关于期货的基本知识

　　2022.05.07 期货基础知识

　　1、不考虑交易成本，6月30日的股指期货理论价格为1500+1500x(5%-1%)X3x30/360=1515(点);交易成本为15点，考虑交易成本时，无套利区间为【1515-15，1515+15】，即【1500，1530】;当实际的期指高于上届时，正向套利才能获利;反之，只有当实际的期指低于下界时，反向套利才能获利。

　　2、

　　买入看涨期权：平仓损益=权利金卖出价-权利金买入价。

　　行权损益=标的资产卖价-执行价格-权利金

　　损益平衡点：执行价格+权利金

　　卖出看涨期权：平仓损益=权利金卖出价-权利金买入价。(对手履约)

　　履约损益=执行价格-标的资产买价+权利金(卖出的，就是和买入的相反)

　　损益平衡点：执行价格+权利金

　　买进看跌期权：平仓损益=权利金卖出价-权利金买入价

　　行权损益=执行价格-标的资产价格-权利金

　　损益平衡点：执行价格-权利金

　　卖出看跌期权：平仓损益=权利金卖出价-权利金买入价(对手履约)

　　履约损益=标的资产卖价-执行价格+权利金(卖出的，就是和买入的相反)

　　损益平衡点：执行价格-权利金

　　3、当存在期价高估时，交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行套利交易，这种操作称为“正向套利”。在此操作下，不论3个月后期货交割价为多少，套利交易的利润都等于实际期价与理论期价之差，即(2300-2150)x 300=45000(元)。

　　4、最后交易日是指某种期货合约在合约交割月份中进行交易的最后一个交易日，过了这个期限的未平仓期货合约，必须按规定进行实物交割。

　　5、期货交割有实物交割和现金交割两种类型，实物交割方式包括集中交割和滚动交割。集中交割也称为一次性交割，是指所有到期合约在交割月份最后交易日过后一次性交割的交割方式。滚动交割是指在合约进入交割月以后，在交割月第一个交易日至交割月最后交易日前一交易日之间进行交割的交割方式。

　　6、蝶式套利的具体操作方法是：买入(或卖出)较近月份合约，同时卖出(或买入)居中月份合约，并买入(或卖出)较远月份合约，其中，居中月份合约的数量等于较近月份和较远月份合约数量之和。则应持有Cu1812合约15手(35-20)。

　　7、对于债券组合，其久期可以表示为组合中每只债券久期的加权平均，权重等于各债券在组合中所占的比重。

　　#投资期货前必须掌握哪些知识#

　　期货要成功至少需要十年内功，期货靠的不是技术靠人性。

　　如果你没有强大的内心，对自己不够狠别来期货市场，更别做长期做下去的打算。

　　但是如果你想在期货市场赌把运气，赚一票就走，我可以告诉你方法。

　　用你能博的资金选个价格足够高或足够低的商品，高位做空低位做多，复利加仓。赚到你想赚的钱，清仓套现，删掉软件从此不再进期市，同理亏掉本金爆仓，删掉软件从此不再进入期市。一把定胜负。

　　纸浆期货基础知识入门：纸浆期货合约规则

　　纸浆期货自2018年11月27日起在上海期货交易所上市交易，属于能源化工类。投资者在交易纸浆期货前，需要先了解纸浆期货的标准合约规则，一起看看下文吧!上海期货交易所漂白硫酸盐针叶木浆期货合约

　　注：根据上期所公告【2020】134号修订。

　　交易品种：漂白硫酸盐针叶木浆

　　交易单位：10吨/手

　　报价单位：元(人民币)/吨

　　最小变动价位：2元/吨

　　涨跌停板幅度：上一交易日结算价±3%

　　合约月份：1-12月

　　交易时间：上午9:00～11:30，下午1:30～3:00和交易所规定的其他交易时间。

　　最后交易日：合约月份的15日(遇国家法定节假日顺延,春节月份等最后交易日交易所可另行调整并通知)

　　交割日期：最后交易日后连续三个工作日

　　交割品级：漂白硫酸盐针叶木浆，具体质量规定见附件。

　　交割地点：交易所指定交割仓库

　　最低交易保证金：合约价值的4%

　　交割方式：实物交割

　　交割单位：20吨

　　交易代码：SP

　　上市交易所：上海期货交易所

　　2022.05.05 期货基础知识

　　1、期权也称为选择权，是指期权的买方有权在约定的期限内，按照事先确定的价格，买入或卖出一定数量某种特定商品或金融指标的权利。而不是选择行权或者不行权。

　　2、期价高估时，适合卖出股指期货同时买入对应的现货股票组合进行正向套利。这种操作称为正向套利。

　　3、中国金融期货交易所5年期国债期货的可交割债券是距合约到期月份剩余期限为4～5.25年的记账式附息国债。

　　4、久期定律：

　　定理一：只有零息债券的麦考利久期等于它们的到期时间。

　　定理二：直接债券的麦考利久期小于或等于它们的到期时间。

　　定理三：统一公债的麦考利久期等于(1+1/y)，其中y是计算现值采用的贴现率。

　　定理四：在到期时间相同的条件下，息票率越高，久期越短。

　　定理五：在息票率不变的条件下，到期时间越久，久期一般也越长。

　　定理六：在其他条件不变的情况下，债券的到期收益率越低，久期越长。

　　(久期与息票率和到期收益率成反比，与到期时间成正比)

　　5、国债期货理论价格=(可交割券全价+资金占用成本-利息收入)/转换因子。

　　6、利用股指期货进行套期保值，可以降低投资组合的系统性风险。它不仅可以对现货指数进行套期保值，而且可以对单只股票或特定股票组合进行套期保值。

　　我的期货观：

　　不要空谈信仰!

　　很多人做期货，交易没几天，就开始大谈信仰问题。

　　一方面是现实投机过程当中遇到了挫折，自己难以改变;另一方面是受到网络上太多的大神洗脑，诱其追随。总之，这些人开始信命，不信自己!

　　不要空谈信仰!

　　信仰也是建立在一定物质基础之上的精神寄托!

　　而且，只有建立在一定物质基础之上的精神寄托才能够最大地发挥信仰的良性驱动作用，引导这些人的精神、物质共同进步。

　　比如，近现代世纪以来，富裕的欧美世界在上帝的荣光激励下大踏步的前进;贫弱的亚洲国家在佛主和安拉的安抚下安于一隅。

　　交易的信仰一定是建立在扎实的期货基础知识和交易能力之上的。正确的信仰指引你走向光明，错误的信仰指引你走向黑暗。

　　如果你连基本的商品分析都不会，连基本的交易技术都不懂，判断方向只依靠拍脑袋，交易依靠敲鼠标，赚钱靠运气，亏钱靠能力，信仰帮不到你，反而会害了你!

　　我的期货观：

　　什么时候，不通过努力就能改变自己的命运?

　　什么时候，不精进自己的能力就能在投机市场捞金?

　　什么时候，知识成为最让人摒弃的垃圾!

　　什么时候，卖惨、卖色才最吸引人们的眼球!

　　什么时候，谎言才是最温柔的软语!

　　什么时候，诈骗才是最真诚的交流!

　　这个时候，这个圈层也就真的废了!

　　棉花期货的基础知识#期货#

　　#学习# ★期货基础知识学习打卡第一天☆

　　甲醇期货的基础知识#期货# #甲醇期货# #股票#

　　我的期货简评：

　　在回复期友们咨询的过程当中，很多人会反馈一个问题：

　　“我也非常爱学习，买了很多的书籍，经济学、金融学、交易技术、交易心得、商品知识手册等等很多，也经常性地翻看学习，做笔记，也经常看机构的研报，看专家们的分析......但是为什么感觉收效甚微......”

　　简单说啊!首先要肯定大家的学习思维，赞誉大家的学习精神，期货交易是一件专业的投资行为，傻瓜都能赚钱是不可能的。学习是提升投资能力非常有必要、极其正确的方式。

　　但是，并不是所有学习方式都是正确的，都能实现提升专业能力、提高交易胜率的正向反馈!因为很多人的学习方式是错误的，做了太多的无效付出。

　　就拿应该看什么书来说。如果你是一个没有经济学基础的人，首先你需要从一些入门的、基础的书籍开始学习，不要一上来就去挑战那些专家们的专项著作，看了也不理解，凭空增加思维难度，得不到有效信息，对交易也没什么帮助，反而影响学习兴趣。

　　如果你的分析逻辑、交易技术等都比较欠缺，就不要过多地学习提升心理认知方面的书籍，心灵鸡汤也不是随便喝的，只有刻苦修炼的习武之人在遇到瓶颈的时候，那一碗鸡蛋汤才能帮助他增长功力、顺利突破。平时喝太多只能让你长胖，成为你的累赘，最后你还得费劲把它们减掉。你要先学习武功秘籍，修炼内外功力，最后再提升境界。

　　明白了啊!要从基础开始啊!

　　你要先学习期货的分析框架，然后再学习期货的交易制度、之后要学习期货的技术工具，再学习资金管理，然后当你打好基础，有所成的时候，在不断的提升你的认知。

　　我们人的认知是逐渐提升的，当我们一无所知的时候，我们对认知也是没有概念的，一切行为都是动物本性，吃饭、睡觉、贪财、好色......而当我们知道的越多，我们不知道的也就越多，认知需求会成倍扩张。

　　所以，单纯的追求认知提升是没有意义的，学了也不理解，只有当我们的个人能力达到一定程度，自身反馈出提升认知的需求，我们的学习行为才更加有效。