上市公司股价,它取决于市场预期,是广大投资者对于一家公司未来成长性,在当期的对价。
当然,现在的二级市场时常喜欢追热点,长期价值投资的理念似乎并不太深入人心。或许我们能够在短周期里,以反“价值”的方式赚钱。但是,在长周期里,我们无法忽视那些价值标准。
值得一提的是,目前二级市场里持续保持高位的蓝筹股,在“高价值”的几个口径上表现都非常优异。哪些口径是我们可以关注的呢?
比如常见的市盈率
股价变化的参考标准有很多,,即(净利润/总市值)✖️100%。一般市盈率在30以内较为安全。例如一家公司的净利润去年100亿,到今年增长到150亿,如果股票价格没有上涨,意味着市盈率下行且在较低范围,若你判断该公司未来净利润持续增长,那么它便具备买入价值。
此外,股票价格还与净资产收益率、净利润现金含量、毛利率、资产负债率相关。
净资产收益率
,即(净利润/净资产)✖️100%。它体现的是一个公司资产运营效率,以最小的资产投入换取最大的利润收入,净资产收益率能做到20%以上的企业都是相对优质的公司了。
净利润现金含量
,是指该上市公司的现金流“回款”,比如该公司账面现实净利润100亿,但是净现金流为负数,说明挣了钱,但是仍未回款,这个会影响一家公司当期分红的能力。具体可以对比净利润,和净现金流余额,净现金流余额高于净利润,则有买入价值。
毛利率
,是指营业收入与营业成本之间的比例,它完整展现了一家公司的产品赚钱能力,尤其是面对市场下行的时候。国内白酒的毛利非常之高,例如茅台高达93%。它通常是表现在原材料上涨,或运营成本上升时,净利润的盈利能力。毛利越高,意味着对抗市场波动的能力越强。
负债率
,是上市公司总负债与总资产之比。一家公司负债率越低越好,而高负债行业中,最典型的是房地产,房地产公司在过去的20年中,负债率通常都在80%左右。负债上升主要因素是“借贷”,企业要借钱扩大再生产,便会提高其负债率。
以上是我们观察一家上市公司股价通常会使用的几个会计口径。
话说回来,保险公司作为传统行业,在我国资本市场一向不太被看重,最吸引投资人眼球的是科技股。
股票的波动,也不是这一天两天就能说得准的。买过股票的朋友应该知道,每天都是过山车。
股市有风险,入市需谨慎。
不要盲目追踪主力资金,它可能是“镰刀”。
有一条非常重要,