公募基金周报丨A股反弹，基金市场回暖

　　一、上周市场回顾

　　1、上周权益市场回顾

　　上周(2022/9/5-2022/9/9，下同)A股普遍反弹。各大主要指数表现为：上证指数上涨2.37%，深证成指上涨1.50%，上证50上涨1.71%，沪深300下上涨1.74%，创业板指上涨0.60%，科创50上涨0.36%。国内外宏观因素存在不确定性，各方共振不强，盈利底还未出现，指数想象空间不高，但短期内不存在系统性风险。

　　行业板块方面，多数板块上涨，房地产涨幅最大，传媒跌幅最大。31个板块中21个板块涨幅超过1%，较上周显著增多，其中房地产涨幅最大，为7.51%;6个板块回调，较上周数量明显减少，其中传媒跌幅最大，跌幅为3.80%。北向资金方面，本周北向资金累计净流出2.21亿元，其中沪股通资金净流入51.14亿元，深股通资金净流出53.35亿元。

　　2、上周债券市场回顾

　　(1)流动性及资金面回顾

　　上周央行公开市场操作零投放。上周共有100亿逆回购到期，央行延续每日20亿元7天逆回购操作，全周无流动性净投放。本周资金需求不大，整体仍维持宽松态势。

　　上周银行间和存款机构间质押式回购利率曲线上移。上周质押式回购日均成交规模重回6万亿上方，银行融出规模回升，但整体低于8月同期。上周银行间质押式回购利率1D、7D、14D、1M分别变动12.65BP、2.03BP、2.16BP、7.39BP，存款机构间质押式回购利率1D、7D、14D、1M分别变动13.82BP、9.53BP、9.48BP、1.65BP。

　　(2)二级市场回顾

　　国债和国开债利率曲线略微上移。从收益率曲线变化来看，资金呈现边际收敛趋势，曲线向上平移。上周6M、1Y、3Y、5Y、10Y国债到期收益率分别变动0.79BP、5.13BP、0.91BP、3.2BP和2.99BP，6M、1Y、3Y、5Y、10Y国开债到期收益率分别变动3.36BP、0.58BP、-0.01BP、4.53BP和2.35BP。从期限利差来看，国债10Y-1Y利差收敛2.14BP，国开债10Y-1Y利差走阔1.77BP。

　　各信用等级的中期票据信用利差多数下行。我们将各期限各等级中债中短期票据收益率与对应期限的中债国开债到期收益率间的差异作为信用利差，9月9日，AAA级1年期、3年期、5年期信用利差较上期分别变动-4.75BP、0.32BP、-6.17BP;AA 级1年期、3年期、5年期信用利差较上期分别变动-2.16BP、-1.81BP、-3.68BP;AA级1年期、3年期、5年期信用利差较上期分别变动1.83BP、-2.91BP、-5.71P。

　　城投债信用利差普遍下行。我们将各期限各等级中债城投债到期收益率与对应中债国开债到期收益率间的差异作为城投债信用利差。9月9日，AAA级6个月、1年期、3年期城投债利差较上期分别变动-4.25BP、-1.97BP、-2.72BP;AA 级6个月、1年期、3年期城投债利差较上期分别变动-1.53BP 、-2.65BP 、-3.58BP;AA级6个月、1年期、3年期城投债利差较上期分别变动-4.46BP、-1.75BP、-3.77BP。

　　(3)债券市场主要指数表现

　　上周债市走强。上周各主要指数具体表现如下：中债总指数变动0.00%，中债国债总指数下跌0.01%，中债金融债总指数上涨0.02%，中债企业债总指数上涨0.05%，中债信用债总指数上涨0.02%，中证转债指数上涨1.18%。

二、公募基金产品回顾

　　1、上周新发基金产品情况

　　上周共成立基金50只，发行份额302亿份。新发份额较前一周下降。上周新发基金中偏股类基金17只，发行份额85.5亿份;债券类基金24只，发行份额192.4亿份;被动指数型基金2只，发行份额1亿份;FOF基金7只，发行份额23.3份。

2、整体公募基金产品情况

　　根据基金业协会最新公布的数据，截至2022年7月底，境内公募基金管理资产净值达27.06万亿元，较上月环比增加2762.43亿元。从各类型开放式基金来看，股票基金资产净值较上月环比减少667.85亿元，混合基金资产净值较上月环比减少1988.77亿元，货币基金资产净值较上月环比增加4939.75亿元，债券基金资产净值较上月环比增加1029.52亿元，QDII基金资产净值较上月环比减少91.12亿元。

三、上周公募基金市场回顾

　　上周各类型基金指数表现如下：股票型基金指数上涨1.63%，混合型基金指数上涨1.70%，债券型基金指数上涨0.20%，货币市场基金指数上涨0.03%，QDII基金指数上涨0.09%，另类投资基金指数上涨1.10%。

1、主动股混型基金

　　上周各类型股混型基金指数表现如下：普通股票型基金指数上涨1.83%，偏股混合型基金指数上涨2.12%，平衡混合型基金指数上涨2.28%，灵活配置型基金指数上涨1.74%。

2、债券型基金

　　上周各类型债券型基金指数表现如下：短期纯债基金指数上涨0.05%，中长期纯债基金指数上涨0.07%，偏债混合型基金指数上涨0.61%，二级债基指数上涨0.59%，一级债基指数上涨0.17%。