用Excel验证股市技术指标的有效性

　　股市中有一个流派叫做技术派，他们是根据股票的走势形态、成交量或各种技术指标来判断买卖点，其本质是概率统计。但很多投资者由于对其了解不深，有些人认为技术分析是“事后诸葛亮”，崇尚技术分析无用论，由于看不懂走势最后被市场折腾得晕头转向;还有一些人误解了技术分析的本质，迷信一些所谓的神奇指标，认为这些指标可以战无不胜，可以获得暴利，最后却是“竹篮打水一场空”。

　　一个技术分析方法是否有效，不是靠臆想，也不是靠吹嘘，更不是靠几张所谓的“经典案例”，就能够证明它的有效性。而是需要一套科学性、系统性、专业性、完整性的测试方法，来验证它的有效性。现在很多专业人员都用专业软件编程来实现，也有很多用现在流行的Python量化来实现，但这些专业性较强，需要大量的时间、专业知识和数据资源，一般人只能“望而却步”。

　　笔者经过长期摸索和实践，发现运用普通股票软件，加上Excel就能很简单方便的测评和验证技术指标的有效性了。本文以测试股票贵州茅台，KDJ指标中，KD金叉买入，KD死叉卖出，来作为一个例子进行说明。其具体流程如下：

　　首先使用券商提供的免费通达信股票软件(也可到通达信网站下载免费版本)，其它软件原理相同，只要具有相同功能即可。

第一步下载数据

　　，如果测试日线交易信号，只需下载日线数据即可，下载数据的时间长度要超过需要测试的长度。在软件菜单中选择“盘后数据下载”，选择“日线”，手动调节开始时间、结束时间。

第二步编辑指标

　　，将需要测试的技术指标进行修改，加入信号条件。

　　新建一个公式“KDJ信号”，将原KDJ公式的代码引入或复制到新公式中，然后修改及增加以下几行代码，下图红框中的代码。

　　加入代码后，指标效果如下图，金叉与死叉点会显示小箭头。

第三步导出数据

　　，软件切换到需要分析的股票K线图，及需要测评的指标，同屏界面，然后输入快捷键“34”导出数据，在该界面中选择Excel文件导出，导出的文件是xls老格式，将其另存为xlsx新格式。使用xlsx格式的新表进行后期的计算及操作。

　　导出来文件内容如下，由于表格很宽，切成左右两块显示，前面的是左边，后面的是右边。注意红框中的数据，前一项是金叉信号，后一项是死叉信号，0代表无信号，1代表有信号。用Excel来测评的核心计算就是通过这些数据来定位的。

第四步在Excel中进行计算

　　，获取每次交易的收益与累计收益。

　　在Excel中建立一张新表“计算”，将原始表的内容全部复制到该新表中，然后将不用的数据列都删除，用Excel公式删除无用的行，计算单笔收益率及累计收益率。

第五步整理交易数据表格

　　，获取指标测评参数信息，生成收益率折线图。

　　完成第四步操作后，继续新建一张新表“图表”，将上一张表“计算”表中的内容全部复制到该新表中，粘贴时选“值”。然后再用Excel操作将表格整理成以下格式。

　　根据上表可以很轻松的生成曲线图，显示单次收益曲线，和累计收益曲线。

　　最后根据表格中的数据，计算指标测评参数。见下图可见，运用KD指标金叉买入与死叉卖出来交易贵州茅台股票，共经历了611天，其间共进行了37次完整交易(1买1卖算一次完整交易)，累计收益率17.91%，比买入并持有策略收益率要高8.17%，从收益率来看还是可以的，毕竟是一个非常简单的策略，还有很大的优化空间。

　　其操作流程总结起来就是，在Excel中依次建立三张表，并按顺序进行计算和数据整理。如果运用熟练，10分钟左右可以做完一个股票的测评。

　　但我们还要看到，该策略最大连续亏损次数为7次，在连续亏损后，自己还能坚持该策略吗?这是个心理问题，也是我们交易要克服的最大障碍。单笔最大盈利比率为17.1%，如果错过该笔交易，该策略收益就丧失殆尽了。该策略的单笔最大亏损比率为-7.05%，这个亏损幅度风控还是可以接受的。盈亏比1.32，感觉还是小了点，一般也要1.5以上吧，最好是2以上。当然这么简单的指标要想完美是不现实的，只是通过对这个指标的测评，来让大家了解分析评价技术指标或策略的流程和方法。

　　每只股票都有自己独特的股性，某只股票适合某个技术指标，不代表其它股票也适合这个技术指标，而且在不同时间段，不同市场环境下，同一只股票使用同一个技术指标，其效果也可能“大相径庭”。这都需要投资者在决策前，更全面的测评和验证自己使用的技术指标和投资策略。

　　(提醒：内容为个人对市场研究分析的感受及心得体会，用于自我的学习总结及经验交流之用，不构成投资建议，据此操作风险自担!)