大成优选股票

　　炒股必备装备。最全的ETF表提供给大家。

　　对于散户如果无法优选个股的情况，可以适当买入点ETF。不一定能够大挣，但是能够稳定盈利!

　　ETF是对于每个特定版块的整体走向的实际反映。

　　2021安心高收益基金组合：

　　进攻基

　　1，大成国企改革灵活配置混合

　　2，工银物流产业股票

　　中场基

　　3，国富中国收益混合

　　4，易方达安心回馈

　　防守基

　　5，交银优选灵活配置混合

　　五只基金，包含大盘股，中小盘股

　　既有固收加，股债平衡基金，又有股票型基金。即能进攻，又有防守。近几年每只基金的回撤都很小，适合新手和喜欢稳健的长期持有。

　　市场上总共9146支基金，今年基金排行榜上的前20个基金，他们都是基金中的优等生，你有几个呢?

　　这几个中我买了这7个:(基金名称+所属类型)

　　信诚新兴产业，所属新能源

　　大成国企改革，所属顺周期化工

　　大成新锐，所属顺周期化工

　　宝盈优势产业，所属混合

　　华夏行业景气，所属混合

　　信达澳银周期动力，所属顺周期混合

　　安信鑫发优选，所属顺周期混合

　　无论是基金经理做基金还是广大基民选择基金，控制回撤都要摆在第一位!今年来，排前15位的基金有9支基金回撤控制在11%左右，可见控制回撤的重要性。大成睿景灵活A和C都入选了，两支可以合并成一支。剩下的7支是宝盈优势，大成国企改革，广发多因子，华夏行业景气，大成新锐，交银趋势，万家新机遇龙头。

　　剩余的6支是新经济，公用，金鹰民族，长城行业，信诚新兴，平安策略先锋。

　　能把年收益率做到80%以上的同时回撤率控制在11%确实非常不容易!因为收益率越高风险肯定就越大，在不牺牲回撤率的同时保持高收益需要巨大的智慧。当然收益率在100%以上回撤在25%以上的基金也有，收益率在30--50%的同时回撤控制在8.9%以内的基金也有七八十支，比如工银物流，工银新兴制造，安信鑫发优选，华安成长创新等等，当然就单纯的收益率而言，30%到50%的收益率是肯定排不上这个榜单的。

　　看到2021年股票型基金和混合型基金前50排名后，感觉股票型基金除了持有新能源股票和部分周期股的业绩突出外，其它排名靠前的都是持仓换股比较频繁的基金，几乎每个季度都换了几只重仓股。

　　像前海开源公用事业、建信中小盘、招商稳健优选、中庚小盘价值、宝盈安全战略、建信新能源、工银瑞信生态、建信潜力新蓝筹创金合信新能源、申万菱信智能、海富通电子信息等都亦如此，这才体现了基金经理捕捉市场的能力。

　　混合型基金普遍比股票型基金涨得多，原因在于这些基金成功的把2021年的几个主赛道成功的抓获买到，平衡了基金中的风险，而同样这些基金的经理在换股方面很有经验很成功，拿着十只重仓不动的，没有一只基金名列了前50。

　　像前海开源新经济、宝盈优势产业、大成国企改革、广发多因子、大成新锐产业、大成睿景、华夏行业景气、交银趋势优先、长城行业轮动、金鹰民族新兴、信成新兴产业等都是这样的，当然这样也更能体现基金经理的业务水平，成绩才能说明问题。

　　#螺丝钉说#

　　今天大盘中证全指微跌，目前还是在4星级的位置。

　　1. 今天还是价值风格比较强势。

　　红利指数、价值指数上涨。

　　这两个品种也是多年的媳妇熬成婆。

　　从2018年低估，到2019-2020年反弹跑输大盘，再到2021年开始跑赢市场。

　　目前在正常偏低的水平。

　　指数中，价值风格比较清晰，也就是价值类、红利类指数。

　　主动中，整体上因为2019-2020年价值风格的低迷，坚守价值风格的基金经理不太多。

　　深度价值风格，基本也就是那些：中欧曹名长、中庚丘栋荣、中泰姜诚、景顺长城鲍无可、大成徐彦···

　　大部分已经加入主动优选基金池。后面也会跟大家分享下他们的投资体系。

　　前两年价值风格低迷的时候，甚至有机构，整体砍掉了相关行业的研究部门。

　　不过等价值风格强势一段时间，又会有基金公司开始布局这方面的产品了。

　　昨晚美股中概股整体上涨超过3%。

　　今天港股中概股微涨，波动不大。

　　2. 今天下跌比较多的是创业板一些龙头公司。

　　新能源龙头股一度下跌8%，尾盘回来了一些。

　　2021年新能源是很多基金经理重仓的品种，也有一些重仓新能源的基金经理，

　　同时也投资风电、光伏、医药中的CRO等领域。

　　假设某一类品种下跌，会引发部分投资者赎回，带动其他领域也下跌。

　　所以这几个板块，最近涨跌趋同，跟基本面关系不大，更多的是短期情绪驱动了。

　　下跌后，创业板指距离正常估值也不远了。

　　这对指数来说有点伤，因为2021年12月份，沪深300等指数刚修改了规则。

　　创业板上市公司，之前是上市满3年才纳入，修改为上市满1年就纳入。

　　这让几个主流的指数，在2021年12月份调仓的时候，一次性加了不少创业板龙头公司。

　　当时还有一个保险主题指数，本来是低估值的价值风格品种，结果也加入了新能源龙头。

　　引起部分投资者不解。其实也是因为上述的规则调整原因。

　　刚好是在这些公司上涨后纳入。结果纳入之后创业板指就一路下跌了。

　　指数成为了接盘侠。

　　这种规则修改并不常出现。

　　如何优化一下呢?

　　(1)一般主流做法，是做较大修改的时候，采用分批的方式。

　　比如说MSCI纳入A股，是采用分几年，若干次分批纳入。

　　这有些类似「分批定投」，可以减少短期股价波动的影响。

　　这种修改指数的方式，对波动较大的A股可能也更适合。

　　这个只能期待指数公司来优化规则了。

　　(2)另一种方式，是指数增强基金。

　　指数增强基金会追踪指数，一般有20%的增强部分。

　　面对指数的这种调整，是可以优化一下的。

　　PS：对指数基金感兴趣的朋友，欢迎阅读《指数基金投资指南》和《定投十年财务自由》。

　　#螺丝钉说#

　　今天市场整体波动不大，还是在距离4星级不远的位置。

　　1. 最近组合升级投顾组合，升级期间暂停申购。投顾组合上线后就恢复交易了。

　　预计需要1-2个月的时间。

　　如果是大家自己投资的话，可以参考11月初的方案。

　　但去掉中证500的部分，中证500也回到了正常估值。

　　也就是50AH、300价值、恒生科技、中国互联、医疗和生物科技。

　　其中中国互联也限购了，单日限购1000元。如果资金量多，这部分也可以走恒生科技指数。

　　2. 最近港股实在是比较惨。

　　中概股下跌后接近8月份的历史最低水平了。

　　恒生和H股也回到了低估。

　　AH股溢价率指数达到146，也意味着A股比同公司H股贵46%。

　　AH股溢价率指数过去10年，比这个高，主要是两个时间段，2015年牛市和去年7月份。

　　正常情况下，A股比港股贵20%内是比较合理的，贵40%-50%就太高了。

　　像2018年底的时候，AH股溢价率指数最低在112。

　　未来也会看到AH股溢价率指数重新回到120以内的时候。

　　只不过这个过程会比较漫长，一般AH股溢价率指数从高位到低位，通常一轮周期是3-4年。

　　3. 也有不少朋友比较担心，最近也问浮亏的品种什么时候能涨回来?

　　看了下过去几年投资的基金，大部分处于盈利状态。少部分还是浮亏的。

　　我们分组合看一下。

　　▼指数基金组合中：

　　(1)已经止盈的指数，约占37%

　　基本面60/120，医药100，港股中小，养老产业，白酒、消费50等。

　　主要是在2018年和2020年低估投资的两批。

　　这些已经止盈的指数，年化收益率普遍在15%以上。

　　(2)目前持有，还在盈利的指数，约占45%

　　500类(500低波动、500增强)

　　红利类(大成、富国中证红利)

　　上证50增强

　　300价值、50AH、银行，如果是2020年有投资，目前是盈利的。如果是2021年定投，可能短期还有百分之几的浮亏。

　　这些还在持有的指数，年化收益率有高有低。

　　500指数等年化收益率在10%以上。

　　其他品种在百分之几到百分之十几的年化。

　　等到高估止盈之后，年化收益率也还会提高的。

　　(3)浮亏的品种，约占18%

　　主要是两类：医药类和中概类。

　　都是2021年回到低估后投资的品种，进入低估大约几个月。

　　中概股回到低估大约7个月。如果是定投，普遍浮亏在15%-20%。

　　如果是一次性投入，或者刚进入低估投入比较多，浮亏也会更高一些。

　　医药基金方面，医疗和生物科技2021年回到低估后没有怎么大跌。

　　假设回到低估后定投，浮亏都在5%-7%左右。

　　其实往年这两个品种的波动比中概股还大。不过今年没有遇到。

　　总的来看，指数基金组合里，

　　大部分长期投资的品种都是盈利的;

　　短期投资的品种，部分还在浮亏。

　　▼再来看主动优选组合：

　　主动优选组合适合在4星级阶段投资。

　　2020年上半年是4-4.5星级的好阶段，当时投资了第一批的主动优选基金：

　　已经止盈：

　　景顺长城新兴成长，收益率120%。

　　易方达蓝筹，收益率105%。

　　广发稳健，收益率24%。

　　持有中的：

　　富国天惠，收益率66%。

　　兴全趋势，收益率47%。

　　中欧新蓝筹，收益率45%。

　　2020年投入的这批基金，收益普遍还可以。

　　2021年投资的品种，则收益有高有低。

　　表现比较好的是中欧潜力价值，但像东方红睿丰(大盘风格今年比较惨)、富国沪港深(港股低迷)短期收益就不太理想。

　　需要时间拉长后收益也会逐渐起来。

　　4. 写这些说明了啥呢?

　　(1)投资股票基金，遇到涨涨跌跌很正常。

　　中间出现20%-30%级别的波动，对指数基金、主动基金来说都时有发生。

　　以医疗指数为例，2016-2018年连跌3年。跌去了70%。

　　即便是回到低估后投资的话，也会面对大约35%的短期下跌。到2019-2020年才涨了回来。并且创了新高。

　　主动基金也是。2020年被骂惨的曹名长，2019-2020年连续两年低迷，2021年初基金被赎回90%，但之后反而走出了一波行情。

　　主动优选组合会分散配置不同风格的基金经理。整体会更稳定一些。

　　(2)那从低迷走出来需要多久呢?

　　从低估投资，到走出收益：

　　快的话1年左右的时间，例如2020年上半年的消费。

　　不过通常情况下，需要2-3年的时间。

　　像历史上最长，是2012-2014年的大熊市，用了近3年的时间。

　　中间伴随着涨跌波动。

　　像大家耳熟能详的指数、或者从业时间达到10年以上的股票基金经理，基本都可以找出回撤30%甚至50%的时间段。

　　所以在投资之前，我们自己要先确认：

　　用长期不用的闲钱投资;

　　做好投资3年以上的心理准备;

　　有面对短期波动也能坚持下来的心态。

　　做到这些，也就不用担心长期能不能起来了～

　　PS：对指数基金感兴趣的朋友，欢迎阅读《指数基金投资指南》和《定投十年财务自由》。

　　#基金#

　　2022投资守则第一条：非稳健基金不重仓。

　　稳健基金50——

　　(2021.12.27—2021.12.31)

　　榜单前十