农产品：黄大豆一号-A 黄大豆二号-B 豆粕-M 豆油-Y 棕榈油-P 黄玉米-C

　　矿产品及其他：铁矿石-I 焦炭-J 焦煤-JM 聚氯乙烯-V 聚乙烯-L 胶合板-BB

　　(4)中金所：成立于2006年9月，上市交易的金融期货品种有：

　　沪深300股指期货

　　5年期国债期货

　　10年期国债期货

　　上证50股指期货

　　中证500股指期货

　　12.1期货中到底有没有“如果””

　　期货交易要成功或持续稳定地获利，需要多方面的“合作”，例如基本面分析或技术面分析，交易计划与执行，资金管理等。作者认为，要成就您的交易生涯，有8个“如果”一旦完成，则基本能实现您的交易梦想。

　　1.如果你基于经过时间考验的原则来考虑交易方法，那么就能根据任何变化的市场情况来调整交易方法。

　　股市资讯纷繁复杂，利多利空各一堆，但实质所产生的作用和影响较大的资讯只有那么几个。若能以焦点为基础思考，并运用已有的经久不衰的交易方法，您就能够适应千姿百态的市场变化。

　　2.如果你清楚地定义自己的交易理念，并且严格遵守，你就能在交易过程中把握重心，避免脱轨。

　　大家都有自己的交易理念，比如不反市做中长线单，不做重仓等。这一理念就相当于规范个人交易的“法”或“道德制衡”，如果一个人不遵守，那就很容易在交易中出现大问题或陷入深渊而无法自拔。清楚地定义自己的交易理念并严格遵守，这样你才能把握交易重点，避免脱轨。

　　3.如果你学习“道氏理论”，那么你对市场和所有市场行为的理解是其它理论无法比拟的。

　　根据道氏理论，将趋势划分为高层次、中层次、小层次。对市场来说，它总是以一定的趋势运行，趋势互相转化并包含其中。在识别市场行为方面，“道氏理论”可以给出较好的解决方案。并且对于当前市场的走势，状况，正是交易者在进行交易之前，应当认真思考和衡量的重点之一。

　　4.如果你理解了什么趋势，什么时候改变了，那么你所掌握的知识就能避免很多不必要的探索。

　　潮流如何，什么时候改变，以及如何改变，这些都是很多投资者一直关心的问题。在交易中，我们所掌握的所有与交易有关的知识服务于一个目标，即交易，并获得成功。很多投资者对知识了解得越多，而对交易却越来越"迷茫"，主要是因为他们无法根据自己所掌握的知识，有效地识别趋势。

　　5.如果您理解技术分析，包括优势与不足，这将有助于您确定交易的时效。

　　技术性分析是一种交易的辅助手段，是识别趋势、判断时间的一种“定量化”工具。每一项技术指标都有自己的缺点和局限性，如MACD对震荡走势的盲区、KDJ对轧单边式的盲区、宝塔线对顶底的盲区、宝塔线对顶底的盲区、均线压力是否有效调整等。投资人只有对技术分析有深刻的理解，才能熟练地应用于交易。

　　6.如果你理解了经济学的一些基础知识，包括货币和信贷如何影响经济周期，你就可以预测市场对政府干预政策的反应，并从中获利。

　　在经济发展“脱轨”时，政府就会介入，推出相应的货币或财政政策，以“协调”经济发展结构。在此时候，货币、信贷政策将开始运用经济学的原理作用，对经济产生影响，从而影响商品的供求关系或产业链的平衡，进而改变商品的价格。通过这个过程，如果你能够熟练地掌握一些经济学的基本原理，你就会从中获益。

　　7.如果你知道如何管理资金，掌握合理的风险-进行交易的报酬关系，那么你绝不会被市场三振。

　　基金管理是一个永恒的话题，很多投资者都按照一定的风险回报比例来制定相应的投资方案。例如10月9号沪金0906合约，当时中阳线出现了无法突破9月23日高点的情况，也就是200元/克的压力非常大，投资人在九日收阴时进场做空，若交易成功，则10月10日沪金高开突破将会让重仓做空者“扫除”。由于近10元/克的浮动率损失，也就是所用资金占亏损比例的50%，重仓者无力承担，被迫止损!所以在交易过程中，合理的仓位控制非常重要。

　　8.如果您能够严格遵守交易规则，您将能够稳定地达成您的交易目标，一个好的交易者的特性。

　　每一个投资者都有自己具体的交易准则，如当浮亏比例达到20%时止损，仓位使用不超过基金总额的50%，在30-60日均线下，不要做多等等。投资人只有在交易过程中遵守一定的交易规则，才能在长期的交易生涯中，稳定地实现交易目标。

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　　2015年股灾(1)。

　　从2008年到2015年股灾前，中国的银行总资产增加了20万元美元。美国同期只增加了2.7万元美元。

　　一比就看出来增加速度的迅猛了。

　　银行资产，就是银行借出去的贷款，包括车贷、房贷、信用卡、个人贷款、房地产开发贷款、固定资产投资贷款。

　　这表示当时中国经济的债务规模，同样增加过快，债务杠杆很高，触发系统性债务危机的风险也很高。

　　股市的本质是什么?

　　和银行一样，是一种融资渠道。

　　优质企业通过这个渠道从大家手里融资，大家分享这个企业带来的价值增长。

　　股市主要的融资渠道是哪里呢?

　　是银行。

　　美国当时量化宽松已经三轮，我国的货币政策还很谨慎，结果银行资产增长的规模却是美国的9倍。

　　美国这些量化宽松出来的钱，因为是国际货币，流动性非常好，大部分就跑到了国际市场上找正在高增长的区域，以获取高回报。

　　会是哪里呢?

　　当然就是中国了。

　　在2014年，中国的外汇储备就达到了历史最高水平，3.99万亿美元。外汇占款印发的等量人民币也就进入了国内市场。

　　大家手里的钱也就越来越多。

　　要寻求保值，也就开始投资各种理财产品。

　　理财产品的收益从哪里来呢?

　　股市。

　　信贷监管的严厉，也抑制不住资本增值的冲动，出现了规避监管的金融工具创新，并催生和滋养了我国的影子银行系统。

　　P2P，这种原先线下放贷转变而来的互联网金融，大大降低了个人从事借贷业务的门槛，搞个app，弄个皮包公司，就可以放贷了。

　　2014年，牛市前夕，很多影子银行就从实体经济放贷转向了股市放贷。

　　场外配资，就是借钱炒股。

　　我有1万，涨10%，就是赚1千。

　　再配资9万炒股，10倍杠杆，涨10%，马上赚1万。

　　反过来，跌10%，本金亏光，马上会被强制平仓，别人直接就把股票卖了。

　　这次牛市开启，本质上就是场外配资的杠杆驱动起来的。当时配资1:2到1:5的满大街都是，算是入门级，10倍杠杆的也非常多，疯狂至极。

　　一边是海外热钱想尽办法冲进来，造成国内大水漫灌，人们手里的钱越发充裕，各类理财产品金融产品野蛮生长，并齐刷刷涌进股市之中;另一边是老百姓被激发了暴富大梦，纷纷拿出手里的真金白银冲了进来。

　　2014年7月，A股场内融资余额约4000亿，到2015年3月到6月期间，融资余额一路狂飙，达到2.27万亿的峰值。

　　阿里巴巴旗下的恒生电子的homs系统，是场外配资的核心操作平台。系统功能虽然很简单，就是允许很多人同时操作一个股票账户，却是能击穿证监会的监管。

　　外资通过homs进入股市，就不需要身份证、户口本之类的相关材料，监管层根本不知道账户背后是谁在买卖。

　　homs系统的个人端实现了一整套券商系统功能，可以把最顶层的国营券商当成一个接口，任何人都可以开一个私营的券商，甚至可以通过这个系统发展下线。就是说谁都可以在这开一家不要任何证件的证券公司，让其他人在这注册账号，把钱弄到这个账号里，就能开始炒股，无需实名认证。

　　除了恒生，这样的系统还有上海铭创和同花顺，分别接入的资产规模是4400亿，360亿，60亿，合计约5000亿元。

　　2015年，总配资规模也超过了2万亿。

　　世界公认，热钱是造成金融系统倾向崩溃的重要原因。咱们国家会不管吗?

　　在2014年开始，就逐步对影子银行和杠杆进行了管理和清理，但是这并没有将资金圈在股市中，仍然有人执意把钱抽走了。

　　热钱进来，推高资产价格，没什么大不了，而只有在大量抛售撤出时，才会引发危机。

　　是谁在抽钱砸盘呢?

　　2万亿元的配资规模，这些机构给别人加杠杆，也面临巨大的风险。要控制风险，就做空股指期货来套保对冲。

　　一边买涨，一边买跌，来确保不会全输。

　　但是这样操作的成本就得小，同时效果要得好才行，这就必须要非常高端的量化模型人才实施操作。这种人才当时中国极少，华尔街却有不少。

　　于是华尔街直接把手伸入了中国的股市，耍出了一场风暴。

　　homs下面的子账户全部被统一管理，所有交易数据和持仓数据形成的大数据，被源源不断投喂进那些人成熟的数学模型之中，帮助他们在股指期货市场做出迅速而完美的反应。

　　配资机构拿钱给人加杠杆参与股市赌博的同时，借助这些人在股指期货市场的操作，既可以抵抗别人赌输时造成的损失，又可以在别人赌赢时在股指期货上获利，里外都赚钱啊。

　　在买入一家公司的股票时，跑到期货市场拉高这家公司的期货价格。期货价格上涨，公司股票价格也就跟着涨，到达预期的点位时，就卖出获利。

　　当时这样操作的风险非常低，百试百灵，赚疯了。

　　《投资学》值得一学[赞]

　　今天无意中翻到这本书。

　　N年前，一场由次贷危机引发的金融海啸蔓延全球。时至今日，世界经济仍处于金融危机后漫长的深度调整期。在这种特殊的经济环境下，滋维.博迪、亚历克斯.凯恩和艾伦J.马库斯三人撰写的《投资学》应运而生。

　　博迪版《投资学》作为全美商学院投资学课程的首选教材，自1990年首版问世以来，随着金融市场的发展而历久弥新。除了内容的与时俱进，书中配套编写了丰富的习题集，相应地，向教师提供习题答案、教辅材料及教学手册。美方出版商麦格劳.希尔公司制作了丰富的网络教学资源，以满足教学的多样化需求。该书还是CFA考试的官方指定参考用书，因此，该书面世至今，在世界范围内被广泛采用，成为现代投资理论传播的重要途径。

　　《投资学》以美国金融市场百年发展为基础，其中不仅有丰富的现代投资金融理论，还包括成熟市场在产品创新、风险控制方面的历史经验。该书当年是作为教材引进，就 今天无意中翻到这本书。

　　N年前，一场由次贷危机引发的金融海啸蔓延全球。时至今日，世界经济仍处于金融危机后漫长的深度调整期。在这种特殊的经济环境下，滋维.博迪、亚历克斯.凯恩和艾伦J.马库斯三人撰写的《投资学》应运而生。

　　博迪版《投资学》作为全美商学院投资学课程的首选教材，自1990年首版问世以来，随着金融市场的发展而历久弥新。除了内容的与时俱进，书中配套编写了丰富的习题集，相应地，向教师提供习题答案、教辅材料及教学手册。美方出版商麦格劳-希尔公司制作了丰富的网络教学资源，以满足教学的多样化需求。该书还是CFA考试的官方指定参考用书，因此，该书面世至今，在世界范围内被广泛采用，成为现代投资理论传播的重要途径。

　　《投资学》以美国金融市场百年发展为基础，其中不仅有丰富的现代投资金融理论，还包括成熟市场在产品创新、风险控制方面的历史经验。该书当面作为教材引进，就是为指导投资决策、深化中国金融市场改革提供了极好的理论支持与经验参考，为探索和建立中国特色投资学理论奠定了重要基础。

　　而我国是在1999年首次引入第4版《投资学》，当时无论是在高等院校还是在金融业界均得到了读者的广泛认可和好评。它不仅是读者了解投资的入门读物，同时是金融从业人员必备的案前工具书。20多年来，昔日的莘莘学子，今天已成长为中国金融市场的中流砥柱。我国证券投资业历史虽短，但发展速度惊人。自20世纪90年代初沪深证券交易所建立以来，股票市场从零起步，现已发展成市值规模仅次于美国的第二大股票市场;投资者群体规模居世界之首，我国期货市场交易量多年来以两位数平均增幅成长，在全球十大最活跃的期货合约中，中国期货交易所交易的合约占据了半壁江山。尽管中国证券市场在过去两年间经历了一轮快速的牛熊换挡，股市去杠杆， 股指期货交易受到限制。但毋庸置疑，我国金融市场依然处于前所未有的发展机遇之中，交易规模快速扩张，结构逐渐优化，产品、制度和机构创新有效突破，证券投资业正在规范中走向成熟。

　　《投资学》体系完整、内容丰富，值得学习[可爱]

　　自从看了吉祥大V指数后，我觉得散户真的要在市场走远点，就一定要学习数据分析，用数据来武装自己。

　　吉祥大V指数最开始是追踪了11位大V，从我开始关注到现在也有七八天的时间了，从大V指数来看，经过总结，短期来说市场走势和大V指数是背离的，从跟踪的几天里，代表大多数大V的观点错误率达到了100%。虽然，现在是短期体现，但从一定程度上来说，大V不能使散户规避风险。现在市场氛围还算可以，7、8月新发巨量基金需要建仓，如果那一天，市场性质改变，我估计可能散户就会全军覆没了。

　　由于对数据分析感兴趣，所以又陆续关注了一些公众号。比如数据宝和数据方向，数据宝是证券投资的公众号，由于是机构的运作，跟踪了一段时间，后来取关了。一般机构运作的公众号，往往都包含了商业性质。

　　数据方向的粉丝量不多，大概1万多，作者主要从主力资金，期指期货等方面，对市场进行总结，由于有数据支撑并且长期跟踪，而且感觉是非商业行为，暂时觉得可参考性还是蛮强的。

　　通过学习，自己也开始对一些重要数据进行跟踪总结，包括富时A50，股指期货，沪港通数据，基金发售数据等方面。富时A50会在晚上9点左右和明早9点前观察相关的指数情况，股指期货主要看空单和多单，还有中信证券的多空情况，中信是自营盘最大的券商，影响还是蛮大的，沪港通包括资金进出，主力仓位情况，基金发售主要看月度数据，包括了发售规模，以及发售基金的投资方向。其中，富时A50在短线来说，有很大的参考作用，从跟踪的几天来看，相关性非常高，感觉想判断当天涨跌，看富时A50就差不多了。而股指期货，沪港通，基金，对中期来说还是有帮助的。通过这些数据整理，希望能提升对市场的认识。

　　回头来说说大V，原来比较关注梦若神机，从2700多点喊多到2800多点全面转空，最后大盘一直涨到3500，一路涨一路叫空，在全面转空时就果断取关了，这应该是大V们的一个缩影吧，只要一路叫，再加一些夸张的词语，很容易吸睛，至于吸完睛后，有流量就有利益，背后利益如何，我们小的就不知了，但散户们还是要擦亮双眼，钱是你自己的。

　　最近比较关注赵红力，从他的视频里也学了不少东西，道与术，道还是很重要的，每天也有读冯矿伟的分析，学一些术的方面，但始终还是没入门，还需要努力。

　　新能源汽车早报 06月24日 星期三

　　【今日要闻】

　　1. 特斯拉中国用户数据和认证服务将迁至中国

　　2. 马斯克：特斯拉“电池日”活动和股东大会暂定9月15日举行

　　3. 马斯克放话：特斯拉“百万英里”电池要来了

　　4. 马斯克：特斯拉7座Model Y或四季度初生产

　　5. 比特斯拉酷?比尔盖茨盛赞的保时捷Taycan入门版中国首发：4s破百

　　【疫情相关】

　　1. 美股盘前：无视疫情进展，美国三大股指期货涨近1%

　　【电动汽车】

　　1. 外媒：现代与LG化学正考虑在印尼建立电动汽车电池制造合资企业

　　2. 现代汽车与LG化学拟在印尼合资建厂生产电动汽车电池

　　3. 雅西高速首个电动汽车充电站建成投运

　　4. 报废的电动汽车动力电池 能不能继续给光伏做储能?

　　5. ABB为广汽丰田提供电动汽车充电解决方案

　　【特斯拉】

　　1. 恶评如潮?特斯拉新车Model Y交付遭遇“品控危机”

　　2. 特斯拉铺桩加速，谁家欢喜谁家忧?

　　3. 华尔街知名大空头Jim Chanos：仍在做空特斯拉

　　4. 腾讯斥资 7000 万增持蔚来，能否投出第二个特斯拉?

　　5. 华尔街知名大空头Jim Chanos：仍在做空特斯拉

　　【充电桩】

　　1. 昆明市多数充电桩利用率均值仅为10%

　　2. 安全又方便!电动车充电桩亮相滦南

　　3. 多地发力充电桩新基建 全面普及还欠缺什么?

　　4. 谁在服务?谁将受益?万字长文解析充电桩市场全貌

　　5. 充电桩：能源汽车规模化的发展全国充电设施增12.9万台

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