那就是看股债利差
首先什么是股债利差?
该模型由美联储FED提出,也叫FED模型或股债风险溢价率。我们用指数市盈率的倒数(即 EPS/Price)来代表持有股市的预期收益率,用十年期国债收益率代表持有债券的预期收益率。二者差值大于0代表股市预期收益更好,反之亦然。该差值与其长期均值的偏离度,代表当前股市性价比的高低程度。正向偏离越多则股市越有价值,应该高配,反之亦然!
这样解释可能还是很多人看不明白,简单来说吧:在过去5年中,股债利差长时间高于6的区只有2次,分别是2018年末到2019年初、2020年3到4月;这两次后面都发生了什么,大家也都知道了,都触底反弹迎来一大波上涨!
2018年12月28日股债利差6.52%
2020年4月2日股债利差6.38%
上面这两次破6以后,股市都走出了底部,迎来了大反弹,这两次可能对大家还比较遥远!
那就看看最新这次,2022年4月4月25日股债利差来到6%,随后发生了什么,大家应该就都比较清楚了,股市走出底部2860,5、6月一口气涨了6、700点涨到了3400点!
2022年4月25日股债利差6%
很多在4月底的2860没有熬得住,倒在了最低点,如果他们知道看股债利差表,应该也不至于底部割肉,不至于那么恐慌,那现在这个股债利差是多少呢?截止到2022年9月19日,这个股债利差是6.05%,已经高过上次2860的位置!
2022年9月19日股债利差6.05%
截止2022年10月14日,股债利差是:6.3
所以总结:股债利差当这个比值高于5.5的时候就开始多配置股票,高于6已经是相对底部区域,不用太在意短期的涨跌,可以开始大仓位配置股票,分批布局,相信坚持一段时间,一般很快会迎来大反转,那时候你将跑赢市场上百分之90的人,加油!!
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