瑞达鑫红量化6个月持有混合A基金最新净值跌幅达1.81%

　　404 Not Foundnginx/1.6.1

　　金融界基金09月03日讯 瑞达鑫红量化6个月持有期混合型证券投资基金(简称：瑞达鑫红量化6个月持有混合A，代码012977)08月31日净值下跌1.81%，引起投资者关注。当前基金单位净值为0.7372元，累计净值为0.7372元。

　　瑞达鑫红量化6个月持有混合A基金成立以来收益-26.28%，今年以来收益-18.92%，近一月收益0.41%，近一年收益-27.48%。

　　本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为袁忠伟，自2021年07月14日管理该基金，任职期内收益-26.69%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有兴业银行(持仓比例5.45%)、特变电工(持仓比例4.43%)、中兴通讯(持仓比例3.92%)、兰花科创(持仓比例3.89%)、桐昆股份(持仓比例3.26%)、明阳智能(持仓比例2.68%)、东航物流(持仓比例2.47%)、卫星化学(持仓比例2.25%)、中文传媒(持仓比例2.24%)、潞安环能(持仓比例2.20%)。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　上半年，市场在内外部因素的共同作用下大幅波动，呈现斜“L”型走势。1-2月市场成交额逐步下滑，新基金发行遇冷，海外通胀高企，美债利率大幅上行，科技成长股大幅调整;同时，市场在中央经济工作会议对经济面临三大压力的定调下形成了政策稳增长的一致预期，相关板块表现较好。2月底俄乌战争爆发成为市场预期外的最大变量，叠加国内3月疫情爆发，市场进一步杀跌。尤其在4月疫情超预期恶化，经济修复受阻，市场情绪悲观，表现为股债风险溢价衡量的风险偏好水平处于历史高位。随着4月中下旬疫情见顶，以及美联储加息落地，市场在5-6月持续反弹。行业板块来看，5月汽车、石油石化、电力设备、国防军工领涨;6月电力设备、汽车、食品饮料、有色、家电等领涨，市场演绎从疫后的供给侧修复到需求侧复苏，以汽车、电力设备即新能源为代表的高景气成长赛道是本轮反弹的主线，反弹幅度较大。6月下旬，行情明显开始扩散，一是受地产销售面积环比改善推动的地产链，包括房地产、装饰建材、家电等;二是受防疫政策放松刺激的出行链，包括旅游、酒店、航空等;三是股价下杀幅度较大的医药尤其医疗服务等。但是经济修复并非一蹴而就，同时疫情也有反复，顺周期的板块股价演绎也呈现较大波动。

　　本基金通过量化的手段对股票进行精选，在风险可控的前提下力争获取超越中证500指数的投资收益。在设计股票组合时，通过量化分析，首先确保一级行业权重基本不变，其次优化各一级行业中三级行业的权重配置，最后精选三级行业中性价比占优的个股构建股票组合，通过每月设计股票组合并实际投资运作实现指数增强目的。基金投资组合注重股票的内在投资价值，投资组合中大盘蓝筹股居多。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至报告期末瑞达鑫红量化6个月持有混合A基金份额净值为0.7960元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-12.45%，同期业绩比较基准收益率为-9.38%;截至报告期末瑞达鑫红量化6个月持有混合C基金份额净值为0.7921元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-12.68%，同期业绩比较基准收益率为-9.38%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　海外方面，短期来看，预计美欧等经济体通胀水平仍将维持高位，其经济政策仍以对抗高通胀为主。美联储加息预期已经反映较为充分，7月加息幅度大概率将成为年内加息的高点。目前市场预期9月仍将大概率加息50BP，一方面俄乌冲突制裁给能源价格带来不确定性，服务、房租等价格上冲或导致短期通胀仍存上冲风险，另一方面，虽然美国失业率处于低位、职位空缺率处于高位、产能利用率和个人消费支出也处于相对高位，显示经济仍有一定韧性，短期不会陷入实质性衰退，但美国密歇根消费者信心指数持续下滑已经处于历史低位，PMI数据也在持续走低，尤其7月Markit服务业PMI从6月的52.7跌至47.0，10Y-2Y美债期限利差转负，大宗品价格下跌都已经显示出经济衰退的迹象，并且最新的7月28日美国经济分析局发布的数据显示，美国二季度GDP年化环比下跌0.9%，继2022年第一季度下跌1.6%之后连续第二个季度下滑，所以后续加息预期仍将有所波动，未来三次会议的加息路径调整为是50BP、25BP、25BP，2023年一季度可能暂停加息，以评估前期加息的效果。

　　国内经济仍处于疫后修复中，6月国内经济数据修复明显，一是积压经济活动的释放，二是政策助力以及周期触底后的需求反弹，但是生产端比需求端修复更快，后续修复的持续性还有待继续观察。通胀方面预期对货币政策短期不会形成制约，CPI呈温和向上走势，PPI呈下行趋势。6月社融总量超市场预期，央行近期逆回购也在持续缩量，货币最宽松阶段可能已经过去，但根据7月底政治局会议指明流动性仍将“合理充裕”的表述，以及当前经济修复基础并不牢靠，还有待数据进一步验证，宽松货币政策转向短期可能性不大。

　　市场经历了大幅反弹，需要获利盘消化调整，预计短期仍呈结构性震荡行情，市场向上需要经济数据再次确认修复，以及相关产业维持高景气来驱动。7-8月市场仍将主要围绕半年报披露展开，预计业绩和下半年展望超预期的个股将有更好的表现。行业方面，下半年是新能源汽车的传统旺季，预计全年销量仍将维持高增长;光伏在下半年硅料产能逐季释放，产业链降价将刺激装机量攀升;其他制造业板块也将受益于PPI-CPI的剪刀差收窄;消费作为慢变量，预计随着经济修复确认，也将迎来结构性反弹。(点击查看更多基金异动)