股指期货对股市的影响

第1位网友观点：

　　#水皮每日看盘#一时激起千层浪。

　　美联储确定要加息的消息不仅使美国三大股指期货的反弹夭折，导致尾盘急剧跳水。而且让今天白天交易的亚太股市也是遭到暴击。今天日经指数下跌了3%左右，恒生指数跌幅也在2.5%左右。

　　相比之下，今天上证指数的跌幅就不算大了，只有1.78%。深成指跌得多一点，跌幅2.77%，创业板跌幅还要更大一点，有3.25%。应该讲，今天A股的盘面是满盘皆绿，一点都不夸张，因为没有一个板块是上涨的。

　　全天最强势的也就是银行板块了，银行在上午10点35分的时候奋起护盘，就像昨天的证券板块一样，兰州银行甚至冲击了涨停。但是冲在前面的，涨在前面的都是些城商行。股份制银行和国有六大银行并没有表现强势，所以最后并没有撑住原来上涨的势头。尾盘的时候，银行板块也是无奈下跌，全天跌了0.20%，是所有板块中跌幅最小的。

　　今天主力资金流出的是比较多的，深成指流出了269亿，上证流出了159亿。但今天主力资金唯一流入的板块就是银行板块，一共流入了5.46亿。其他板块的主力资金基本上全部是流出的，只不过就是流出多和少的区别。

　　主力资金真正呈现净流入的只有银行，这也是为什么今天银行板块是跌幅最小的板块，一定程度上我们也可以理解成银行护盘。

　　话讲回来，如果说到美联储加息的因素，今天美国的各大银行也都是走强。因为加息对银行来讲应该是个利好。当然和中国A股相比，应该讲这个利好还是隔得太远了。

　　A股银行之所以走强，主要还是因为估值低，符合水皮早期对银行的判断。业绩不错，大盘蓝筹低估，就是这么一回事。作为一个防守品种，银行在今年获得了资金的关注，这是可以理解的。

　　今天满盘皆绿，大多数股票是下跌的，今天差一点点又是4400家下跌。成交量依然是刚刚超过8000亿，符合缩量下跌的特征。今天北向资金是非常明显的流出，沪股通流出77亿，深股通流出69亿，两市一共流出是146亿，应该讲今天北向资金的流出量还是比较大的。

　　北向资金的流出是符合美元加息因素的合理逻辑的，因为美元加息首先对美国股市是一个打击。其次美元加息会导致美元升值，之后美元资本回归美国本土。这样一来，境外资金对发展中国家其他市场的配置资金就会有调整。所以美元加息的一个直观的后果就是资本回流美国市场。

　　所以今天北向资金就出现了比较明显的流出，当然前期一些外国投行也非常看好今年的中国股市。另外现在也有个特点，大家要注意。很多基金公司开始自己认购自己发行的基金，一定程度上也是表示对市场的一种信心。

　　水皮想这些都是信号，当然这些信号还不足以点燃起大家做多的热情，尤其是在春节之前。明天还有一天的交易时间，所以今天还是有一部分投资者选择离场。不管出于什么因素，都是投资者自己的一种选择，谁也拦不住。

　　还是那句话，如果从长线的角度，可能是一种选择，短期的角度，也有另外一种选择。所谓市场的纠结就在这个地方，说开了就还是：先抑后扬，然后切换。大家看到切换的判断还是对的，今天银行就非常抗跌，最后也就是以静制动了，等待市场调整的结束。

　　一句话点评：山雨欲来风满楼。

第2位网友观点：

　　国庆假期消息面解读

　　1、全球市场指数波动情况

　　恒指昨日大涨3%，整体国庆期间探底回升，较放假前略涨0.5%。富时A50期指先跌后涨，收复跌幅的同时较节前略涨0.2%。

　　美股、欧洲股市在假期是跌一天涨一天，虽然波动相对有点大，但在临近假期结束的后两个交易日呈现上涨，整体较放假前涨或跌都有限，对A股影响很小。

　　日韩指数出现大跌，在昨天出现止跌迹象。本身从外围市场来说，大家较为关心的还是美股走势，所以在欧美、恒指、富时总体呈现上涨的情况下，日韩的表现可以忽略不计。

　　指数层面的波动而言，对A股今早开盘会是正向引导，尤其假期最后2天出现反弹。先跌后涨和先涨后跌，即使整体波动不大，但最后涨更能刺激市场。

　　2、美债上限有望迎来转机!

　　节前这个问题就已经开始扰动市场，当时光头认为不用担心，是两党的博弈，最终会通过推迟或提高债务上限解决。

　　从假期消息看，参议院共和党领袖麦康奈尔提出一项短期内提高美债上限的协议，有效期持续到11月末(现在的协议是到10月18日)，上调额度将足够财政部应付到12月，以缓解迫在眉睫的违约风险。

　　虽然还没能彻底解决问题，但对于短期市场来说是利好。

　　3、高层互动频繁

　　10月4日，美贸易代表戴琪发表中美贸易关系新方案，称将与中方就经贸问题展开坦率对话。10月6日，在苏黎世举行会晤，双方就中美关系和共同关心的国际与地区问题全面、坦诚、深入交换意见。

　　8月底对岸气候特使来天津做客，9月10日双方通话，9月25日孟晚舟回国，国庆假期进一步务实推进。总体这两月高层互动比较频繁，倾向于会出利好，对于市场来说是好事，有利于风险偏好的提升。

　　4、新能源车：“金九银十 ”

　　特斯拉、理想、蔚来、小鹏以及比亚迪都发布9月新能源车销售数据，同比增长基本都翻倍，持续景气。不过，假期新能源车高速服务区充电难也被摆到台面。

　　这个问题目前很难被解决，需要技术上再做突破，对新能源车的推广影响有限，毕竟新能源车更多时候是被定义为市内出行。

　　继续看好锂电上游原材料，电池级碳酸锂、氢氧化锂报价都已至18万/吨，达到历史高点，年内易涨难跌，相关个股的高估值也有望被涨价消化。

　　5、新冠特效药有望问世

　　默沙东宣布其口服新冠药物莫诺匹拉韦的三期临床试验成功，可将住院和死亡率减半，其正准备申请美国FDA的紧急使用授权。

　　这款药的一大优势就是口服胶囊，较为方便，不占用医疗资源，可能以后新冠就像流行性感冒医药，自己买点药吃吃就好了。暂时还达不到这个效果，所以疫苗股假期先大跌，随后止跌企稳，A股疫苗医药相关的预计会补跌。

　　6、影视股中期机会不明显

　　《长津湖》以史诗级制作获得大丰收并不断刷新各项纪录，收获34亿票房，与《我和我的父辈》双雄争霸，占据国庆档总票房的9成。

　　总体今年国庆档比预期好一些，票房仅次于2019年这一史上最强国庆档，但观影人次出现下滑，影片分化也比往年更明显。

　　对二级市来说，节前影视股除中国电影表现亮眼外，多数处于底部徘徊，短期低吸不追高，中期机会不明显，尤其当前处于三季报窗口。

　　7、新三板申购是否值得参与?

　　节后有5只新三板精选层股票开启申购，由于这是北交所提出后的发行申购，不少粉丝后台留言可不可以申购。我建议以前不打的，这次也没必要参与，本质上这次的申购跟之前的并无区别。为什么?

　　第一，北交所什么时候出来不得而知。如果这批新股与北交所不是一起出来，则与之前的没一点区别;如果同时面世，那么按规则，精选层的都要平移至北交所，那就有七十只，量太大难炒。

　　第二，新三板无论是地位还是制度创新上，都并无特别的，且弱于科创板，毕竟科创板来的时候，各项制度都是首创，对资金是有吸引的。

　　第三，从公司质地看，新三板的公司确实差很多，这是不可争议的事实。

　　8、天然气的机会更偏向短线了!

　　原油、天然气先涨后跌，这两天的快速回撤主要是昨天俄罗斯说会帮助稳定欧洲天然气市场。欧洲天然气大涨的背后，其实也是一种政治博弈，是俄罗斯对欧洲能源领域的卡脖子。

　　这其实也在提醒我们要继续进一步加快技术进步和新能源的普及，增加非化石能源如风电、光伏的比例，否则未来也有可能面临卡脖子。

　　二级市场看，天然气的炒作已持续一个多月，9月初光头就提醒天然气的机会。目前这个位置，再谈中线不合时宜了，后市更偏向短线，大的调整+缩量可适当介入博弈反弹，不建议追高。

　　此外，还有5G消息有望10月下旬试商用、银保监会严禁利用银保资金违规炒作大宗商品、国资委协调煤电联动保供，部分个股如京东方、首钢、北方华创、多氟多、扬杰科技等发布三季报预告，结合市场涨跌幅和业绩环比增速去看。

　　总的来说，国庆消息面偏正面。本周只有今天一个交易日，盘面的运行更多是对假期消息面的消化，A股有望实现节后开门红。

第3位网友观点：

　　【期天正点评】6.7早盘：股指期货

　　#股指期货# #股市和股指期货#

　　期天正建议:IF回升突破4100一线，日内重点观察该线，主观倾向于该线之上冲高难以突破4185一带，可以回升背靠该线寻找沽空卖点，预计冲高结束，后期还将回踩下破4100一带，维持冲高回落预期

第4位网友观点：

　　三大股指期货最新持仓数据出炉，市场走势如何?

　　1、三大期指清一色空单留存量减少，显示机构截止到昨日收盘，对市场的控盘度不断降低，当前市场缺乏上攻的条件，并要注意回调风险;

　　2、国庆后两个交易日，市场量能萎缩，显示场外资金进场决心不够，自然会影响市场板块和个股续涨高度;操作上可以“买阴卖阳”策略应对!#股市点评##大盘猜涨跌##股票技术#

第5位网友观点：

　　上周五外围市场大跌，但A股市场今天坚挺的很。今天下午三点A股收盘后，美国股指期货直线拉升，道指期货从低点到高点涨幅近400点，美元指数快速跳水，欧洲股市低开高走。还担心个屁啊担心。

第6位网友观点：

　　俄罗斯股指期货竟然是涨的而且涨了4%以上，大A股竟然跌的比欧美股市都大[滴汗]，俄乌冲突其实对我们国家影响不大(主要影响欧洲，对美国也是利好， 海外资金回流美国)，甚至有俄罗斯吸引美国的注意力，我们更可以闷头好好发展经济, 特别是高科技产业，只有自己强大了才有长期的和平!

第7位网友观点：

　　晚间外围股市，明天对a股的影响。道琼斯指数的走低金价的暴跌，期指的基差变大，势必影响上证指数明天跳空低开低走，继续寻底

第8位网友观点：

　　香港推出A股股指期货，利空还是利好

　　中国证监会新闻发言人8月20日表示，香港证监会宣布将在香港推出A股指数期货。中国证监会对香港推出A股指数期货表示支持，中国证监会认为此举有利于丰富境外投资者投资A股的风险管理工具，进一步吸引境外长期资金配置A股，巩固和维护香港国际金融中心地位。

　　有人长吁一口气，终于找到了A股大跌的理由，质疑着现在推出股指期货，会不会雪上加霜。

　　这可真是多虑了。照此说来，美国1982年堪萨斯期货交易所推出价值线综合指数期货交易，现在美股岂不该跌得连爹妈都不认识了?事实呢，美股1982年道琼斯指数1000点，2021年8月20日上周五是35120点，股指期货推出40年，美股上涨35倍。看来股指期货不是雪上之霜，反而是添花之锦。

　　美股1790年开设，至今已走过231年。我们的大A股1990年才成立，至今也不过31年，时间只是美股的零头。但目前，A股已经发展成为全球市值第二、上市公司四千多家的股票市场，对我国经济产生着越来越重要的作用。

　　A股一路走来，股民们一直战战兢兢患得患失，原来只要一有新股上市，“抵制扩容”的声音就甚嚣尘上，仿佛股市是一个稀缺“矿”，越少越值钱。最好就这几只，保持稀缺。 价值投资?稀缺就是价值。企业自身成长性?太复杂费脑子。

　　直到“注册制”开启，散户向机构投资者转化，A股才逐步显露“肌肉”，虽还不发达，但已线条清晰。要秀“肌肉”，还需加强锻炼。

　　A股成熟需要时间，美国巴不得我国资本市场畏首畏尾止步不前。而A股要迅速长大成熟，需要“营养素”、“定心丸”。股指期货的推出恰逢其时。让国际资本看到我们打造开放透明资本市场的决心，让A股具备风险对冲平衡收益的功能，让投资者拥有套期保值的工具。

　　股指期货是股市迈向成熟的标志，它的意义在于：

　　(1)交易机制更灵活。股指期货的一个很大特点是双向交易，既可以像做股票那样先买后卖，也可以先卖后买，这个双向交易对于任何投资者都是一样的，投资者可以自行选择交易方向。股禀市场的融券业务，虽然也可以让投资者享受手中没买股票也可以先卖股票的好处，但毕竟有很多限制，投资者还是需要先借到股票才能做空，远没有股指期货做空那么方便。

　　(2)抗操纵性强。股指期货的标的物是一篮子股票，如果重仓持有的话，需要的资金数量是非常巨大的。因而，大盘指数与单个股票比较，更难被少数人控制和操纵。

　　(3)股市下跌也赚钱。在股票价格一路向下的情况下，投资股票会賠钱，做空股指期货却有赚钱机会，确保了资金不至于在大盘普遍下跌时闲置，提髙了资金的使用效率。在股票市场处于下跌时，投资者可以先卖出开仓，在价格下跌的时候买入平仓，依然是可以赚钱的。

　　(4)可以支配更多资金。股指期货采用的是保证金交易，交易时不需要支付全额，而是支付合约价值的一个比例作为履约担保。比如，保证金比例规定为10%的话，意味着在一次开仓的时候，可以用100万元的资金持有价值1000万元的合约。

　　股指期货的推出，标志着大A股的国际化，标志着大A股真正融入国际资本市场，也标志着大A股真正敞开怀抱，迎接全球资金的拥趸。美国拜登们的谣言不攻自破。既然定下规矩，就不怕全球资本来参与并监督。

　　美国势衰，强弩之末穷凶极恶，不择手段用尽伎俩阻挡中国崛起。狭路相逢勇者胜。昨日新华社罕见发文提示美股风险，点评美股面临更多的利空打压。于此同时，香港的A股股指期货即将隆重登场，向世界昭示：中国资本市场才是最安全的资金避风港。

　　你说，这是利空还是利好?不言自明。黎明前的黑暗，更需擦亮眼睛迎接光明。大A股的牛市，即将开启。

第9位网友观点：

　　股指期货是破坏股市生态的元凶。自从股指期货推出来之后，股市就没健康可言了。首先股指期货就是买卖指数的游戏，这种游戏与赌场赌博大小形式上完全相同，所以股指期货并不能为实体经济融资和发展带来任何好处，只不过是一帮机构和少数人在里面进行赌博而已，美其名曰对冲风险;其次，因为股指期货门槛高，50万以下的散户无权参与，只有机构和少数大资金可以参与，机构一般在股市上买入股票，在期货市场上卖空股指，美其名曰是为了对冲风险，但这些机构现在借助人工智能量化交易技术，当出现股指期货市场和股票市场有套路空间时就会及时快速的在两个市场平仓和清仓，这就造成股市明明走得好好的，也没有什么利空消息，但很快有大量卖盘汹涌而出。这样的玩法结果就是现有散户亏损严重，缺乏赚钱效应，也不可能带动新资金入场，股市越来越畸形;第三，股指期货市场严重造成股市资金分流，数以万亿的资金在股指期货市场交易，参与“合法”的赌博，货币资金真真正正在空转。

　　所以再次提醒散户朋友们，不要期望15年或07年那种普涨性的牛市会到来。一个不赚钱的股市谁来接盘呢?何况每年还有那么多新股发行抽走万亿资金，印花税抽走几千亿，股市怎么可能普涨?

第10位网友观点：

　　#炒股总是买在暴跌前，卖在起涨前是啥体验# 有人问股指期货对股市来说，是好还是坏?个人认为借鉴来的股指期货在我们市场运行几年来，基本是助涨助跌，并没有起到稳定市场的作用，存在并无意义，甚至成了涨跌的助推器。纵观目前市场行情，股指持续震荡基本没涨，而那些题材个股，特别是冠名种种“赛道”的各种“茅”，基金抱团轮流涨上天。天天20cm(每天上涨20%)的绩差股比比皆是，真正高速成长的凤毛麟角。而那些业绩优良，分红回馈投资者较好的绩优股，如银行股，基本全部跌破净资产值，每股收益近1元的银行股股价竟然3-5元，市盈率不到10倍，并且股价还在不断走低，持续遭到市场抛弃，那那边，市盈率100倍甚至更多的“赛道”垃圾股票持续上涨，这是多么神奇、离奇的市场，可谓世界之最。投机泛滥的市场被默认，价值投资已被抛弃的倘然无存。是可喜?是可悲?牛短熊长的A股总是那么离奇!