中欧启航三年持有期混合C基金最新净值跌幅达1.53%

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　　金融界基金09月03日讯 中欧启航三年持有期混合型证券投资基金(简称：中欧启航三年持有期混合C，代码008376)08月31日净值下跌1.53%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.2740元，累计净值为1.2740元。

　　中欧启航三年持有期混合C基金成立以来收益27.40%，今年以来收益-21.33%，近一月收益-1.47%，近一年收益-22.12%。

　　本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金不开放申购。

　　基金经理为王培，自2019年12月24日管理该基金，任职期内收益26.44%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有华测检测(持仓比例8.90%)、兆易创新(持仓比例8.32%)、立讯精密(持仓比例5.68%)、西部超导(持仓比例4.70%)、天奈科技(持仓比例3.59%)、华友钴业(持仓比例3.07%)、兴发集团(持仓比例3.07%)、隆基绿能(持仓比例3.03%)、兴业银行(持仓比例3.00%)、中国移动(持仓比例2.94%)。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　上半年A股和港股市场呈现了震荡下跌的趋势，甚至指数在4月份出现了非理性的杀跌，最终上半年，沪深300指数下跌9.22%，以防御为主的红利指数成为为数不多的上涨指数，最终上涨3.09%。今年上半年，中国经济在俄乌战争和上海疫情的背景下，迎来了以原油主导的大宗商品的大幅度上涨和需求的阶段性消失。整个A股市场也在这个大背景下，呈现了震荡下跌的局面。由于2022年之前，新冠疫情对上海的影响相对有限，产业链和需求整体比较稳定，因此，在2季度大幅爆发后，对整个经济的影响还是非常显著的，这点也导致市场产生了大幅波动。二季度末，随着防疫政策逐步进入常态化，A股也渐渐迎来了转机。整个上半年都在通胀压力和美联储加息氛围的影响下，整个海外经济较为疲软，这方面对国内市场影响来说，反而偏正面一些，对经济的担忧，也导致国内货币政策方面更加积极。上半年，组合整体维持了前期的配置思路，阶段性增配了部分稳定性行业，同时增配了部分超跌的疫情受损行业，这部分主要集中在消费领域，同时，对组合中的受疫情影响损失较大的个别制造业方向个股进行了调减，整体仓位保持在较高的水平，尤其在市场非理性下跌的阶段进行了加仓。虽然对市场的判断较为有效，但是股市后期的反弹修复节奏也超出了预期。A股的结构性行情依然非常显著，尤其是传统能源和资源品价格高企的背景下，新能源行业不管是基本面还是情绪面，都较其他行业有明显的优势，出现了较大幅度的反弹，而智能化带来的汽车行业的革新也呈现了较大的涨幅。

　　报告期内基金的业绩表现

　　本报告期内，A类份额净值增长率为-16.03%，同期业绩比较基准收益率为-5.21%;C类份额净值增长率为-16.20%，同期业绩比较基准收益率为-5.21%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望下半年，国内权益市场会迎来相对稳定的客观环境，在核酸常态化的背景下，社会活动也会相对受到限制，整个经济预期会相对疲软，而海外也整体进入衰退周期，大背景下，指数级别的机会难度很大。但是，由于整个资本市场还是处于相对资金面非常充裕的状态中，结构性机会涌现的非常频繁，因此本基金认为整个市场还是会以相对细分领域的机会为主。从2021年开始，A股市场逐步呈现出相对较清晰的结构性行情，除了相对比较一致的新能源引导的机会以外，包括在这个过程中新材料、新工艺以及智能化带来的结构性创新非常明显。而这背后，也是过去多年摩尔定律量变到质变的产物。机会的扩散和历史上的几个阶段比较类似，最近就是2013年到2015的互联网机会，而本轮新技术带来的产业机遇可能更符合我国的发展方向和未来的产业结构。在这个背景下，需要投资人对投资机会的把握更加深入，而演变过程速度加快，也让投资本身需要快速响应和迭代。(点击查看更多基金异动)