今年以来,A股这波大跌行情相信已经超出绝大多数人的预期了,沪指跌去17%,深成指跌去32%,创业板也跌超27%。
(沪指)
大家早已从年初对春季行情的期待变成“磨底”阶段的迷茫,尤其是刚开始投资的新人,大概已经在被“吓退”的路上……
虽然平时的投资者教育已经做得不少了,大家都知道市场有涨跌、底部才会有机会,但面对如此跌跌不休的行情,很多人心里还是难免产生了迷茫、怀疑。
跳出当下,从历史的经验中,给大家找回一点信心~
口说无凭,咱们今天就
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21世纪几次历史底部表现如何?
自21世纪以来,A股共计经历了5次大跌,与大跌同时出现的还有不间断的高层发声以及政策救市。
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比如大家印象最深的2007-2008年,上证指数全年下跌73%,成为A股有史以来跌幅最大的一年。
为了稳定市场,2008年9月份监管层先是暂停了新股发行,随后两次调整印花税;此外汇金公司也大举购入中、建、工三大行的股票,政府也支持国有大型企业回购公司股票,来帮助市场逐步稳定。
虽然当天上证指数大涨9.5%,但半个月之后,A股又开始下跌。
强力的“四万亿”救市计划
直到2008年11月,公布,经济层面获得极大提振,才在2009年开始新一轮大牛市。
再比如2018年,受贸易战和金融降杠杆影响,A股再次出现单边下跌,全年最大跌幅30%。
央行从1月就开启定向降准,释放流动性,7月国常会提出“积极财政政策要更加激进”,明确宽松的政策环境。但在贸易摩擦影响下,市场情绪仍旧低迷。
副总理在接受新华社采访传递出积极信号
到了10月19号,才有企稳迹象。
央行开启全面降准
再到2019年1月,,股市开始大幅反弹。
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可以看到连续的利好政策,比如降息降准、宽松货币政策、国家资金入市等等,虽然不能直接一改下跌颓势,但都在当时给予市场信心,起到了缓和市场下跌的作用。
现在的市场,也同样处于这个状态。
而数次历史经验告诉我们:这个阶段之后,市场情绪回暖,再接着就会到达底部、开始反弹。
这中间有短则2个月,长则大半年的磨底时期。
从政策密集出台形成的“政策底”,再到“市场底”,
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毕竟高层喊话也好,一系列救市政策出台也罢,从出台到落地,再到发挥效用都需要一个过程。
虽然“政策底”后还有再度探底的可能,但并不代表咱们把握不了准确的底部位置就要放弃机会。
比如暴龙君随意选一只沪深300指数基金,分别选择两次磨底期开始周定投,除了从18年10月定投到今年5月初为-1%的收益,其他时段均为正收益。
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如果能在市场相对高位的时候,进行一定的止盈操作,整体盈利情况会有更明显的提升~
不要总是妄想精准抄底,底部是一个区间,只要能在这个区间里坚守,就会得到应有的回报。
这也印证了咱们说的:
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当下市场表现如何
我们再回来看看当下,目前A股正处于一个观望情绪比较浓厚的政策底到市场底的磨底时期。
疫情反复扰动影响
首先还是,让人们再度担心经济和市场受到的影响并不会这么快恢复。
20年GDP增速2.35%,21年也才8.10%。为了保稳起见,今年只提出了5.5%的增速目标,但这也需要大家“付出艰苦努力才能实现”。
是美联储货币政策
除了疫情,国际市场变动也是一个重要因素,尤其。
当地时间5月4日,美联储宣布加息0.5%,虽然低于市场0.75%预期,但由此开启的加息潮很可能会持续到明年2-3月。
在一个长周期的加息预期下,中美利差收窄甚至倒挂都可能会加速资本流出,让人民币、汇率、货币政策面临压力,甚至影响金融市场的稳定。
(美加息预期下,人民币贬值)
这些不稳定因素,任何一项都有可能影响国内经济复苏以及投资者信心。信心是促进市场增长的必需品,没了信心,热钱外资都得跑。
“下跌—恐慌情绪—抛售—流动性危机—下跌—恐慌情绪”
如果是这两年刚入市的小伙伴,可能没参与过A股这样下跌的情形,以至于很多投资者陷入的负反馈循环中,缺乏理性思考。
要打破这种内部的负反馈机制,就需要外部强有力政策的介入。
当下政策的救市意图,其实是非常坚定和明显的。
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比如最早的3月16日,国务院金融委召开专题会议,再到近期的降低存款准备金、宣布下调股票交易过户费50%、一行两会认真学习政治局会议精神等。
虽然也没有让市场马上企稳反弹,但都表明了高层呵护资本市场健康发展的决心和信心。
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市场触底反弹,不仅需要政策支持,更需要市场自身基本面的支撑。
第一季度GDP增速4.8%,离5.5%的目标有点距离。不过咱们也看到政府已经开始在托底基建、制造业也在持续恢复了,相信二三季度也会有好成绩。
(来源:证券之星)
虽然当下国内市场确实面临内忧外患的压力,但我国经济长期向好的基本面不会改变。
把投资时间拉长来看,随着政策的落地并见效,恐慌动荡之后市场终究会回归到基本面。
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当下磨底期,基金投资该怎么办?
从历史的经验来看,底部不是一蹴而就的,通常是一波三折,极其考验心态。
而从另一个方面来说,风险是涨出来的,机会也是跌出来的,所以大家当下要有足够耐心和信心。
1、不要轻易割肉
当市场机会来临时,只有在场手握筹码才有机会获利。
在市场底部时,最大的风险其实就是踏空风险,
市场下跌之后的反弹,往往也和大跌一样,没有任何预兆。而且A股向来牛短熊长,数年的蛰伏可能才换来那短暂的快速上涨。
不空仓选择留在股市里,不是代表我们在赌之后就一定会上涨,而是希望股市大涨的关键几天,我们能在市场里面。
现在要做的就是坚持定投、拉低成本、静待花开。
所以已经在市场里的朋友,
实在不敢入场的朋友,空仓观望也没问题。但有才君要提醒一句,别往后市场上涨到一定高位的时候,再眼红买入,那可就犯追涨杀跌的忌讳了。
2.做好均衡配置
做好定投,做好组合配置。
不空仓的话,要如何留在市场里呢?建议按照自己的计划,
市场任何概念都是有时效的,上至大类资产,下至市场风格,没有任何单一资产可以持续躺赢。
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比如2021年成长、周期占优的市场风格中,采掘、钢铁板块即便经历不少的调整,2021年整体涨幅依然超过25%,位居行业前列。但这两个板块此前至少经历了为期3年的低迷。
与此形成对比的是,前两年被争抢的食品饮料、医药生物板块,2021年来则表现垫底,整体跌逾10%。
尽量选择不同行业的基金,构建基金组合,避免押注单一风格和行业。或者是直接选择配置宽基指数基金,免去选择行业的烦恼。
所以建议大家在配置基金的时候,
3.要用闲钱投资
在看清当前市场位置的基础之上敢于做“逆人性”的投资者,但前提是不能忽略个人资金情况。
毕竟基金投资的目的也是想让自己的生活更美好,但若是只是为了“抄底”而把所有钱,甚至是孩子教育钱,父母养老钱,某一段时间的生活费都给投了进去,整个家庭的资产就面临很大的风险。
市场的一点点波动,都会让我们无比焦虑,
正如上面所说,底部是一个阶段,可能很长,也可能很短。如果把生活所需的钱都投入进来,那么很容易熬不住把浮亏变成实亏。
坚持用闲钱投资,我们面对市场才能更加从容。
投资是一件长期的事情,过程一定会经历波动的痛苦,多给市场一点时间,耐心会等来收获。