大豆库存下降，期货反弹上涨，USDA报告利多，未来黄豆还能涨价？

从八月中旬以来,大豆期货价格持续回落,主力合约从12日最高的6298回落到上周五的5671元/吨,回落了六七百点;不过随着USDA报告利多的影响,美豆飙升,带动中秋节后的国产大豆期货大幅上涨,最高涨至5893,近日震荡运行。

我们知道,从五月底以来,随着美联储加息,全球经济衰退预期引发大宗商品抛售潮,处于历史高位的美豆持续下挫,使得国产大豆不断下跌,7月13日最低5653,国产大豆回落七八百点!当时作为不断看空大豆的小编,小褚在7月中旬,已经空转多,建议大家逢低买入。从7月底到8月中旬,反弹上涨六百多点,最高升至6300附近;8月初再次达到预期目标,已经建议大家多单平仓!

未来大豆价格如何运行?小编再简单谈谈个人观点,供大家参考！

　　随着近期国内大豆到港量逐渐下滑,压榨利润不佳,大豆压榨量不高。不过上周国内油厂开机率维持较高水平,压榨量维持在190万吨以上高位,加上大豆到港减少,因此造成大豆库存明显下降。据有关数据显示,截至9月11日,全国沿海主要油厂进口大豆库存为496万吨,比前一周减少79万吨,比上月同期减少65万吨,比上年同期减少186万吨。

　　最近几个月大豆压榨利润持续亏损,国内油厂采购积极性不高,并且随着南美巴西可供出口大豆数量减少,逐渐销售殆尽,出口装运量快速下滑,8-9月国内大豆到港量偏低,为2015年来同期最低,美豆新作要到10月后上市。

　　9月9日,政策性进口大豆竞价成交1.5万吨。9月16日政策性大豆竞价交易继续进行,投放2019年产进口大豆50万吨。本周大豆压榨量预期将下滑,不过大豆到港量不高,因此库存可能继续下滑。

　　我国是世界最大的大豆进口国和消费国,近些年来,大豆产量出现下滑,产需缺口扩大,大豆进口量增加;不过今年国内大豆种植面积大幅增加。

　　美国农业部发布的出口检验周报显示,上周美国大豆出口检验量较一周前减少34.2%,但是比去年同期提高69.8%。美国对中国(大陆地区)装运的大豆数量只有前一周的近一半。

　　截至2022年9月8日的一周,美国大豆出口检验量为329,225吨,上周为500,286吨,去年同期为193,894吨。

　　当周,美国对中国(大陆地区)装运146,281吨大豆,前一周装运280,530吨大豆;占到该周出口检验总量的44.4%。

　　迄今为止,2022/23年度(始于9月1日)美国大豆出口检验总量累计达到381,524吨,同比提高70.1%。

　　而且美豆期货价格大涨之后市场出现技术性卖盘和获利回吐,且全球市场竞争激烈,对美国供应出口需求的担忧亦打压市场,CBOT大豆期货下跌。9月15日美国大豆进口成本价为5418元,较上日跌272元。

　　有关部门最新公布的大豆供需形势分析显示,对2022/23 年度中国大豆生产、消费、贸易和价格维持上月预测不变。国内方面,9月初东北及内蒙古农区大部、华北、黄淮大部地区光热正常,土壤墒情适宜,利于大豆结荚鼓粒。新季大豆陆续上市,受新豆种植成本增加的影响,预计国产大豆价格将高位震荡运行。国际方面,北美大豆即将进入收获期,南美大豆将陆续播种,预计播种面积增加,全球大豆供给充足。

　　我国大豆进口来源国主要是美国、巴西和阿根廷。最近巴西全国谷物出口商协会(ANEC)称,2022年9月份巴西大豆出口量预计为391.6万吨,高于一周前预测的390万吨,但是低于去年9月份的470万吨。

　　根廷农业部发布的报告显示,阿根廷农户的大豆销售量激增,但是总体销售量仍然继续落后上年同期。截至9月7日,阿根廷农户已经销售2,498万吨2021/22年度大豆,比一周前高出212.3万吨,低于去年同期的2,940万吨。

　　布宜诺斯艾利斯谷物交易所预测2021/22年度阿根廷大豆产量将达到4,330万吨。美国农业部9月份预计阿根廷大豆产量为4,400万吨。

通过上面基本面的一些数据,您是不是对大豆近期波动有一定了解呢？那么期货如何操作？

　　中国压榨商进口大豆,主要是用于生产豆粕--为畜牧业提供饲料,并生产豆油。因全球大豆价格高企和需求疲弱抑制对大豆的需求,近几个月来,大豆压榨利润微薄甚至亏损,令油厂对进口大豆的兴趣阑珊。今年1-8月中国累计进口大豆6132.9万吨,同比减少8.6%。

从技术上我们可以看出,大豆6400上方面临极强压力,从五月底大回落开始,最低回落至7月中旬的5633,接近主力合约年内最低;也是2209合约年内最低;然后反弹至八月初的6300,随后再次大回落,上周回落至5700附近本周的大幅反弹,说明下方面临一定强支撑。

随着美豆进入收获季,南美大豆播种工作展开并有望创下历史新高,全球大豆供应改善,将抑制美豆价格涨幅;加之美国通胀率居高不下,美联储预期保持强劲加息步伐,也打压商品价格;以及未来出口需求存在一些不确定性,对美国大豆价格构成压力。

　　近期中美关系的不确定性,也对大豆供应有一定影响,加上今年国内大豆种植面积大幅增加,大豆积极上市!

综上所述,对于大豆期货后市,期货小褚认为空仓观望比较好,激进者可以少量尝试性布局多单!个人观点,仅供大家参考,投资有风险,入市需谨慎！

　　重要提示:本文的信息均来源于公开可获得的资料,所载资料的准确性、可靠性、时效性及完整性力求准确可靠但并不作任何明示或暗示的保证。本文发布的观点和信息仅供投资者参考,不构成对任何人的投资建议。期货的风险和收益比较大,谨慎参与,对于由此给您造成的不便表示诚挚歉意,感谢您的理解与配合!