片仔癀股票（股票的涨跌原理是什么？主动性卖出即然没人买，那股票卖给谁了？）

　　股票的涨跌原理是什么?主动性卖出即然没人买，那股票卖给谁了?

　　先说第一个问题。股票涨跌最直接最表面的原因就是大资金的取与弃。大资金看好的股票，小资金的卖压怎么能压的住，所以无论股票的质地如何，都可以找到某段时间一飞冲天的股票。反过来，就是再优质的股票，到了大资金抽身而退的时候，照样是一个跌停接着一个跌停。

　　至于背后深层次的原因则是多种多样的，也就是大资金看上某只或某一类股票的原因可能是个不相同的。有的是因为价值低估，有的是因为符合当前政策导向，有的是因为盘子小好控制…不一而足。

　　所以想要寻找值得买的标的，才要既懂技术，把握上升走势;又懂基本面，深入挖掘公司的潜在价值。

　　主动性卖出并非没人买，只是卖方主动成交，一般说来是对着报价栏下方的买价卖出(就是对着买方的挂价卖，一般会立刻成交)，当然也有直接挂跌停向外打的，如果数量特别巨大而无足量买单，股价就会表现为直接封死跌停;主动买入则反之。如果主动卖盘比较大而买盘不积极或数量不是特别大，成交价格会表现为逐级下滑甚至瀑布式下跌;而如果买盘积极主动且数量较大，主动卖出的是些散碎小单，股价只会短期休整，整体仍会反复上扬。

　　提问者主要还是要进一步搞清楚基本的概念，才能更好地把握股票的涨跌原理。

　　怎么看片仔癀股价连创新高?

　　片仔癀，从登陆A股市场以来，一直都是价值投资者和机构投资者们比较喜欢的优质的白马股。因为公司有核心的技术，独特的品牌，每年的业绩增长都比较稳定。所以很多价值投资者长期持有该股获得了非常高的收益。最近两年该股更是从80元涨到了380元，股价涨了几倍，再度创出了历史新高，目前该股的动态市盈率水平更是达到了131.5倍。

　　个人认为片仔癀的股价目前已经处于疯狂的状态，股价已经明显被高估，从中期来看，该股出现大幅回调的概率是非常大的。

　　以下是看空该股的理由：

　　1、由于参与该股的投资者主要是价值投资者为主。价值投资者的投资特征是买入有投资价值的股票，尤其喜欢在股价被低估的时候买入。价值投资者还喜欢买成长性比较好的股票，但前提是股票的增长率能够覆盖过公司的估值。目前来看，片仔癀的市盈率水平已经超过上市以来任何时候，并且超过的幅度非常非常非常大，下面我截了一张图，大家可以看一下它上市以来的市盈率水平。

　　后面一张图是公司最近两年的财务指标，从财务指标中可以看到2018年公司的净利润增长率是41.62%，19年前三季度的净利润增长是20.56%;而目前公司的动态市盈率是131.5倍。也就是说公司目前的业绩增长速度完全无法支撑公司的市盈率水平。我们知道股票的股价长期来说是围绕公司的内在价值波动的，有时候低于公司的内在价值，有时候高于公司的内在价值，但是低于和高于的时间都不会特别长。过于高于和低于公司内在价值都会向公司内在价值回归，而目前公司的股价远远的高于了内在价值，后期向公司内在价值回归将是必然。由于公司的业绩增长率并不是特别高，那么股价向下回调来让公司的股价回归内在价值将是必然。

　　2、由于这两年市场的投资风格，导致各类资金都去抱团所谓的核心资产，这严重地推高了核心资产，股票的价格。很多股票都已经改变了以前的股性，走出趋势性上涨的特征，这又导致一些游资啊，或者是技术分析类的投机客去做这些股票。这类资金是跟着市场热点，股票上涨趋势这些非价值类的投资模式来参与的。这类资金是最不稳定的资金，一旦市场投资风格转变，市场热点转移，或者股票的上涨趋势结束，这些资金就会撤离。

　　总的来说价值投资者会率先撤离，因为这些股票已经远远的超过了它的内在价值。价值投资者率先撤退后导致公司股价结束上涨趋势，后续的市场投资者就会跟着卖出，进而导致这个股票出现见顶调整。

　　目前片仔癀这种走势还不是个别现象，很多股票都出现了这样的远远超过内在价值的上涨，后期这类股票调整也会出现链条式的反应，有些不是那么核心资产的股票可能会先出现调整，然后再带动像片仔癀这种真正的核心资产的股票出现调整。

　　股票的价格为什么会有涨跌呢?

　　简单来说就是供需关系决定价格，但要理解票的供需关系是一个比较系统的过程，推荐一本书叫《如果巴西下雨就买星巴克股票》，希望对你有帮助。

　　股票的涨跌原理是什么?

　　就有那么一部分散户，连股票涨跌的原理都弄不明白，就在市场里做投资交易，还认为自己赚钱不是靠运气，而是靠实力。

　　股票涨跌的原理，其实只有一个，就是交易双方的供需关系。

一边是股票筹码，一边是现金资本，两者不断地交易，带动了股价的涨跌。

　　其实，不仅仅是股票市场，任何的交易市场，所有的涨跌都是源于交易双方的供需。

　　说白了，就是资金的多少，决定了涨跌的情况。

　　如果买的人多，资金庞大，价格势必就往上走，如果卖的人多，筹码一边倒，价格势必就会往下跌。

　　很多散户口中的题材、业绩、消息，其实都不是股票上涨的关键。

这就是为什么有些股票题材一直在，就是不涨，有些股票业绩不错，还是不涨，有些股票明明有利好消息，依然不涨，因为没有确确实实的资金，去投入这些股票。

　　资金才是本质，是股票上涨的源动力。

　　题材、业绩、消息等，终究只是吸引资金的一个因素而已，并不是本质。

　　这也解释了为什么业绩不好，股票依然可能会上涨，而业绩很好，股票照样往下跌。

　　浮于表面的因素，只是一部分的诱因，而股价的涨跌，是各维度综合因素的结果，导致资金对于股票价格达成的某种统一。

我们对于股票的投资，其实是找到一个资金买入股票，并且推升股票的理由，最后从中获得投资收益。

　　可以说资金决定了一切，也决定了股市的阴晴圆缺，只不过资金本身，并不是一个人操控，而是市场达成某种共识，带动的总体市场变化。

　　接下来就从资金角度，去阐述整个市场的涨跌博弈。

先说说股票涨跌的原理。

　　股票交易，其实是撮合交易，即相同价格的买卖双方，达成交易意向，最后成交。

　　比如，有1000万资金，愿意10块钱买入1只股票，那么就要对应1000万资金，在10块钱卖出1只股票。

　　当卖出的筹码没有那么多的时候，有一部分资金就会为了买入股票，而选择抬高价格。

　　比如10.01买入，就只差了0.1%，差距很小，资金愿意加价。

　　于是开始有了10.02，10.03....一路有资金愿意加价，直到买入资金和卖出的股票筹码，呈现出新的平衡为止。

　　同样的，股价下跌的原理也是一模一样的。

　　10块钱，有人愿意卖出100万股，但愿意买入的资金不够1000万元，导致着急抛售的筹码，会以9.99，9.98，9.97...甚至更低价出清，股价自然就下跌了。

　　涨跌本身，就是资金和筹码供需的一次博弈而已，与其他无关。

再说说资金的运作逻辑。

　　资金本身，从买入到卖出，其实是一个循环。

　　把钱换成筹码，最终再把筹码换成钱，低价买入，高价卖出。

　　没有任何的资金，是真正愿意买入筹码后不卖出的，而之所以没有卖出，是觉得价格还没涨到位，未来还有空间。

　　这也就是股票为什么不会无休止地上涨，因为价格炒作到一定位置后，如果出现泡沫，即便原本看涨的资金也会看空，大量抛售股票筹码。

　　筹码抛售的越多，接盘资金越少，股票价格就掉的越快。

　　所以从这个角度来看，但凡出现市场资金枯竭，愿意买入的资金减少，股票就会出现下跌。

　　股票本身不存在一个公允价格，只要没有资金愿意买入，价格就会一路下跌，直到愿意买入的资金重新占上风。

所以，从资金逻辑来看，股票的涨跌本质上就是买卖双方的博弈，胜者决定了股票的最终走势。

　　既然是资金主宰了股市，为什么有时候可以通过一些辅助判断，去猜测股市的涨跌呢?

　　其实，本质上是因为资金也会被整个市场所吸引，只要吸引力足够大，资金赚钱的意图极强，那么股票自然就会被炒作，股价自然就会涨。

我们把资金角度的博弈，分为两种，增量博弈和存量博弈。

　　所谓的增量博弈，其实就是说整个市场的资金，其实是不断增加的。

　　增量博弈的背后，一定是股价的上涨，因为供需本身被打破了，资金占据了上风。

　　可以这么说，几乎所有的大牛市，都是来自于增量博弈，而且还能撬动整个市场的杠杆。

　　增量博弈市场的几个特点。

1、资金越来越多，导致市场总体估值偏高。

　　但凡是增量资金入局后的市场，一定会出现估值偏高的迹象。

　　说白了，资金没有地方去，得找出路，然后股价自然就会因为资金的推动而上涨。

　　市场总体没钱的时候，估值一定会偏低，等到市场总体不差钱的时候，估值一定会偏高。

　　这其实是资金找出路的必然结果。

　　所以，高估值的市场，其实并不可怕，只要资金能够源源不断地入市。

　　同样，低估值的市场，并不一定能抄底，因为资金越来越少，股票价格自然捉襟见肘。

2、市场永远不缺钱，热点炒作幅度大，大牛股频繁出现。

　　增量资金的市场，真的是永远不缺钱。

　　当一个市场“无限量”提供资金的时候，势必就会出现一大批的牛股。

　　这就是小牛市和大牛市的主要区别，在于资金的入场速度和入场量。

　　因为热点总体不多，所以在资金丰富的时候，可以出现更大的涨幅，而股票的估值，自然也就被炒得更高了。

　　另外，当整个市场不差钱，那就不是集中在个别的股票上了，往往会出现一大批的牛股，可以说是百花齐放。

　　而那些受到资金热烈追捧的股票，更是会出现5倍10倍的涨幅。

3、市场总体成交量持续放大，股价不断创出新高。

　　最后一点，就是市场总体的成交量，一定是会放大的。

　　因为资金入场后，动静一定瞒不住，因为交易更频繁了，成交量自然也就进一步放大了。

　　而这么多资金的涌入，势必带动资金的炒作，不论是指数还是个股，都容易创出新高。

　　而且，资金本身还具有杠杆性，更容易撬动整个市场的市值变化。

　　比如，100亿市值的股票，每天成交金额只有5-10亿元，换手率并不高。

　　那么再投入10亿资金的话，股价就有可能翻倍，因为资金根本不需要吃下全部的市值，只需要其中的一部分即可。

上述这些表征都出现在增量市场里，而我们更需要把握的就是增量市场给我们带来的投资机会。

　　接下来就是存量博弈了。

　　长期做存量博弈的市场，一定是萎靡不振的，因为存量博弈本身，其实是资金之间的大鱼吃小鱼。

　　作为散户来说，要参与存量博弈的市场，难度非常大，赚钱的概率也会大打折扣。

　　存量博弈，其实主要也有三点。

1、找到资金聚焦的地方。

　　存量博弈的市场，最大的一个特色，就是资金不足。

　　所谓存量博弈，有时候甚至是负和博弈，就是总体的钱越来越少。

　　造成钱越来越少的主要原因，其实是离场的资金，不愿意在短时间内回场。

　　市场在增量资金的加持之下，会产生赚钱效应，而存量市场会出现部分赚钱，部分亏钱的效应。

　　当资金离开了市场，不愿意进入再次博弈的时候，市场总体资金反而会出现枯竭。

　　存量市场是一个标准的屠宰场，是大鱼吃小鱼的市场，难度是很高的。

　　大量资金集中收割散户后，留下一地鸡毛，那些成交量很小的股票，压根无人问津。

　　资金在撤退之后，留下了大量的散户自行博弈，然后寻找下一个目标进行收割。

　　存量市场一定是个局部存在机会的市场，而局部的机会，就一定在成交量集中的地方，供需的跷跷板，决定了个股的走势。

　　想要在存量资金的市场里活下来，并且赚到钱，资金在哪里你就该在哪里。

2、明白业绩是拯救存量博弈的良药。

　　存量博弈的市场里，业绩是一剂良药。

　　但先纠正一下，并不是说存量博弈的市场里，业绩好的股票就一定会涨。

　　而是在存量博弈的市场里，拥有业绩的股票，才能锁定长线的资金，才能第一个活过来。

　　市场不会长期处于存量周期，总有一天会出现增量，而长期资金锁定的筹码，是相对比较牢固的，一旦有增量入场，很容易就推动。

　　而那些没有业绩的股票，在存量市场里可以被炒作，但都会是短期行为。

　　因为炒作的目标是吸引跟风，然后进行围剿，而业绩带来的股价上涨，相对比较长期，也是可持续地增长。

　　所以，存量市场里，最终能拯救股价的，一定是业绩，但短期内是题材热点带来的资金聚集。

3、市场不可能凭空产生钱，一定是相互之间的收割。

　　最后一点，要再次明确，在存量市场里，只有钱和筹码，不存在更多的钱。

　　一旦陷入存量的现金市场，那博弈的本质就非常的明显了。

　　说得直白点，不是你死就是我亡。

　　我拿钱换筹码，更高价把筹码卖出，那我赚到了钱，势必整个盘面上的钱就变少了。

　　也就是拿着筹码的人，所拥有的价值，可能只是一个虚拟的价值，无法真正变现。

　　就好像这个市场上一共只有20块钱，你的股价却有25块，那么最终成交一定还是20块，因为钱不够了。

　　只不过股票市场的价格连续性比较明显，不会看上去那么夸张，会一步步从25跌到20，甚至更低。

　　直到有新的资金入场，才会结束这种相互收割的事情。

如何跟着资金寻找股票投资的机会。

　　即然股票的涨跌，本质上是因为资金，那么找到资金，就等于找到了投资的机会。

“人多的地方危险多，钱多的地方机会多。”

　　股票市场有一句真理，

　　简单地说，散户一拥而上的地方，就非常的危险，而大资金聚集的地方，赚钱的机会就会多。

　　其实，大部分散户也明白，需要跟上资金，找到主力，或者是庄家。

　　但从主力和庄家的角度来看，他们却想着千方百计地甩掉散户，或者是圈养散户，等待收割。

　　所以，跟对主力资金，是存在一定技巧的。

　　但要正确的理解，技巧本质上不是百分百赚钱的秘籍，而是能大概率抓住机会的方法。

技巧1：观察资金的可持续性流入和市场热度。

　　主力的踪迹，在成交量上，是藏不住的。

　　这里的成交量，不仅仅是个股的成交量，还有整个市场的成交量。

　　成交量持续放大，或者说温和放大，都是资金持续流入市场的标志。

　　同样的还有市场热度，不论是题材热度，板块热度，还是其他热度。

　　当市场关注度降低，当成交量持续萎缩的时候，就要明白市场资金已经开始流出。

　　并不是股价下跌才是资金流出，成交量减少其实也是，因为离场的资金不回场了。

技巧2：判断市场的赚钱效应是否持续。

　　除了观察量能，还要观察价格，有一部分的热钱，是冲着赚钱效应去的。

　　说白了，炒作不需要太多理由，能赚钱就是最好的原因了。

　　赚钱效应对应的，其实就是股价不断的上涨，创出新高，所以如果能持续创新高，资金就会不停的翻涌。

　　之所以有些行情叫做行情，有一些却叫做反弹，就是因为赚钱效应不一样。

　　反弹的目标是解套，不是赚钱，真正的炒作，目标一定是赚钱。

　　当市场不赚钱，当你不赚钱，哪怕指数还在涨，那也要小心了，资金已经开始托着指数准备跑路了。

技巧3：找到引导资金流入的潜在预期。

　　最后一点，炒股就是炒作预期，所有的资金涌入，一定是存在预期的。

　　其实，不管是利多消息，还是业绩支撑，行业前景，政策扶持，亦或者题材概念爆发，背后都是潜在的预期。

　　如果你想提前一步，就要先于资金找到预期。

　　但建议不要这么去做，因为资金发现预期的眼光，可比普通投资者毒辣得多。

　　普通投资者，只能在资金发出明确信号之后，去验证预期的真实性，然后跟风入场，搭着资金的车，走上一段。

最后提示一点，比较重要，就是资金是顺应大势的，并不一定每次都代表着赚钱。

　　简单地说，不是所有资金入场，就一定能赚钱的。

　　如果市场变化太快，资金也会选择亏本离场。

　　所以，即便你看透了资金，也不代表一定能赚到钱。

　　就好像千股跌停，就好像4000多家下跌，就好像指数崩盘，资金也都是亏钱的。

资金时刻会做出自己认为最正确的选择，其实，少亏钱也是一种正确的选择。

　　所以，作为散户，明白了股票涨跌的原理还不够，要懂得市场生存的法则，懂得资金决策背后的原因，才有可能实现稳定的盈利。

　　股票市场特别的错综复杂，而且随着市场总体资金的变化而变化，没有永恒的规律，只有永恒的变化。

适应市场，拥抱市场，读懂底层的逻辑，寻找优质的投资机会。

　　股票入门基础知识应该学些什么?

　　讲讲我自己的一些经历吧，上大学时对股票很感兴趣，买了几本书，看了几页啃不通然后放弃，k线图看起来就脑仁疼，觉得特别高深，然后毕业工作，对公司运行有了基本了解，后面进入金融公司，开始慢慢学习金融知识，突然有一天对金融有那么点开窍了，然后修了个金融专业，直接开通账户实操，发现股市没那么神秘，很多东西就突然通了，没有大学时感觉那么高深了，不过股票是需要更深入的去研究的，不是一时半会就能精通，我自己也在摸索的路上。说了这么多总之以下几点：

　　一、先开通账户，熟悉下基本的交易规则，选自己相对熟悉的领域的股票长期关注，看走势，在其跌下来的时候买一点试试，主要就是熟悉操作，不要等什么都会了才去炒股，不现实，人也是成长的过程

　　二、疯狂学习金融知识，基本的要懂，什么宏观经济，财务分析之类的统统都要学起来，不然投资跟赌博无异，股票投资必须要有你的投资逻辑，你得形成自己的分析框架。这个也是急不得的，得一步步来。

　　三、你得懂现实中公司的运行，经济的运行这些基本的东西

　　四、心态，投资考验的是人性，你想一夜暴富还是慢慢变富直接影响你的投资生涯，不要有投机心理，市场有时候的声音会迷惑人的心智，自己要时刻保持清醒，这个说起容易做起难，实际经历就知道了

　　在股票交易中，涨跌到底是由什么决定的呢?

　　股票交易中，搞清楚股价涨跌的本质，对交易大有益处。因为你知道股价为什么会涨，为何会跌，你的交易就会更有把握，而不是任由市场欺凌宰割。

　　那股价涨跌到底由什么决定?根据我对市场的理解，我认为以下五个因素对股价的涨跌会造成影响。

　　一、资金。

　　资金是造成股价涨跌的直接因素。因为股价要涨起来，必须有资金持续的买入。一旦没有资金买入了，股价就会下跌。

　　实战中，我们会发现有的股票涨停，有的股票冲到涨停价位，就是封不住，股价又快速回落。为什么?能涨停的是有资金持续买入，有人卖股票，就有人照单全收。到后面，想卖股票的人看到资金持续涌入，也就撤单不卖了。涨停板也就封死了。

　　那些冲击涨停板，却封不住又快速回落的股，就是因为资金不看好后市，获利了结。当这种想法的人多了，也就是卖股票的人多了，涨停板上压盘太大，买入的资金无法把压盘扫掉，股价跌下来也就在情理之中。

　　股价涨跌的本质，就是资金和筹码之间的供求关系。其实，这个话题我回答过N次了。筹码供不应求，资金便会趋之若鹜。筹码供过于求，资金会置之不理。资金背后其实被人在控制的，资金的动向体现了人之喜好。

　　因而被资金追逐的股票，股价会一路上涨。而被资金遗弃的股票要么趴着，要么一路下跌。

　　二、主力操盘思路。

　　市场中大多数的股票都有主力隐身其中，主力会按着其操盘计划进行运作。

　　主力操盘全过程分为吸筹建仓，拉升，洗盘，主升，出货。

　　因而，在吸筹建仓和洗盘阶段，主力会控制股价小幅调整。在吸筹建仓阶段，如果吸不到筹码，主力会制造股价破位下跌，逼散户交出带血的筹码。

　　遇到大盘环境向好，而主力筹码不够，主力会边拉升股价边吸纳筹码。跟随主力拉升，散户的获利筹码较多，主力会大幅打压股价清洗获利盘。

　　在主力出货末期，主力几乎把手中的筹码全部换手给散户，手中剩下的筹码给钱就卖，股价也就会大幅下跌。

　　A股市是单边市场，主力吸够筹码后，只有拉升股价，才有可能获利。于是，在拉升、主升阶段，股价会大幅上涨。

　　三、筹码密集成交区

　　所谓筹码密集成交区，就是某一价位区域内，密集成交了大批量的筹码。比如一只股票在13.1元附近盘整了相当长的时间，然后股价下跌。股价在12.2元附近受到支撑，又盘整了两个月。

　　于是，在13.1元和12.2元价位附近形成了两个筹码密集成交区。

　　当股价从12.2元上涨，涨到13.1元附近，这里成交的筹码便大量涌出，形成抛压，阻止股价向上拉升。当股价跌到12.2元附近，在这里会受到支撑，股价也很难往下跌。

　　四、大盘、外围市场对股价的影响

　　大多数个股的股价，都跟随大盘涨跌，大盘涨，它也涨，大盘跌，它跟跌。只有少数的个股，由于有实力雄厚的主力操控，无论大盘怎么走，它都走出独立行情。

　　A股大盘，很容易受到外围市场的影响，尤其是美股。比如，昨夜美股大跌几百个点，今天A股就跟跌，上证指数开盘就低开几十个点。大盘大跌，导致很多个股股价低开，有的甚至跌停开盘。

　　五、利好或利空消息

　　A股市场是政策市、消息市。一个政策出台，会利好相关个股。一个利好消息，会刺激相关个股股价飙升，有的甚至连续的一字板拉升。

　　相反，利空消息会导致股价暴跌。比如中兴通讯受美国制裁，股价连续跌停。康美药业暴雷，股价连续一字跌停。

　　不过，也有特殊情况例外。主力为了吸筹，会利用利空消息打压股价，逼出散户手中的筹码。或者主力为了出货，会利用利好消息刺激股价暴涨，主力暗中出逃。

　　总之，股价的涨跌会受到资金、主力操盘运作思路、密集筹码成交区、大盘环境及外围市场情况、利好利空消息的影响。这也就造成了股价的不确定性，为交易者操盘带来难度。

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