当下挑选公募基金的一些总结

　　国债保本

　　中低风险优秀纯债基金收益可达5% 。

　　个人可以把平时的资金放在现金理财和低风险基金(纯债基金)。日间波动较小，收益稳定。

　　纯债基金属于中低风险但表现各有差异，极端的年份会亏损。好的年份收益5%左右。长期看收益曲线比较平滑，平均年化收益都在4% 。

　　笔者投资基金经历较丰富——各个时间段，各种类型都买过。低风险至国债、银行现金理财、货币基金，高风险至权益类等等。

　　无论什么产品，都会从三个维度考量。

　　(1)产品的风险符合自身风险承受能力——风险。

　　(2)确认产品是安全的，来自正规平台——安全。

　　(3)产品历史收益达到自己的预期——收益。

收益和风险适合自己的。

　　所以我们选产品，实际主要选的是

　　一、类型

　　股票资产配置比例越高，收益、风险也高。公募基金中股票配置比例排序：

纯债型基金<偏债型基金<混合型及股票型基金。

　　各类型基金的风险和收益水平大致如下：

　　风险与收益相对应。纯债基金，日涨跌幅一般在-0.3%到 0.3%之间;

　　股票型基金，日涨跌幅则在-20%到 20%之间，大多数情况在-5%至 5%之间波动。

　　股票型基金平均年化10% ，为了博得这10%，你可能会承受本金的亏损，适合风格积极的投资者。

　　牛市基金收益都不错，熊市不理想。比如今年上半年，许多股票型基金的最大亏损为20% 。

在投资基金前，思考在一段时间内能承受多大的亏损，追求什么收益率？再选择各类型基金。这样大大提高选基效率。

　　二、选基金

　　挑选公募基金的重要指标：收益、最大回撤、波动率、夏普比率。

　　1、收益

近3年的历史业绩曲线（如下图）

　　查看

（1）涨跌幅为正，越大则收益越高

（2）业绩曲线越向右上方倾斜，说明收益在逐渐增长

　　2、回撤、波动率

通常用最大回撤、波动率来衡量，个人认为这是理财产品最重要的指标

最大回撤：一段时间内产品的最大亏损（

　　(1)通常为近一年)——

波动率

　　(2)：标的资产投资回报率的变化程度的度量，以复利计的标的资产投资回报率的标准差——

　　净值曲线越光滑，说明收益越稳定，波动越小。

　　3、夏普比率——风险和收益综合考虑

夏普比率表示投资者每承受一单位总风险，会产生多少额外的收益

　　夏普比率 =

预期收益率

　　其中R：投资组合预期年化收益率()

通常为国债利率

　　Rf：年化无风险利率()

风险

　　σ：投资组合年化收益率的标准差()

　　举个例子：

　　若国债的回报是3%，

　　(1)你的基金组合预期回报是15%，标准偏差是6%，

则夏普比率为2，代表投资者风险每增长1%，换来的是2%的额外收益

　　(2)你的基金组合预期收益为21%，标准差为3%，

则夏普比率为6，代表投资者风险每增长1%，换来的是6%的额外收益

即：

夏普比例越高：你每承担1%的风险，所换来的额外收益越高。

以上信息在基金产品信息界面都公开可查

　　，不用投资者计算，如图所示：

最后是基金经理，本人一般看5年以上专攻某个领域的操盘经理，专业持久，值得信赖。

　　仅代表个人观点。股市有风险，入市需谨慎。