说点别的-本周跟踪基金净值播报20220624

　　本周基金收益表现如下：

　　本周指数先跌后涨，上证涨幅0.99%，深证涨幅2.88%，创业板涨幅6.29%，成长板块涨幅巨大，俨然一片小牛市的气息。

　　板块方面，涨幅榜是电气设备、酒店家居、航空军工，跌幅榜是石油、煤炭、有色等周期行业。

　　本周组合收益继续大涨2.59%，除了受美联储加息影响较大的越南市场之外，其他基金悉数大涨，表现较好的是军工、新能源(光伏)主题基金，组合收益已经从今年4月最低的-20% 大幅反弹至现在的10%，继续收窄年内跌幅。

　　假设我们从今年最高点建仓，然后进行每天定投，现在这个位置其实应该是赚钱的了，因为从年内最高的-20%到-10%，涨幅其实已经超过10%，通过每天的补仓降低成本，现在收益估计也会到5% 以上了，可见仓位管理和补仓思维还是相当重要的。

　　今天不讲政策面、基本面之类的东西了，讲点别的。本组合自去年12月创立以来，组合的基金并未更换过，虽然期间回撤也较大，本号一直坚信的投资逻辑并未改变，但是由于本组合是包含了新能源、军工、半导体、医药、消费、指数、固收 等赛道，要想净值一起上涨并不容易，因为板块更多的是一个轮动的表现，很难出现普涨的情况，如果连续普涨那基本就是小牛市大牛市的出现了。

　　因此作为各大赛道均沾的组合产品，还是要考虑组合内个别基金的择时和仓位管理的事情，我们需要通过什么时点去判断哪个赛道处于什么位置，然后分析哪个时机该进行补仓哪个位置进行止盈，这个才是考验基金投顾能力的标准。如果追求短期不确定性的收益，完全可以把哪个组合短期涨得最好的都放进组合里面来，这样数据更亮眼，哪年没有个涨幅四五十甚至翻倍的基金?但是能保证长期都能如此表现吗?或者说是上半年涨得好的原油、煤炭、地产，下半年还能继续涨吗?这些谁都不敢保证。

　　因为基金的投资最重要的还是长期持有逻辑，虽然我们会考虑短期的止盈，但那是在短期获利巨大的情况下去进行的波段操作，后续在高估调整回来后还是会考虑重新入场长期布局。而本号所选的组合虽然并无年内爆款的产品，但是逻辑基本每周的净值播报里面都会提及，也许只是现在没爆发，有逻辑市场还并未关注，但指不准哪个时候就突然爆发起来了。况且组合本身就抑制了长期单压某一赛道的风险，更适合追求稳健回报的投资者。

　　至于调仓以及择时，最理想的模式当然就是在上涨通道中选择夏普比率较大的基金，而下降通道中选择夏普比率较小的基金，这样在上涨中就能跑赢对标的标的，而下跌的时候跌幅小于对标的标的。但是往往在实践过程中基金经理并不会主动去进行调仓或者择时，特别是被动式的指数基金，还有押注赛道的主题基金。因此就会出现涨的时候涨得很猛，回撤的时候也是力度比较大。

　　而跟踪的基金里面比如陆彬的汇丰晋信低碳先锋、杨锐文的景顺长城新能源产业股票、神爱前的平安转型创新，这一波的调整基本是最大的，基本达到回撤20-30%，但是5月之后的涨幅也是最大的，基本已经快回到年内的高点附近。通过近半年多的反复跟踪和研究，发现这几位基金经理对市场的判断和行业的研究都比较透彻，而且信心比较坚定，确实是比较靠谱的基金经理，虽然同样回面临大回撤，但是行情机会来临的时候能取得如此收益至少来说算是相当不错的，这也是为什么本号一直坚定不调整组合内基金的理由。

以上基金仅作为跟踪及分析，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎！