股票配资公司员工流动性大吗

　　注意，打击违法资金开始了!

　　股市火爆，配资平台生意兴隆。有平台最高杠杆可达12倍，最高可借5000万元。其中，免息配资专门针对新用户，但与投资者按2：8进行盈利分成。该平台客服对记者表示，如果客户配资炒股盈利1万元，平台抽取分成2000元……

　　实际上，2014到2015的大牛市，杠杆配资造成的流动性风险被认为是市场大跌的原因之一，在后期的股市震荡中，许多使用场外配资加杠杆的投资者也遭受了损失。2015年后证监会围剿场外配资，场外配资平台遭遇一轮大清理，此后监管层对于场外配资保持高压态度。

　　保持强压态势是好事，避免历史悲剧重演。而除了正常的强压之外，还需要防止配资变花样!

　　近日股市有关场外配资和中央企业集团的消息，引起了我的注意!会影响劳动节后的行情走势!特别是我在初看前者时瞬间出了冷汗!给股民分享我的具体观点，最后给大家谈谈节后走势!

　　1、场外配资

　　证监会近日公布，去年打击违法场外配资案件数据，提出常态化严厉打击场外配资违法犯罪!周五盘后初看此消息时，瞬间出了冷汗!因为让我想起了2015年牛熊转折的那几天，当年5月中旬市场就已有去杠杆风声，5月底宏观杠杆率已达249%!6月初在证监会的施压下，陆续有券商直接切断场外配资通道，随后6月12日周五，上证指数创出近10年新高涨到5178.19!次周一股市直接开始走跌，结局大家都知道，虽没07年那么残忍，但总体来说也是非常凶残了，期间多次出现千股跌停，使各路中小资金陆续爆仓，进一步导致行情跌速又快又猛。

　　那种情况下，大多股民反应不过来。因此也出现了一些人间惨剧。直接原因即去杠杆硬着陆，引发了系统性恐慌。而大资金消息获取和分析能力是普通股民远远比不上的，因此主力资金甚至包括北向资金，早在大跌前就已悄悄陆续撤离，在随后第一波趋势下跌时，就已跑的差不多了。即便如此，我现在还记得当时很多专家还在喊，正常洗盘回调，主力砸盘收割廉价筹码等等。和现在股市下跌时，市场中的一些台词一模一样。想想挺乐的，中国文化博大精深，这么多年了就不能换换台词吗。

　　言归正传，其实股票配资本质上属于民间借贷行为，而且所有股市都有配资需求，只要利率合理，其实是属于红线范围内的，只是不留神就容易踩到安全红线边际，因为其不受证监会直接监管。而国内配资却始于券商，否则怎会存在20多年。当然这次证监会核心打击目标，是那些搞金融虚拟盘坑人的，还有没有券商接口的违规配资平台。

　　这里看下宏观层面，2019年宏观杠杆率为246.5%，比2015年还低2.5%，同年上证指数大涨22.30%，正因如此吸引很多股民跑步进场，随后一直涨到2020年初的特使时期，期间股市大跌砸出黄金坑，后来在宏观经济层面强势复苏下也大涨13.87%。但期间宏观杠杆率却持续增长，截止年底已同比上一年增长了23.6%，具体为270.1%!因此去年的股市从这个层面来看，反而是滞涨了，当然这也与主流意识的不要疯牛要慢牛有关。但不论怎样在流动性已不再宽松的背景下，证监会公开严厉打击场外配资，对股市来讲确实有明显的短线利空。

　　2、中央企业集团

　　周五盘后，国资委发出加强金融衍生业务管理的相关通知，内容很多，我以股市视角用一句话概括，即未经营相关境外实货业务的中央企业集团，不得从事境外金融衍生业务，要优先选择境内交易所。我认为这和上条消息完全不同，因为是个标准的长线利好!因为目前股市仍处存量博弈的局面，所以市场仍以投机主导行业轮动，通俗讲，就是市场有钱，但投到股市的钱却并不多。而中央企业集团却有个共同点，就是钱多!钱多就有资金沉没成本，因此除主营业务外，也有投资需求。所以在境外没有实货业务就不给在境外搞金融业务，摆明了让中央企业集团回A股投资。而且这些公司除了有钱外，其一举一动也受万众投资人的关注，到时会直接促进场内流动性，因此仅从这点讲，我对下半年流动性改革的预期进一步加强，同时也会加强股市资金面的厚度，使A股更抗跌。

　　综上所述，首先现阶段的宏观杠杆率，我认为对A股来说并不重要，因为现在的宏观背景和2015年不可同日而语，整体社会对杠杆承受力已大幅增强。重要的还是监管层的态度，证监会措辞非常明确，关键词是打击场外配资，核心不是配资本身是场外配资，因为场外不在监管范围内，但却有大量资金从这个通道流入股市，而监管层面却需要逐层梳理后才知道这部分资金的属性，所以容易滋生罪恶土壤。因此在明确打击场外配资的背景下，这部分资金必定是要跑的。虽然对股市没有致命影响，但肯定还是会影响到短线行情。所以不必过于担忧，因为尽管利空短线，但完全不是去杠杆的级别。

　　其次在这种背景下，由于国资委对中央企业金融投资偏好的明确指引，又为市场带来一股清流，可谓是“打个巴掌给个甜枣”。因为从战略层面的视角来看，这个消息公布后，比较受影响的并非是投机资金，而是价值投资资金。这些资金对中央企业集团有较深认知，大概率会提前埋伏相关企业和行业。因此在埋伏的过程中，自然会带动一波短线行情。

　　3、节后走势

　　至此，在以上两大消息面的利空对冲背景下，我认为从短线来看，至少劳动节后2天内还是有所保障的，也就是不论5月6日涨，还是5月7日涨，这两天行情加起来，总体方向大概率是涨的，而我们在周五3420到3435之间进的场，再加上从周二再次入场生物医药的仓位，已有一定浮盈，节后具体作盘思路5月5日分享。这里提醒不可对5月整月行情有过高期待，这个月我还是以短线和超短线为主，谨慎仍是主基调。

　　关注我，帮你看透财经本质!

　　#虚拟盘大佬被控制 或涉仁东控股#场外配资是15年股市非理性波动的一大元凶，因为管理层没有经验，对场外配资杠杆资金采取一刀切的方式，带来市场流动性瞬间枯竭出现螺旋式下跌，引发资本市场风险向其他金融领域蔓延的风险，国家采取注入流动性直接救市，但此后还是历经数年来消化15年的杠杆泡沫。

　　场外配资最大风险是唯利是图，不对投资者的适当性进行甄别，让很多不具备专业素养和低风险承受能力、甚至刚刚入场的投资者成为高杠杆投资者，这部分投资者的操作缺少理性，往往是追涨杀跌，给市场带来巨大隐患。其次是场外配资杠杆太高，可以选择1-10倍比例配资，次第增加的杠杆率，一旦市场出现平仓，就会引发杠杆资金逐级爆仓，引发股价连续下跌。过高的杠杆隐含着过高的风险，10倍杠杆，10000元可以配资10万元，不到一个跌停板，就会被强制平仓，面对A股市场高波动的风险，投资者等于就是等着亏钱。为市场高波动增加巨大的风险，不利于股市平稳运行。

　　因此管理层自从15年以来，就致力于打击场外配资杠杆资金，并认为是非法的行为，今年7月8日，中国证监会集中曝光了258家非法从事场外配资的平台名单，明确表示：场外配资平台均不具备证券业务经营资质。场外配资活动构成非法证券业务活动，属于违法行为，将被依法追究法律责任。

　　早在 2019年11月最高人民法院发布《全国法院民商事审判工作会议纪要》，在强调场外配资违法性的基础上，明确了场外配资合同属于无效合同，场外配资参与者将自行承担相关风险和责任。

　　但是A股投资者天生就是过度投机者为数不少，面对场外配资的低门槛，还是吸引了大量的投资者参与，希望加杠杆来获取更大的短期收益，另外很多配资平台引进了虚拟盘交易， 行情下跌，客户爆仓，收割客户保证金; 行情上涨，如果客户盈利绝对数额不大，允许客户按“实盘交易”提现;盈利绝对数额较大，则限制客户提现。如果提现数额过大，“玩不下去了”，虚拟配资平台就闪身走人——跑路了，很多参与高杠杆配资的投资者遭受重大资金损失。

　　最近仁东控股股价连续一字跌停，背后也是两融资金杠杆和场外配资杠杆爆仓带来的流动性枯竭，引发市场庄股崩盘质疑高涨，最终管理层控制了背后的庄家和场外配资者，一名从事场外配资和虚拟盘交易的资本大佬李跃宗已被浦东警方控制，而李跃宗很可能与仁东控股坐庄高度相关。 目前消息面并不是很明朗，李跃中究竟是虚拟盘欺诈交易还是场外非法配资、或许是两者兼而有之可能需要有关部门更多披露才能确定。

　　但是其非法行为给仁东控股投资者带来的损失是巨大 的，30亿元杠杆资金可能已经全部爆仓，不仅本钱亏完可能还欠券商一屁股债，投资者损失惨重不可避免，现在关键是遭遇损失的投资者有没有司法救济渠道，挽回部分损失。

　　证券法规定，市场操纵给投资者带来投资损失要承担赔偿责任，可是目前对于市场操纵带来的投资损失赔偿司法解释没有出台，投资者很难起诉，即使投资者起诉索赔，被控制的庄家，也因为需要承担1-10倍的行政罚款，罚款缴纳以后，也不一定有赔偿能力，因此面对仁东控股股价暴跌损失，投资者要想获得赔偿难度很大。从司法层面，现在亟待出台内幕交易、市场操纵的相关司法解释。

　　A股投资者有跟庄传统，我是很反对这种操作手法 的，跟庄不知道庄家如何运作股价，最终买单者都是跟庄者。

　　严查配资这个事情对于市场的影响有多大?

　　直接联想到2015年的严查配资，2015年“股灾”罪魁祸首被认为是的场外配资，之后的话就是那一轮牛市的终结，所以这个事情一直是牵动A股市场最敏感的神经。

　　配资确实是一个灰色地带，但是我认为这个事情不能这么简单的分析，还要放到整个经济的大框架中去分析。

　　2015年的导火索是严查配资，但是同时也要看到，当时的大背景是宏观去杠杆，尤其是之后又开始严查银行表业务，资管新规要求信托去通道，对交叉金融业务实行穿透原则，对资金来源于银行体系的各类业务，纳入全面风险管理。

　　所以配资只是当时金融过热和杠杆过高和银行金融风险过大的一个表现，算是这个其中最为简单粗暴且非法的一项代表业务。

　　那么回过头来看，经过了之前几年时间的严格监管和去杠杆，现在这个问题并不是很严重，而且在金融强监管下，资金的流向越来越透明。

　　今年的大提法是，金融机构把支持稳企业保就业作为当前和今后一段时期工作重中之重。这个就意味着金融监管的目标并不是去杠杆，而是希望有序支持金融发展，不能过热!!!

　　而且，我们这次看到的这么多家，一下爆了200多家，那肯定都是之前已经处理的，警示的意味比较浓重，对于资金和疯狂的情绪有一定影响，但是对于现在形成的大趋势并不会影响太大。

　　另外有消息，沪深港通北向交易(陆股通)优化措施—SPSA集中管理服务或很快落地。一旦落地，外资机构通过陆股通参与A股交易的便利性将提升。

　　今天虽然低开，但是资金承接力度依然很强，这个位置可以继续持股，大盘在3500左右应该会出现震荡，但是个股的机会依然精彩。

　　资金政策方面，目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平，周三不开展逆回购操作，当日无逆回购到期，资金面延续小幅度收敛。

　　在没有明确的抑制资金的政策出来之前

　　不要慌!!!

　　2020/0708 我是赵得柱，看完早评，记得关注晚评!

　　@大A赵得柱 #股票#

　　一大利空袭来，A股会大跌吗?

　　昨天晚上，各媒体都在刷屏一条消息：证监会曝光258家非法场外配资，被...

　　本来，去年9月开始货币政策进入宽松周期，再加上今年初新冠肺炎来袭，整个经济处于停摆状态，央行为了减轻疫情对实体经济的打击，宽松的节奏加快，力度加强，整个经济体的流动性宽松超前。

　　流动性的释放是为了支持实体经济度过难关，但是很多企业申请到特殊抗疫贷款之后，并没有真正的进入实体经营环节，而备受国民吐槽的A股市场恰好在7月爆发，银行、券商、保险和地产狂拉指数，于是#严禁银保机构违规场外配资# 就是顺势再次被监管层祭出。

　　这次我们的监管层未雨绸缪、主动出击，突查场外配资平台，引导投资者理性投资的意味甚浓，并且，国家队出手减持，亦是向市场释放了重要降温信号。

　　1、为了助力经济与产业转型升级，我们确实需要一个健康成熟的资本市场，估值偏高的资本市场，会让实体经营的利益在资本利得面前显得毫无吸引力，企业家转型成了资本家，这对实体经济发展没什么好处。

　　因此决策层不希望看到资本市场变成赌场，催生的资产泡沫，不仅伤害投资者、亦伤害实体经济。要防控股票资产泡沫，需要加快优质公司上市步伐。

　　2、对于普通者而言，配资绝不是实现财务自由的有效途径，反而是加速普通投资者破产的毒药。媒体报道，在2015年，一前券商分析师2000万配资1个亿，两个跌停之后跳楼自杀。对专业投资者而言都是这样的结局，显然配资对于普通投资者而言就更不友好了。

　　我一个客户，成都荷花池做服装生意，同时在咱成都的郫县海霸王旁还有一个员工50人左右的服装加工产，也是在2015年100万配300万，结果两周就灰溜溜的离场，发誓永远不炒股。

　　3、配资在放大收益的同时也同步同比例的放大了风险，假设投资者10万本金，1:5配资后本金加上配资资金一共60万，一个跌停就是6万，两个跌停就被迫强平，而如果只用10万本金投资，两个跌停还剩81000元。

　　同时配资的强迫会带来股市雪崩，践踏式下跌，助涨的同时助跌的作用特征更加明显。

　　所以，为了你的家人，也为了市场更加健康发展，走出慢牛长牛，请远离配资，理性投资，量力而行投资。

　　当前的美股，感觉跟2015年的A股差不多，全民炒股盛宴，散户击鼓传花，流动性极度泛滥，市场极度疯狂。

　　但具体疯狂到何时，要看政策态度何时转变，比如美联储突然拧紧水龙头，就好比A股突破5000点后证监会突然清理配资。但目前美国暂无这种转变迹象，放水仍在变本加厉，昨晚又印了9000亿美金。

　　比特币价格突破23000，特斯拉再创历史新高。事实上，炒作比特币和特斯拉股票的是同一波人。炒的都是想象力，比如比特币一年后要涨到60万美元，特斯拉市值要破10万亿。

　　“去年有个人指着我鼻子说BTC是骗人的，昨晚他来找我问如何进场。”巨大的财富效应，吸引散户资金前仆后继，刀锋都忍不住想注册一个比特币钱包了!

　　凯哥教大家读新闻

　　这类新闻你们仔细看 ，涉及的股票基本都是中小盘股。配资是有很高成本的，他们只能玩小票、讲究所谓的“快准狠”，以前或许行得通，但注册制后风险巨大，“快准狠”变成了“亏，惨，狠”。

　　小票的风险除了业绩的连续性还包括流动性，这个案例很有代表性。

　　#仁东控股13连跌 券商亏得底朝天#券商两融业务一直是券商发展的重点业务，有证券作为抵押，不是出现闪崩连续一字跌停，券商是没有风险 的，可是碰到连续一字跌停，券商无法及时平仓，就会出现投资者亏完本金，倒欠券商融资资金的事情发生。

　　仁东控股，是最近最坑人的一个网红庄股，股价已经13个跌停板，其中有12个一字跌停板，第一个跌停板，没有两融资金会触及到券商两融资金平仓线，券商不会强制平仓，可是此后都是一字跌停，即使投资者面临爆仓触及券商平仓线，券商要想成功平仓，难度也是很大，一天几百万两千万元成交量，相对于30亿元的两融杠杆资金，是微不足道的。

　　截至上周五，跌停板封单尚有194万手，仁东控股又是一家庄股，基本面不佳，业绩亏损，现金流紧张出现信贷违约，目前股价虽然跌幅巨大，但绝对股价还是不算低，15.29元，成交低迷，现在监管对市场操纵保持零容忍，估计没有什么大资金敢进场翘板，股价还会有下跌空间，券商强制平仓难度还是很大的，投资者损失将进一步加大，券商损失也可能进一步增加。第13个跌停，入市之际的50万自有资金亏光不说，还倒欠券商24.6万。

　　截至目前，也不清楚有多少投资者追加了保证金，有多少投资者没有能力追加保证金，但是从网路一些爆料看，存在投资者无力追加保证金的情况发生。

　　仁东控股是一个庄股，这是市场共识，但是没有人能够预测到仁东控股会以这样连续十几个跌停的方式，宣告庄股闪崩，背后是庄家被采取控制措施，引发券商和场外配资集中抛售，带来杠杆资金逐级爆仓流动性枯竭，形成螺旋式下跌。

　　这种跌法与15年是有着相似之处的，15年是一刀切的去场外配资杠杆，带来流动性枯竭，引发各种杠杆资金次第爆仓，整个市场流动性断裂，出现大面积的一字跌停。

　　15年杠杆爆仓，部分券商利用几年时间与投资者打官司追讨两融资金，直到现在尚没有结清15年的杠杆资金，很多券商不得不计提资产损失，券商三季度计提资产减值准备合计近70亿元，当然计提资产损失不全部是两融杠杆资金，中信证券计提了50.27亿元的巨额信用减值损失，占营收比高达12%， 其中计提融出资金减值准备人民币5.43亿元 中信证券50.27亿元大手笔计提，也遭来中金公司与瑞信两家友商投行同日下调目标价。

　　从仁东控股股价闪崩到投资者爆仓遭遇损失，连带券商遭遇损失风险，券商如何控制两融资金风险暴露还很重要的，尤其是绩差股庄股的风险更是难以控制，白马股绩优股虽然也会闪崩，但不至于出现爆仓，毕竟下跌空间有限。庄股闪崩风险最难控制，在于股价涨幅巨大，又是偏离基本面的大涨，一旦闪崩，意味着庄家出现问题，很有可能就是暴跌，对具有庄股特征的个股，券商融出资金，需要特别的谨慎，一旦出现高位滞涨或者是横盘，就应该及时提醒投资者卖出，或者提前收回融出资金，减少风险。

　　券商两融资金目前缺少风险预警，这不是成熟市场的标志，更是券商风控机制的缺失，券商未来需要对资金融出更加的谨慎评估，低位融出不可怕，高位融出，需要降低保证金折扣率。

　　调整并不可怕 关注两类机会

　　看市场 判方向：收紧流动性严查场外配资和违规资金入市，对于A股的影响就是上证跌破3400出现7月以来第一次调整。市场的走牛初期就开启了场外配资的严查，使得大家想到了2015年的牛市结束。但是不同点是本轮的牛市刚刚开始，可以说整体的市值估值都没有做到高位。所以相比较2015年的高位收紧资金，本轮可以看出管理层更想让长期资金入市。这样一来市场的追捧目标或许就会发生改变，以业绩预期和跟随大资金机构的步伐而进行。

　　仓位方面依旧维持8成，虽然短期市场的承压出现，但并不改变市场上行的趋势。宏观经济数据是当下指数的最大支撑，短期的压力并不改变中报行情。

　　谈热点 找机会：后期的操作特点如笔者在上一篇文字内容所谈的分层，其中的社保QFII等机构持仓或成为7月下旬的追捧对象。同时对于北上资金买爆的，也就是外资持股接近和超越28%持仓的。可以看到市场的动能依旧保持强势，后期的场外资金追随主力机构的动作会更多。

　　其次就是市场独立走强的，比如笔者一直所谈的新高没放量的绩优股。而其中次新股或成为接下来的强势之一，毕竟操作次新是场外活跃资金的最爱。

　　低估值低股价的重组概念，这部分以地方国企和资源股为首。作为大资金喜好的新增，更加的稳中求胜。

　　不过有一条比较有趣的就是，深交所的补充协议对ST的20%涨跌停跟进。以保证ST概念板块同样也有充足的流动性，这样一来创业板就成为了全员20%，真的是更具有炒作动能。而本月23日以后上证也会发布科创板50指数，相信后续的ETF基金很快发行，想做科创有没有能力的本轮做做后续的ETF还是很好的。

　　本次的一个调整位置并不是市场的终结，只能算是空中加油的走势。关注后续的重组动能和国改的推动。市场的低估值向消息概念的转变将会出现升温，而中报业绩好叠加机构QFII社保等持仓公布，也会成为市场追捧的方向之一，这些都是可以在本次回撤中寻求低吸的。虽然深交所放开了ST的涨幅，笔者认为也没有必要去交易，除非你自己手里有这类。放开之后可以给予更好的出货机会，总比5%天天跌停出不去强很多了。