期权是什么意思

　　【干货来了!金融名词解释大全!】对冲基金、看涨期权、善意收购......是不是看着眼熟，但说不出准确含义?别纠结啦，快看金融名词解释大全：①基金类②兼并与收购类③金融衍生工具类④证券发行类⑤证券交易类……

　　案例说明期权希腊字母含义

　　期权的价格是如何确定的呢?

　　目前期权定价方法主要使用以两位金融学家名字命名的布莱克·斯科尔斯期权定价模型(简称BS模型)。

　　这个模型指出，期权的价格实际上由5个因素共同决定，分别是：

　　1、标的资产现价;2、期权行权价;3、期权到期日;4、标的资产波动率;5、无风险利率。

　　所以，期权的价格，其实是由多种因素共同决定的。

　　价格、时间、波动率和利率，是影响期权价格的关键因素。

　　期权的希腊字母，就是对上述各关键因素，如何影响期权价格的一种描述。对于期权交易者来说，重要的不是计算期权价格，以及计算各希腊字母，而是要学会如何解释这些希腊字母，从而理解当前头寸的具体风险。

　　#Delta#

　　Delta：代表期权价格对期货价格的变动率。期货价格每变动1个单位，期权价格产生的变化，就是Delta。

　　假设一个Call的Delta为0.2，它表明如果期货价格上涨1元，在其他条件不变的情况下，这张Call合约的价格就会上涨0.2元。

　　关键点：

　　1、Call的Delta为正值，取值在0~1之间;Put的Delta为负值，取值在-1~0之间

　　2、平值期权的Delta为0.5，实值程度越高的期权，Delta绝对值越接近1，虚值程度越高的期权，Delta绝对值越接近0

　　3、正Delta头寸，意味着期权价格与期货价格正向变动;负Delta头寸意味着期权价格与期货价格反向变动。Delta代表了期权的方向性风险

　　#Gamma#

　　Gamma：代表Delta对于期货价格的变动率，就是说，期货价格每变动1个单位，Delta值产生的变化，就是Gamma。

　　Gamma实际上衡量Delta值对于期货价格变动的敏感程度

　　假设一个Call的价格为10元，Delta为0.3，Gamma为0.2，当期货价格上涨1元时，在其他条件不变的情况下，这个Call的Delta将变为0.5

　　关键点：

　　1、Call、Put的Gamma值都为正值，因此，当拥有期权多头头寸，即买入期权时，无论买入Call或Put，你都拥有+Gamma头寸;卖出Call或Put时，都拥有-Gamma头寸，这一点跟Delta不同

　　2、随着时间流逝，实值和虚值期权的Gamma值会减小，平值期权的Gamma值会增大，尤其是平值期权临近到期日时，Gamma值会急剧增大

　　3、Gamma实际上通过影响Delta从而影响期权价格，代表了期权价格的变化速度，或曰量级风险

　　#Theta#

　　Theta：代表时间流逝对期权价格产生的变化，也即每减少一天，期权价格的变化值就是Theta。

　　假设一个Call或Put的Theta值为0.6，则表明在其他条件不变的情况下，这个期权合约每天的价值减少0.6美元。

　　关键点：

　　1、Theta值与其他希腊字母都不同。因为期权总是在一定时间段内的权利，而时间是单向度流逝的，因此期权的时间价值总是在衰减的

　　2、买入期权，每天都会流逝时间价值，即拥有-Theta;卖出期权，每天都会收获时间价值，即拥有 +Theta

　　3、根据Gamma的要点，我们知道，买入期权，都是+Gamma，卖出期权，都是-Gamma，因此，Theta值的符号与Gamma值必定是相反的

　　#Vega#

　　Vega：代表波动率的单位变动对期权价格产生的变化，因为波动率通常用百分比来表示，Vega即代表波动率每变化1%，对期权价格的影响。

　　假设一个Call或Put的Vega值为0.35，则当隐含波动率上升1%时，期权的价格增加0.3元。

　　关键点：

　　1、Vega总是正值，波动率不可能为负

　　2、期权的价值总是随着波动率的上升而增加，随着波动率的下降而减小。因为更大的波动性，意味着价格更大的波动可能，因此更有价值

　　3、平值期权，相对于实值、虚值期权来说，对波动率更为敏感

　　4、到期日更长的期权，比到期日短的期权，对波动率更为敏感

　　#Rho#

　　Rho：代表无风险利率的单位变动对期权价格产生的影响，通常来说指无风险利率变动1%的情况下，对期权价格的影响程度

　　相对于其他几个希腊字母来讲，Rho对期权价格的影响通常最小，在大多数交易的时间段内，利率是无变化的，因此这个值，很多交易者通常不予考虑

　　关键点：

　　1、对Call来说，Rho是正值，利率上升，期权价值增加;对Put来说，Rho是负值，利率上升，期权价值减小

　　2、对Call来说，股票价格越高，利率的影响越大;对Put来说，股票价格越低，利率影响越大。并且，利率对实值期权的影响，大于对虚值期权的影响

　　3、随着临近到期日，利率对期权价值的影响越小

　　#期货# #期权# #期货知识# #商品期权#

　　1分钟了解:结构性存款

　　1、含义:结构性存款，是指投资者将合法持有的人民币或外币资金存放在银行，由银行通过在普通存款的基础上嵌入金融衍生工具(包括但不限于远期、掉期、期权或期货等)，将投资者收益与利率、汇率、股票价格、商品价格、信用、指数及其他金融类或非金融类标的物挂钩的具有一定风险的金融产品。

　　2、特点:结构性存款不是普通存款，不是银行理财产品。

　　结构性存款通常与利率、汇率、指数，甚至黄金等挂钩，因此结构性存款收率是变动的，不像存款利息是固定的。

　　通过含义和特点的阐述，我们可以看出:

　　A.结构性存款是保本的，只要你在银行的结构性存款本息在50万内是安全的。

　　B.结构性存款的收益和嵌入的金融产品有关，所以收益率是变动的，有风险的，其收益可能高也可能低。

　　C.投资结构性存款要弄懂其挂钩的金融产品的风险和收益。下图是今天农业银行APP上的结构性存款。

　　孕线的意义

　　@孕线就相当于小级别出现二类买卖点意思，说明已经构筑了顶底。如果再加上孕线几乎能吃下最近三支线实体绝大部分，也就是有力度的了。注意，是需要吃下最近三支线，而不是仅仅两支线关系。 原因是必须向分型靠拢。就例如2B是没用的，而3B是有用的信号。

　　#520文案# 520股权激励的含义：

　　5是5种模式

　　身股激励模式、期权期股模式、银股锁定模式、虚拟股模式、组合权模式

　　2是两个要

　　方案设计即要合法、更要符合人性

　　0是

　　触碰红线条款0容忍

　　市场风格再次回归!看金融白马，期权波动率回归…

　　杀跌之后，不管腰斩还是回到解放前，大板块小板块都轮一遍后市场重新回到基本轨道上来…

　　不要急，看技术就是轮回

　　业绩再好的好股票贵了也会跌!

　　如果要抄底，这几个票哪个最合适?

　　2018年底 2021年底

　　茅台从737跌到471 从2603跌到1671

　　五粮液从83跌到41 从352跌到226

　　山西汾酒从46跌到21 从380跌到308

　　泸州老窖从69跌到35 从325跌到178

　　海天味业从49跌到34 从167跌到114

　　长春高新从127跌到78 从520跌到278

　　恒瑞医药从47跌到28 从96跌到54

　　美的集团从56跌到31 从105跌到70

　　牧原股份从13跌到7.5 从 92 跌到42

　　爱尔眼科从16跌到11 从70跌到56

　　片仔癀从127跌到74 从489跌到376

　　今天猪肉，医药，金三胖加上地产再次是市场活跃

　　而网络科技半导体电车成为主力杀跌代表…

　　大盘方便今天上证50强于沪深300，

　　主要就是金三胖等占比在50集中于300，

　　这样的市场充满不确定，

　　震荡或者下跌是常态

　　最终在量能的配合下重新开始上升行情，但目前还没确定…股票期权方面随50/300走势，震荡继续，

　　不过板块机会凸显，

　　尤其像业绩位置，

　　都相对优越的券商板块引人注目…

　　一段时间的波动率回归，

　　再次使市场趋于平衡，

　　中性卖方吃时间价值，

　　或者买方短差都可以，

　　组合策略牛熊差看风险偏好，

　　再看小知识期权希腊字母：

　　期权的希腊字母究竟代表什么?

　　前几篇文章我们介绍了期权的基本概念、实值、虚值的含义与期权的时间价值、内在价值等内容，可以说，对于期权交易来说，了解上述内容，某种程度上已经开启了期权交易的大门，但是一旦稍微深入，就会发现，期权的希腊字母和波动率等概念，就是绕不过去的一道门槛儿。能否熟练掌握期权希腊字母所代表的含义，以及解释波动率，决定了一个期权交易者能否顺利进阶。

　　期权的价格是如何决定的呢?经过长时间的摸索，两位金融学家终于在1973年对期权定价给出了精确的数学表达，即以两位金融学家名字命名的布莱克·斯科尔斯期权定价模型(Black-Scholes Option Pricing Model，简称BS模型)，这个模型指出，期权的价格实际上由几个因素共同决定，分别是

　　1、股票现价;2、期权的行权价;3、期权的到期日;4、股票的波动率;5、无风险利率。

　　大家可以看到，期权的价格，其实是由多种因素共同决定的。相应的，价格、时间、波动率和利率，也成为影响期权价格的关键因素。而期权的希腊字母，就是对上述各关键因素，如何影响期权价格的一种描述。对于期权交易者来说，重要的不是计算期权价格，以及计算各希腊字母，而是要学会如何解释这些希腊字母，从而理解当前头寸的具体风险。

　　一、Delta

　　Delta：代表期权价格对股票价格的变动率，换句话说，股票价格每变动一个单位，期权价格产生的变化，就是Delta。

　　假设一个Call的Delta为0.2，它表明如果股票价格上涨1美元，在其他条件不变的情况下，这张Call合约的价格就会上涨0.2美元。

　　一些要点：

　　1、Call的Delta为正值，取值在0~1之间;Put的Delta为负值，取值在-1~0之间。

　　2、平值期权的Delta为0.5，实值程度越高的期权，Delta绝对值越接近1，虚值程度越高的期权，Delta绝对值越接近0。

　　3、正Delta头寸，意味着期权价格与股票价格正向变动;负Delta头寸意味着期权价格与股票价格反向变动。因此Delta代表了期权的方向性风险。

　　Delta的三种解释：

　　1、期权价格相对于股票价格的变化率，这是Delta的定义，不多说了;

　　2、对冲或套保比率，这个后续有机会再详细讲;

　　3、期权在到期日近似的实值概率，这一点对交易者来说非常重要。比如一张call合约的Delta为0.2，即代表在当下时点，其在到期日的实值概率为20%。这一点对于判断期权合约在到期日的实值、虚值程度来说，是个简便可行的办法。

　　要会期权就必须理解这些基本概念…

　　虽然你们是看不到，但我偷偷的告诉你们，潜伏起来!!!你懂我意思吧 ?

　　远期售汇风险准备金从20%降到0。什么意思?这对于我们又有什么影响?

　　首先讲讲什么是远期售汇

　　远期售汇实际是一种期权产品，现在我国只允许企业和银行之间签订。比如现在的汇率是6.7，那么在人民币贬值预期比较强烈时，企业为了减少因为汇率造成的损失，可以和银行签订一个协议，如一个月以后，我依然按照目前6.7的汇率和银行进行一笔一定数额的人民币换美元交易。这样企业就可以锁定利润，降低汇率波动造成的损失。

　　当然，银行也害怕到时候人民币贬值，而造成兑换损失，所以银行就会尽快按照当前价格去兑换美元。这样短期人民币的抛压会增大，从而更进一步导致人民币贬值，形成恶性循环。而且很多人并不是为了减少换汇损失去做期权，而是纯粹为了套利，这就让贬值预期更加强烈，从而可能引起风险。

　　为了抑制这种套利，我国在15年出台了远期售汇风险准备金。当时是收取20%的准备金。

　　什么意思呢，就是比如你这家银行这个月签了一亿美元的远期售汇协议，那么下个月你就要交2000万美金交到央行，这些钱冻结期一个月，没有利息。这样银行签协议的成本就高了，银行就会把成本转移到客户那里，比如现在的汇率是6.7，那么银行可能会按照6.72的汇率进行换汇协议的签署，这多出来的0.02就是银行为了抹平准备金产生的成本而增加的手续费。

　　这样，签署远期换汇协议的成本也升高了，直接就会抑制投机资金进行套利操作。人民币贬值预期就会被抑制。

　　可以看出，当人民币有贬值预期的时候，提高远期售汇风险准备金会有效扼制贬值预期。当贬值预期不存在了，那么也就很少有人去做远期远期售汇了，准备金的比例也就没必要再做要求。

　　由此可以看出，我国目前对于人民币的走势看好，不存在贬值压力，从最近连续升值也可以看出这一点。

　　个人推测，人民币这一波能够涨到6.6到6.5左右。

　　人民币升值，有利于吸引更多的外资流入，对于我国股市债市都是有利的。

　　炒股江湖，数一数二的顶级操盘手，是怎么玩的?分享江恩9大交易法则!站在巨人的肩膀上，学习他们的炒股心态和理念，能少走很多弯路。

　　他有一次震惊世界的预言：在1909年夏天，江恩预测9月小麦期权将会到达1.20美元。可是，到9月30日芝加哥时间十二点，该期权仍然在1.08美元之下徘徊，江恩的预测眼看落空。江恩说：如果收市时不见1.20美元，将表示我整套分析方法都有错误。不管是什么价，小麦一定要见1.20美元。结果，在收市前一小时，小麦冲上1.20美元，震动整个市场，该合约不偏不倚，正好在1.20美元收市。”

　　所以，对于江恩理论以及江恩的一些常用交易手法，我们有必要了解一下，下面我就把江恩9大法则的原理分享给大家，并且也配好了图片，大家仔细看看，理解里面的深刻含义，总体来说，江恩理论是一种比较深奥的理论，里面加了很多的时间周期以及神奇数字的运用，所以看不懂是很正常的，如果有什么疑问欢迎大家在评论区留言，群众的眼光是雪亮的，相信会对这个理论里面的一些细节有更好的理解。

　　我是股里论道，每天给大家分享炒股知识，如果能对大家有一些促进作用，我会非常的开心，感谢点赞和关注，祝大家股票长红。

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　　大家想过没，人生的改变，其实就是只需要一个百分之二十。这是啥意思呢，就是说，只要找好投资标的，用合理的金融工具。就可以实现财务自由。不管是房子，还是大宗商品，还是别的什么东西，都是一个道理，通过期权这种工具。我以房子举例来说，可能更通俗一点，但是道理是一样的。一套房每平米10000块钱，一套房是100平米。我和房地产公司，约定10500去买，但是要三个月后买，我每套房交了3000的权利金，也就是说，这三个月，不管你房价涨到多少，我都可以以10500的价格去买房。这样，我用六万块钱，一下子定了20套房。我最大的损失就是这六万块钱亏完，中间这个权利金随着房价的波动会波动，我可以随时向房地产公司要回来。三个月之内，房价涨了百分之二十，到了12000。算一算，我一套房的利润是20万，20套的利润就是400万，这样，两三个月之内就用6万块钱，赚到了400万，原理就是这样的原理，这就是期货期权或金融期权的原理。