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　　摩根士丹利(MorganStanley)考虑持有1500亿美元比特币股份

　　彭博社新闻联电说，摩根士丹利的"反点"全球投资部门正处于决策的早期阶段。为了清楚起见， 1500 亿是基金的规模 (目前)， 而不是他们将要购买的 Btc 的数量!

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　　泛林集团(Lam Research)仍然是摩根士丹利(Morgan Stanley)的首推的半导体设备商

　　摩根士丹利(Morgan Stanley)在一份报告中表示泛林集团(NASDAQ：LRCX)仍然是摩根士丹利(Morgan Stanley)的首选半导体设备厂商，这家投资公司喜欢半导体设备的资本股，因为该公司已经减少了在该领域投资的风险担忧，特别是由于持续的宏观担忧而导致估值较低的半导体设备公司。

　　由约瑟夫·摩尔(Joseph Moore)领导的分析师团队指出，泛林集团(Lam Research)最近几周遭遇"大幅抛售"，但由于地缘政治的不确定性，它仍然是美国芯片制造本地化支出的受益者。它还提供了"更高的中期可见性"，尽管该团队指出，任何可能导致波动的短期供应问题都是"暂时的"。

　　分析师还指出，该公司削减了对英特尔(INTC)，Qorvo(QRVO)和Teradyne(TER)等估值较低的股票的风险敞口，同时将Global Foundries(GFS)升级为"对冲全球不确定性"。

　　展望未来，该公司更喜欢那些接触产品周期增长驱动因素的股票，以及"设备而不是期间，因为紧张局势正在推动支出增加，并希望对整个周期的估值水平保持敏感。

　　该公司警告说，如果美国或全球陷入衰退，没有股票会对这一特定结果"免疫"，但如果这种情况没有发生，增长只是放缓，大多数公司将拥有"良好的数字，但在利率担忧下，更高的增长倍数将下降。

　　摩根士丹利(Morgan Stanley)指出，如果公司说积极的话，"似乎并不重要"，但负面数据点，包括在中国和欧洲的一些评论，都被"有意地放大了"。

　　上周，泛林研究(LRCX)被添加到花旗的美国焦点名单中，并指出它有几个积极因素，包括有吸引力的估值。

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　　【虽资本雄厚，澳洲四大行股票回购“基本没戏”】#澳洲经济# 摩根士丹利(Morgan Stanley)在一份报告中表示，尽管四大银行拥有约200亿澳元的剩余资本，但是在2021年不太可能进行股票回购。

　　分析师理查德·威尔斯(Richard Wiles)指出，基于监管机构“毫无疑问强劲(unquestionably strong)”的基准，四大银行一级资本普通股权益比率为10.5%。换言之，四大银行持有约200亿澳元的多余资本。

　　其中，澳大利亚联邦银行(CBA)资金最为充足，比监管机构基准高出91亿澳元之多。澳新银行(ANZ)最低，但比监管机构基准高出30亿澳元。

　　受四大银行发布的乐观言论影响，市场投资者开始转向关注未来潜在的大型股票回购计划。

　　然而，Wiles指出，2021年之前四大银行不太可能宣布股票回购计划。

　　他说：“在恢复回购之前必须达到许多先决条件。例如，澳大利亚审慎监管局取消所有限制性条款;银行必须完成已宣布的资产出售;资产向较高风险类别的转移具有更大的确定性。”

　　“换言之，这意味着贷款减值和准备金释放必须具备更大的确定性，即财务表现更为健康，新冠疫苗得到广泛接种。”

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　　摩根士丹利看好中国CPU、GPU国产化加速，认为其中商机无限!

　　摩根士丹利(Morgan Stanley)针对IC设计服务厂世芯-KY出具最新报告，认为其关键的中国大陆客户CPU飞腾(Phytium)，以及GPU客户壁仞科技(Biren)获得极高评价，本地采用出现增长趋势，世芯可望借此受益，因此给予世芯评级“优于大盘”(Overweight)的评价。

　　报告认为，对世芯服务的长期需求，可能大于最初的预估，主要是大摩根据AlphaWise China CIO调查，认为飞腾和壁仞科技获得了高评价，调查也显示有50%和37%的受访者正分别减少使用英特尔CPU和英伟达的GPU，以降低美国出口管制带来的风险。

　　此外，飞腾CPU的本地采用似乎正显著成长，而壁仞科技的GPU也获得了很高的采用率。

　　报告因此上调世芯2022年和2023年EPS预估，分别上调8%、11%，以反应出中国国产CPU和GPU采用率可能更高，报告同时给予世芯评级“优于大盘”，目标价从980元上调至1090元。

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　　摩根士丹利称，MCU价格续跌，需求复苏看不到!

　　摩根士丹利(Morgan Stanley)报告称，微控制器(MCU)7月价格会继续下跌，在需求疲软情况下，虽然外国工应商继续提高价格，但可以看到本地供货商的合同订价出现裂痕。

　　中国MCU价格数据出炉，意法半导体(STM)32位MCU初步价格月增13%至135元人民币。与上月类似虽然STM32位MCU价格小幅反弹，不过现货报价仍在100元人民币左右，这暗示初步价格可能会再向下修正。

　　根据摩根士丹利调查，7月份需求仍然疲软，库存持续上升，中国本地供货商的库存在3-4个月，而国外供货商的库存在1-2个月。

　　一些在上半季保持合约价格的当地供货商在Q3开始降低合约价格，相比之下，国外供货商持续上调合同价格，继2Q月调10-20%之后，有些公司仍在上调之中。