新能源赛道持续爆发！部分基金底部反弹超50%，后市有何新判断？

　　6月22日早盘，A股三大指数涨跌不一，创业板指数在新能源赛道股的带动下小幅上涨0.45%。盘面上来看，新能源汽车、HJT电池、钠离子电池和储能等细分赛道全线上涨。

　　6月以来，A股稳步反弹，但板块热点之间切换频繁。4月底以来快速反弹的新能源板块波动加剧，回弹幅度有所放缓。但是连续来看，依旧保持着反弹的势头。截至6月21日，部分新能源基金“回血”幅度超过50%。

　　新能源赛道此轮反弹还将持续多久?回血之后基金经理对后市有何新判断?

　　新能车供需双修复，“小动作”瞄准大风

　　进入6月，随着疫情得到有效控制，加上系列促进新能源汽车消费的配套政策的发布，新能源汽车供需迎来双修复。受此驱动，新能源汽车股近期表现积极，汽车零部件也受益上涨。

　　中信证券指出，新发车型电动化占比不断提升、叠加疫情延后需求，有望驱动新能源车进一步渗透，预计6月新能源车销量可达54.3-55.3万辆。

　　光大证券分析师倪昱婧表示，汽车行业正在经历2015年至今利好政策扶持力度最大且最为密集的阶段，2022年下半年在供需两端优化以及政策扶持的推动下，全年汽车产销前低后高的趋势明确。

　　作为新能源汽车的核心部件，动力电池相关概念也再度走强。钠离子电池、动力电池回收概念涨超1%。6月以来，在新能源赛道中，锂电池、钠离子电池涨势领先。

　　随着工信部《关于在我国大力发展钠离子电池的提案》以及科技部将钠离子电池技术列为“十四五”期间重点专项子任务等政策的落地，钠离子电池生产线的研发、量产将会进一步加快。

　　国联证券表示，当前钠离子电池处于产业化导入期，但在资源储量、单位成本、特定性能方面具备明显优势，随着钠离子电池技术的不断进步，钠离子电池将在我国能源体系占据重要席位，尤其在储能领域具备广阔的成长空间。

　　近期，宁德时代麒麟电池即将发布的消息也进一步催热电池板块的炒作。据悉，CTP3.0麒麟电池采用宁德时代第三代CTP技术，在相同的电化学体系和电池包尺寸下，提高内部空间利用率。

　　新能源电池基金“电力十足”

　　近期汽车板块和新能源板块双雄并立，同时受益于这两个板块的新能源电池基金大放异彩。

　　基金经理郭晓林近日表示，新能源行业基本面预期将逐渐好转，但也需要做好短期市场反复波动的准备。看好锂电池中竞争优势明显的龙头企业，虽然中短期受上游原材料价格影响，电池企业的利润率处于较低水平，但行业中不同梯队企业的竞争差距已经比较明显。长期来看，随着材料环节的供给逐渐缓解，电池企业盈利能力会逐步回升，同时龙头企业会有超额的盈利能力。

　　山西证券研报表示，考虑到锂电池板块估值处于近年来底部，储能需求的不断增加，部分地区开始补贴汽车消费，看好后期锂电池产业链相关公司量价齐升。

　　随着锂电池上游原材料端价格持续上行，新能源企业也开始将目光投向别处，开始建设和研发钠离子电池。

　　和锂电池相比，钠离子电池具有原料资源丰富、成本低廉、环境友好、高低温下性能表现好、安全性高等优势。同时，钠离子电池应用空间广阔，涵盖储能、乘用车、两轮车。

　　动力电池之外，光伏板块HJT电池概念也持续活跃。

　　6月21日早盘，属于光伏赛道的HJT电池概念涨幅一直领跑。截至午市休盘，该概念涨3.56%。

　　目前，A股市场共有37家上市公司涉及HJT概念。从已披露的2022年一季度财务报表来看， 光伏行业高景气的背景下，业绩增长是业内主基调，共有23家HJT电池股在一季度录得净利润正增长。

　　东吴证券周尔双认为，2022年是HJT降本增效加速推进的一年，维持2022年全行业扩产20-30GW扩产预期不变，预计2022年底HJT电池片的单W生产成本与PERC打平，2023年开始全行业扩产爆发&主流大厂将开始规模扩产。

　　广发基金成长投资部基金经理郑澄然表示，硅料价格的下降有望带来中下游制造的强劲反弹，叠加光伏的需求在全球多点开花，光伏板块的后市行情值得期待。

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