浙江景兴纸业

　　给大家研究推荐几只低估值股票可做参考。

　　景兴纸业(002067)业绩大幅度增长，行业景气度高。

　　腾达建设(600512)绩优价廉，订单饱满。

　　瑞贝卡(600439)价低成长性好，产品独特前景广阔。

　　在新的一年里，祝大家投资愉快!

　　【景兴纸业：前三季度净利同比预增77%至100%】

　　景兴纸业公告，预计前三季度净利3.6亿元-4.06亿元，同比增长77%-100%。报告期内营业收入较去年同期增长使得营业利润增长，另一方面，因为报告期内整体景气程度较好，毛利率水平较去年上升，毛利空间扩大。

　　【当低估值遇上涨价潮，纸业股劲升，A股10余家公司股价集体封板】今日造纸印刷板块大涨，景兴纸业、岳阳林纸、华泰股份、宜宾纸业、恒丰纸业、青山纸业、五洲特纸、博汇纸业、冠豪高新、晨鸣纸业、山鹰国际集体涨停，美利云、民丰特纸、荣晟环保等涨超5%。当低估值遇上涨价潮，纸业股劲升，A股10余家公司股价集体封板，港股晨鸣纸业涨超11%-股票-金融界

　　9月可转债第一中，景兴转债，未来上市价值分析。

　　正股景兴纸业，是家生活包装纸、生活用纸的企业，目前股价处于低位3.47元，转股价定的3.4元，转股价溢价率-2.02%，转股价还是比较低了，而且算历史低位，比较友好。

　　低价股，隐含的是当前对未来成长性预期一般，显然造纸这块是传统行业，我觉得未来成长主要还得依靠涨价因素，目前这方面来看，对转债上市表现不友好。

　　综合来看，离上市还有一段时间，如果正股在这个位置震荡，景兴转债首日开盘，保守估计110还是有的。

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　　为什么死嗑，破位不撤?景兴纸业实际上比较奇葩，最大股东就是董事长，去年才占百分之五左右，今年第一季度增加到百分之十七左右，他为什么增持?机构数一季数大幅下降，但持股数却在上升，为什么?这实际上是实控人和投机资本的较量，但双方现在总量都不大，短期不会有结果了。

　　景兴纸业，位于嘉兴市平湖市曹桥街道，实控人朱在龙，研究生学历，高级经济师。从事牛皮箱板纸、高强度瓦楞、白面牛皮卡纸以及纸箱的生产与销售。业绩方面:19年净利润1.9亿元。营收52亿.毛利率11%.资产56亿，存货4.5亿，存货周转次数11。应收账款12.6亿，应收账款周转率4。营运资本12亿，负债11亿.所有者权益45亿.经营现金净流量 12.6亿。ROE 4 %.资产负债率20%。权益乘数1.2，产权比率0.2，筹资方面:借款12.5亿，利息0.76亿，EBIT=3亿,EPS=0.17,市盈率20。股权价值37亿。

　　投资项目资本预算: