富国优质发展混合A基金最新净值跌幅达1.98%

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　　金融界基金09月02日讯 富国优质发展混合型证券投资基金(简称：富国优质发展混合A，代码006527)08月31日净值下跌1.98%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.9394元，累计净值为2.2484元。

　　富国优质发展混合A基金成立以来收益127.85%，今年以来收益-14.81%，近一月收益-5.52%，近一年收益-12.50%，近三年收益112.60%。

　　富国优质发展混合A基金成立以来分红1次，累计分红金额0.37亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为曹文俊，自2019年01月25日管理该基金，任职期内收益127.00%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有隆基绿能(持仓比例5.09%)、索通发展(持仓比例3.80%)、保利发展(持仓比例3.52%)、东方电缆(持仓比例3.36%)、华鲁恒升(持仓比例3.26%)、海尔智家(持仓比例3.05%)、心脉医疗(持仓比例2.98%)、东方财富(持仓比例2.96%)、贵州茅台(持仓比例2.84%)、中天科技(持仓比例2.72%)。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2022年上半年，A股市场出现大幅波动，整体呈现深V走势。超预期的宏观基本面因素是引发市场出现超预期跌幅的重要原因，概括起来主要有三个因素：1)欧美通胀超预期，引致货币政策收紧步伐超预期;2)俄乌冲突爆发，对全球通胀预期火上浇油，对全球经济的负面拖累影响深远;3)上海疫情发酵，阶段性影响生产和物流。5-6月，市场出现强劲反弹，在前期汇率压力释放后，北上资金流出压力缓解，央行为了对冲疫情冲击的负面影响，流动性投放充裕，M2和社融指标连续两月持续超预期。宽松的流动性环境和疫情基本面修复是推动市场反弹的主要力量。本基金在年初控制组合的估值重心，在一季度市场下跌过程中实现了较好的回撤控制;4月份下跌过程中，逐步增配估值趋于合理的成长股(如光伏、电动车、消费等)，在二季度反弹过程中基本跑平市场。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至2022年6月30日，本基金份额净值A级为2.1454元，C级为2.0979元;份额累计净值A级为2.4544元，C级为2.4039元;本报告期，本基金份额净值增长率A级为-5.76%，C级为-6.04%，同期业绩比较基准收益率A级为-5.21%，C级为-5.21%

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望下半年，我们认为市场将转入震荡格局，在全球经济需求增速下行过程中依然存在一定不确定性。我们认为，未来阶段需要密切关注的宏观指标，海外需要紧盯欧美通胀月度环比增幅是否较快地出现收窄趋势，国内则需跟踪当前房地产市场需求能否有效筑底。投资线索上，我们梳理了三条主线：1)为数不多的高景气领域，如光伏、海上风电、电动车产业链等。2)PPI向CPI传导的领域，由于前期原材料成本高企、海运费暴增、汇率汇兑损失等不利因素，该些行业的ROE、毛利率水平显著低于历史中枢，未来存在景气回升均值回归的机会。3)周期领域的阿尔法品种。过去一年地产销售的持续低迷对产业链形成较大负面影响，我们预计四季度销售增速将转正，经历行业最艰难的时光后，仍能稳健经营、充分消化应收账款资产质量风险，将在下一轮景气周期中脱颖而出。行业配置上，我们相对看好光伏、新能源车、医药、机械等行业。(点击查看更多基金异动)