期货晨报｜柴油库存告急，原油大幅反弹「5.12」

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　　威廉·江恩

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　　宏观股债

股指

预判方向：震荡

　　【行情回顾】

　　隔夜市场方面，美国股市继续下跌，标普500指数收跌1.65%。欧洲市场则全面上涨。A50指数下跌0.52%。

　　【策略建议】

　　技术面上看，上证指数今日冲高回落，主要技术指标均有上升，短线压力已经上移至3100点附近，此外还需关注3300点的阶段压力，短期支撑位于2960点，2855点上方强支撑不变。中期来看，趋势依然偏弱，等待横向突破中期下行压力，形成新的中期底部，中期压力仍在3731点前高。长线来看，暂认为仍是大三角型下的上行趋势，2800点和4300点附近分别是长线支撑和压力。

贵金属

预判方向：上涨

　　【行情回顾】

　　美国通胀表现超预期，美联储官员继续集体强调加速加息的必要性，美联储加速收紧货币政策背景下，贵金属盘中一度高位跳水;然而随着美债收益率和美元指数高位回落，叠加通胀的直接影响，贵金属整体呈现触底反弹、震荡上行的态势。

　　【策略建议】

　　美联储再度释放更加鹰派信号，贵金属仍有再度走弱的短期可能;然而贵金属因政策调整预期和恐慌回落则是买入时机，继续建议待企稳逢低做多;白银弱势，暂时持观望建议，待其企稳的做多机会。黄金期权方面，建议卖出虚值看跌期权获得期权费，卖出AU2208P392合约。

　　数黄道黑

螺纹

预判方向：震荡

　　【行情回顾】

　　螺纹钢期货主力合约夜盘延续上涨，收于4725元。

　　【策略建议】

　　市场负反馈压力最大的阶段已过，但情绪面仍使黑色商品的估值承压，在原料现货提降的预期减弱后，螺纹从成本看，跌势放缓，但反弹驱动不强，高度相对有限，预计仍跟随成本波动，短期关注4800元以上压力，预计仍有反复，注意再度回落风险，从基差季节性走势看，可继续关注基差扩大后的期现反套。

铁矿石

预判方向：震荡

　　【行情回顾】

　　昨夜盘铁矿盘面延续反弹，主力合约上涨3.97%收于839。

　　【策略建议】

　　铁矿基本面当前仍处于持续改善中，在低品矿溢价的走强以及高基差的支撑下，中期来看当前盘面已具备一定的买保条件。

　　撒豆成兵

豆粕

预判方向：震荡

　　【行情回顾】

　　夜盘豆粕2209合约窄幅偏强走势;美豆07合约再度围绕1600位置震荡等待5月USDA供需报告指引。

　　【策略建议】

　　预计近期豆粕回调有限不建议追空，预计报告中性偏多，关注3900支撑位置。

油脂

预判方向：震荡

　　【行情回顾】

　　昨夜植物油期价中幅收涨，主力P2209合约报收11676点，收涨96点或0.83%;Y2209合约报收1116点，收涨142点或1.29%。

　　【策略建议】

　　操作上，短期区间逢低轻仓短多，棕榈油参考11000-12000，豆油参考10800-11600。

　　论源溯本

原油

预判方向：上涨

　　【行情回顾】

　　夜盘国内SC原油高开震荡反弹，主力合约收于683元/桶，涨4.16%。

　　【策略建议】

　　市场仍在担心欧洲对俄罗斯的制裁会引发石油供应紧缺，同时当前原油供需结构仍然偏紧，支持油价维持高位。盘面上，短线企稳反弹，整体高位区间震荡的观点未变。

动力煤

预判方向：震荡

　　【行情回顾】

　　昨日动力煤主力合约ZC2209高开高走，全天震荡有所反弹，报收于829.2元/吨，环比上涨1.34%。

　　【策略建议】

　　整体来说动力煤基本面较前期略有好转，限价令暂时还未有太大影响，建议维持逢高沽空的操作思路，前期空单可获利减仓，09合约下方支撑位700，上方压力位1000。

　　生鲜果品

鸡蛋

预判方向：震荡

　　【行情回顾】

　　周三，鸡蛋期价震荡小幅收涨，现货仍在高位回落。

　　【策略建议】

　　空06多09套利，单边观望。

　　【风险点】

　　豆粕玉米价格;疫情导致后期消费不及预期。

生猪

预判方向：上涨

　　【行情回顾】

　　周三，生猪期价增仓重拾涨势。

　　【策略建议】

　　交易上，我们建议参考基差逢高滚动做空近月，对于09合约，在猪价惯性上涨的初始阶段，看涨预期极难证伪，激进投资者09多单继续持有，谨慎投资者持有空07多09套利。

　　【风险点】

　　疫病导致存栏损失，新冠疫情导致消费不及预期，饲料成本大幅走低。

苹果

预判方向：上涨

　　【行情回顾】

　　主力10合约周三呈现上涨走势，收于9433元/吨，涨幅为2.80%。

　　【策略建议】

　　苹果10合约短期或进入高位震荡，操作方面建议回归观望。

END

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我们明天再见

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