股指期货交易

　　2022.05.07 期货基础知识

　　1、不考虑交易成本，6月30日的股指期货理论价格为1500+1500x(5%-1%)X3x30/360=1515(点);交易成本为15点，考虑交易成本时，无套利区间为【1515-15，1515+15】，即【1500，1530】;当实际的期指高于上届时，正向套利才能获利;反之，只有当实际的期指低于下界时，反向套利才能获利。

　　2、

　　买入看涨期权：平仓损益=权利金卖出价-权利金买入价。

　　行权损益=标的资产卖价-执行价格-权利金

　　损益平衡点：执行价格+权利金

　　卖出看涨期权：平仓损益=权利金卖出价-权利金买入价。(对手履约)

　　履约损益=执行价格-标的资产买价+权利金(卖出的，就是和买入的相反)

　　损益平衡点：执行价格+权利金

　　买进看跌期权：平仓损益=权利金卖出价-权利金买入价

　　行权损益=执行价格-标的资产价格-权利金

　　损益平衡点：执行价格-权利金

　　卖出看跌期权：平仓损益=权利金卖出价-权利金买入价(对手履约)

　　履约损益=标的资产卖价-执行价格+权利金(卖出的，就是和买入的相反)

　　损益平衡点：执行价格-权利金

　　3、当存在期价高估时，交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行套利交易，这种操作称为“正向套利”。在此操作下，不论3个月后期货交割价为多少，套利交易的利润都等于实际期价与理论期价之差，即(2300-2150)x 300=45000(元)。

　　4、最后交易日是指某种期货合约在合约交割月份中进行交易的最后一个交易日，过了这个期限的未平仓期货合约，必须按规定进行实物交割。

　　5、期货交割有实物交割和现金交割两种类型，实物交割方式包括集中交割和滚动交割。集中交割也称为一次性交割，是指所有到期合约在交割月份最后交易日过后一次性交割的交割方式。滚动交割是指在合约进入交割月以后，在交割月第一个交易日至交割月最后交易日前一交易日之间进行交割的交割方式。

　　6、蝶式套利的具体操作方法是：买入(或卖出)较近月份合约，同时卖出(或买入)居中月份合约，并买入(或卖出)较远月份合约，其中，居中月份合约的数量等于较近月份和较远月份合约数量之和。则应持有Cu1812合约15手(35-20)。

　　7、对于债券组合，其久期可以表示为组合中每只债券久期的加权平均，权重等于各债券在组合中所占的比重。

　　今天操作全是空单，开盘跳空低开，震荡下。往往跳空低开后，多数人不愿意做空，甚至有人做多。

　　#如何让炒股稳定年收益30%# 稳定30%基本不可能，可以考虑基于量化交易，通过股指期货对冲。这个依赖于牛逼的算法。

　　做日内交易要把重心放在日内短线的确定性波动上边，不要盲目从日线决定当天的交易方向。尤其是股指期货，股指有一个明显的特点，那便是日线和日内几乎是为“独立走势”。

　　独立走势可以理解为日线有行情，日内未必就有信号，日线没行情，日内可能会有大行情。并非是日线有趋势，日内就一定有机会。

　　短线做的是眼前的确定性行情，而不是以日线为基准来做判断的。股指期货不同于商品期货，商品期货的趋势有一定连贯性，长线趋势比短线要容易一些。股指期货受国际局势变动影响极大，国家首脑的一句话，就可能是一波大行情，每天的涨与跌是没有必然联系的。

　　也正是因为基本面多变，才让技术面交易有更好的生存。基本面对行情带来的影响都是较快的，趋势力度也是相当大的。想在较短时间内走出大波动，每根k线的幅度也会随之变大。就像美国加息行情，正常情况的影响是利空股市的，但技术面却是大阳线收场，紧接着下一个交易日便补跌走空头行情，而且空头力度已经超出了多头。

　　做美指日内交易，关键点在于九点半开盘前的三小时之内。如果盘前三小时走横盘小区间震荡，那当天开盘后走大行情的概率在80%以上。如果盘前是幅度较大的震荡，且多空双方博弈激烈，开盘后大概率也是多空继续混战。决定当天做低频波段还是高频短线的关键因素就是开盘前的几小时，这是一个极其重要的信号。#美股# #期货# #股票# #交易#

　　在期货交易市场除了做好亏钱的准备

　　更应该积极地管理好自己的贪婪、恐惧和痛苦等情绪

　　我们都知道，很大比例的交易新手都以失败告终。

　　我们要努力成为盈利的少数人

　　期货市场有风险，操作要谨慎

　　爱旅行的苹果妞小杰：愿期货市场盈利的那个人是努力提升学习的你我

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　　震荡行情，鸡肋

　　针对今天港股巨大的涨幅，讲一些知识点，美股港股和大A的巨大区别是对冲和衍生工具多。

　　股指期货是大A主要对冲工具，由于种种限制其规模相当有限，事实上对于多数大资金来说是没有足够的股指期货交易对冲的。名义上大A还有融券卖空和期权对冲，但融券券源之稀缺基本上一小部分散户都能融光，约等于没有，期权那个成交量大家也可以看看，基本也是废的。

　　港股是一个对冲工具丰富的市场，除了期指，香港的融券卖空交易也基本上占到总成交量的14%-15%，相比之下大A不知道有没有0.1%，并且大A融资融券交易覆盖的市值我猜可能有个60%，而港股达到90%以上，并且一堆做空ETF。

　　所以港股为什么今天会出现巨大的涨幅?南向资金今天只是比昨天略多，真正做多的主要力量反而是空头!港股一路跌了1年了，国企指数从12000干到昨天6000，恒生科技指数从7000多点干到3400，空头长期在里面肆虐，积累了很高比例的卖空，而今天形势一逆转，由于做空比例太高，股价太低，市场上着急卖的股票不多，空头需要迅速买券还券只能抢筹码(这种情形就像我们暴跌着急割肉一样)，所以导致涨幅一下就很大。如果空头比例仍然不低，可能明天再急涨也不奇怪。

　　由于两地市场不同，港股是多头做多加空头回补，所以在转折时是容易急涨的，几天到位，然后开始盘。大A则是只能单边做多，在转折上涨时，需要场外资金信心一点点增强，大家一点点加仓，钱逐步进入，会比较磨蹭。

　　【期指交易技巧总结】期指交易心态很重要，1、需要克服多动症，一定要等最佳机会，等意外机会，在你认为已经是时机的时候，再等一下，再出现更好的机会时再开出第一笔单子。2、逢高怎么理解，第一是统计指数波动规律，要在统计规律的高位开弱势指数的单子，以当日期指均价为参考，在远高于均价上方(比如今天的ic2011的6300点上方)一拐头开第一笔单子。熟能生巧，先模拟训练，玩的时间次数长了多了，就会有感觉的。刚玩时，不熟练的错误会比较多。

　　运用bks系统操盘，学交易盈利之道，掌握专业操盘术

　　#对于交易者，股指期货交易有何作用# 股指期货对普通投资者来说，还是有门槛的。正常来说，参股指期货是大型金融机构。在二次市场买入大多是权重蓝筹，用以影响指数波动，从而影响股指期货的运作。而股指期货的波动就是取决于权重股对指数的波动影响和牵制。

　　股指期货是杠杆产品，而股票目前只能融资融券。个股期权种类不多。

　　股指期货的运作倾向于单向操作，获利空间较大，单向上时，股指期货多头方向与股票上涨同时受益。单边向下时，股指期货空头方向收益也远大于股票下跌亏损。

　　所以股指期货的作用既是指数平衡工具，也是风控工具。同时也是操作获利工具。