今年最赚钱的基金类型竟然是它

　　随着股市行情波动，许多基金净值也出现了波动，有不少基民选择了割肉离场，也有的基民还在煎熬忍耐。

　　其实对于基金来说，底层资产显著地影响着收益情况，我们不妨分类看看!

今年表现最好的基金类型

　　wind根据基金底层资产类型的差异，将公募基金划分为股票型、混合型、债券型、货币型、FOF(投资基金)、QDII(投资海外)、另类(投资商品)7大类，其中哪类基金今年表现最好呢?一起来看看吧!

　　数据来自wind，20220101-20220919;指数表现不代表单只基金收益，历史数据不带表未来

　　今年年初至今，受全球地缘冲突和美联储收水的影响，全球股市表现低迷，底层资产与股票关联度较大的基金类型均录得负收益。

　　与此形成鲜明对比的是，债券型、货币型、另类型基金，因为底层资产与股市低相关，均获得的一定的正收益。

　　债券型基金是今年表现最好的基金类型，截至9月19日，4000多只债券型基金的中位数收益达2.29%。如果剔除可转债和二级债基，中长期纯债型基金的中位数收益将进一步提高至2.64%。

了解债券型基金

　　债券型基金的底层资产主要是债券，这是债券型基金区别于股票型基金的关键。股票是所有权凭证，潜在收益和风险都更大，不确定性也高。而债券就像“借条”一样，会提前约定好期限和利息，只要不发生信用风险，最终获得收益的确定度比较高，因此收益比较平稳。

　　数据来自wind，截止20120901-20220901;指数表现不代表基金收益，历史数据不带表未来

　　在债券型基金范围内，还可以细分为短债、中短债、长债等基金类型。短债投资的债券一般1年以内，中短债在1到3年以内，长债投资的债券的期限通常比较长。

　　从风险和收益的角度上看，一般来说，债券型基金的风险高于货币型基金，低于混合类基金和股票类基金。

　　债券的风险主要来源于多方面，其中比较重要的有两点，一是信用风险，即债券无法按期兑付;二是价格波动风险，债券价格是市场交易形成，受到基准利率、流动性、情绪、通胀等许多因素的影响。

债券型基金怎么投？

　　债券型基金的收益主要来源于债券的利息(到期收益率)，债券的主要收益来源就是其利息，其次是交易市场价格波动的资本利得收益，这一点和股票交易正好相反。

　　持有债券的利息和市场的整体利率水平有关，国债收益率，政策性金融债收益率，央行公开市场操作利率，贷款利率等，都会直接或间接的影响到债券的到期收益率。

　　当利率下行的时候，债券的价格就会上升，使其到期收益率降低和市场利率相匹配。相反，当利率上行的时候，投资者将选择抛售债券，债券价格就会下跌，使其到期收益率升高到和市场利率相匹配。

　　因此，债券型基金相对更优的投资时点，是市场利率较高，且有较大下行可能的时候。对债券型基金相对不利的环境，则是利率处于低位，且有较大概率上行的环境。

　　不过，必须强调的是，债券型基金不同于股票型基金，其本身就有追求绝对收益的特性，即使相对不利的市场环境中，债券型基金也已然有可能提供一定的正收益，这也是其被大资金作为底仓配置的核心原因。

以资产配置穿越周期

　　实际上，绝大多数普通投资者的风险承受能力并不强。当银行理财和信托理财打破刚兑之后，对以绝对收益为目标的低风险投资品种的需求，有着极其广阔的市场空间。

　　在净值化时代，债券类基金，由于拥有着最低的门槛，最大的容量，最低的成本，将成为绝对收益策略的核心品种。理论上看，对于非激进的组合，债券基金都应该作为资产组合必要的组成部分，为资产配置提供基础的底层收益。

　　在2018年和2022年这种股市出现系统性下跌的年份，倘若投资组合中有一定比例的债券型基金，他们通常就会成为“压舱石”和“稳定器”，一方面由于债券占用了股票仓位从而控制了回撤，另一方面债券部分提供了稳定的收益，回补了股票部分带来的损失。

　　通过大类资产配置，可以在不显著降低期望收益的条件下，大幅降低投资组合的波动，从而显著提高投资者体验，帮助投资者更有信心地做到长期持有，从而穿越周期!

　　刘辰琛 执业证书编号：S1440619120040

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