华夏行业基金

第1位网友观点：

　　#华夏基金入驻#自2018年以来，国内ETF大发展，已成为布局细分行业投资机遇的重要渠道。结构性机会犹存，投资如何布局?今年以来全球资本市场波动频繁，华夏基金ETF天团集体入驻今日头条，9月18日上午将为大家洞察后市、解读A股及其各细分板块的投资机会，探讨如何通过指数投资布局结构性投资机遇。

第2位网友观点：

　　#投资人寄语2022#华夏基金郑泽鸿：持续看好新能源板块长期成长，但2022要降低收益预期

　　其实我在去年11月份做直播的时候，曾提出过对新能源板块的担心，当时新能源很热，全市场都在追逐，新能源行业的静态估值在比较高的位置，同时市场预期也在比较高的位置，参与者也是比较多。

　　最近也有传言说新能源板块下跌可能是由于美国制裁某龙头公司，但我个人觉得这应该都不是主要因素。实际上下跌就是因为它本身涨多了、估值贵了，国际事件的冲击可能影响的是整个市场的风险偏好，但对于行业影响应该不太大的。同时我们也明确能够看到，2022年新能源的某些细分环节将进入到产能投放、价格下跌的过程，

　　所以我们当时对投资者的建议是一定要降低对于2022年新能源板块投资收益率的预期。但是我们也没有想到后来整体调整幅度会超出预期，但是目前来看，跌到这个幅度后，有明显估值吸引力的环节和公司已经显现，我们相反要更乐观。

　　2022年，新能源行业依然会保持不错的增长，包括新能源车的渗透率还是会保持一个快速的增长，光伏和风电行业增速也是比较快的。但相比于前两年，大家对今年的新能源行业要降低收益预期，它有可能会跑不赢其他行业，但不至于是大幅下跌的状态。

　　从行业的基本面看，虽然有些环节可能如我们上述判断那样，可能不那么好，但另外一些环节，比如说上游的纯资源，我们认为它仍然会保持比较好的趋势，同时它股价调整幅度也足够大，那么在这个时候我们更多的就看到的是机会，而不是风险。我们说看好任何一个行业，一定要跟行业的周期结合起来，要看行业的性价比。现在新能源板块大幅调整之后，距离当时高点在指数层面有了将近20%-30%的回撤，很多环节的估值已经具备相当的吸引力。

　　看未来三年，我们还是非常看好新能源成长空间;看未来半年或者未来一年，我们会比去年11月时要更加乐观一些，但对于今年新能源板块的投资收益率预期一定要降低了，可能这样在投资心态上会好一些。(本资料仅为服务信息，不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎)

第3位网友观点：

　　华夏基金赵宗庭：优先保障复工，半导体大涨

　　半导体板块今日表现亮眼。工信部于近日推动重点工业企业稳定生产和复工复产，集中资源优先保障集成电路等重点行业企业复工复产。复工复产预计将疏通物流，推动汽车半导体需求重启。电子板块估值来到底部，国产替代打开新成长空间。当前全球半导体产能仍维持紧俏，全球各大晶圆厂持续积极扩产，未来几年随着产能逐步释放，半导体产能有望持续创新高。在此背景下，建议关注供应链管控能力较强，受疫情影响相对较小的产业链上下游企业。同时叠加国产替代趋势所向，国产车规级、工业级类芯片厂商有望迎来历史性发展机遇。

　　(观点仅供参考，不作为投资建议;基金有风险，投资需谨慎)

第4位网友观点：

　　华夏基金军工主题基金经理万方方：开年以来军工板块为何持续深调?

　　[玫瑰]深度调整的原因

　　1)军工行业基本面没有问题，这一波下跌还是市场(美联储加息/疫情扰动等)和交易行为导致的结果。1-4月下跌很充分：1-2月调整原因主要是2021年报低于预期，背后是很多上市公司主动采取的盈利调节行为导致的，和基本面没有关系;3-4月这一轮快速调整主要是交易和市场风格导致的。

　　2)军工主题的投资参与人构成比较复杂，行情波动与投资者认知及信心不足，短线资金及杠杆资金撤离有很大关系;现在看零售端的散户资金及保险、产业资金稳定性较高。

　　[玫瑰]军工行业处于3-5年成长周期的兑现阶段

　　1)通过调研及与上市公司的交流反馈：军工企业稳健增长特征没有变化，今年的中报会比较突出，大量绩优公司保持在30-50%的盈利增速水平，行业横向比较是优秀水平;

　　2)目前应该是3-5年成长周期的兑现阶段：军工选股的逻辑从2020年6月到2021年底主要是围绕盈利边际加速的策略(景气投资);今年这波回撤和之前回撤都不太一样，是对过去2年投资主线的修正：任何行业的边际加速不会长时间持续，且不符合军工投资主线，后续会形成新的中长期投资主线;

　　3)基于产业判断，未来的投资线索：产业空间有大空间：瞄准确定性投资机会，2-3年维度，很多资产都具备翻倍空间;行业确定性：应该寻找产业链里面最关键、最具有确定性的环节;一些产业环节垄断的核心资产，业绩短期可能波动，现在经营数据明显优化，基数也不是太高;

　　4)军工有非常明显alpha驱动因素：军工从长期生命周期看是非常明显的研发驱动，有些上市公司具备下游扩张的能力，产品类型逐渐丰富升级，国产替代是一个非常明显过程;

　　5)2022年中报一些公司在股权激励方面会有边际改善。

　　风险提示：文中提及个股均不涉及推荐，不代表投资建议。本资料仅为服务信息，观点仅供参考，不构成对于投资人的任何实质性建议或承诺，也不作为任何法律文件。市场有风险，投资需谨慎。

第5位网友观点：

　　#思维财经# #思维推荐# 【专题 | 谁是上市交易基金之王?寻觅规模与净值英雄榜真相】上市交易基金买卖快捷、费用低廉，竞争力越来越强，规模和成交额增长均领先市场 17年前，华夏首开ETF指数基金先河，推动行业前行，也成就了今天公司的至尊地位。现在，无论是整体还是单只，华夏都已是规模状元，在创新中始终“挺立潮头” 鹏华旗下上市交易基金的数量是业内榜眼，旗下产品包揽2020年净值增长“冠亚军” 南方旗下的上市交易基金成长快速，而且“黑马”频出

　　专题 | 谁是上市交易基金之王?寻觅规模与净值英雄榜真相_投资者网

第6位网友观点：

　　【华夏基金经理李彦：当前的房地产，或相当于2015年的白酒】

　　华夏兴和基金经理李彦近期在直播中表示，

　　投资房地产行业的核心，不是希望政府要去大规模刺激房地产行业的发展，也不太现实。

　　因为房地产行业发展到今天之后，我们有一个核心判断，未来十年，房地产销售面积会从现在16~17亿平方米下降到11亿平方米左右，年均下降7%。未来十年房地产销售均价会从去年1万元/年均上涨3%左右，综合量和价，基本可以认为未来十年中国商品房市场会保持年均3%~4%的复合下降。

　　但这并不影响我们去做投资，因为里面出现了巨大的结构性变化，之前可能50%~70%的高杠杆企业都得经历去杠杆的过程，资产规模要持续缩减，留出的市场份额会给我们所投资最优秀的央企、国企和最优秀的民企逐步承接过来。

　　所以在这种情况下，我们投资房地产行业主要逻辑是投资的是供给侧变化。这在中国房地产过去20多年的发展历史中是从未出现的。

　　因此，我们投资的是龙头，市占率从2.7个点到10个点的过程;也是投资的其他过去高杠杆企业稳步有序退出的过程;最后投资的才是现在部分投资者期望的房地产行业需求端的稳定政策。

　　地产行业未来十年面临的情况会和白酒过去从2015年~2021年出现的情况有一些可以类比的地方，即在量和价方面。在这种总盘子略有所减情况下，但是出现了剧烈的结构性变化，对于投资者来说机会可能更加凸显。

　　当前地产龙头公司对应当年6倍PE以内，意味着在未来大浪淘沙，结构性剧烈变化之后，会迎来较大发展。

第7位网友观点：

　　刚刚网上看到的一则消息，华夏管理基金高级经理 蔡向阳逝世，享年41岁!

　　多么令人疼心的年龄!天妒英才!

　　话说，基金经理这个行业的从业人员，要说风光也很风光，要说落寞也很落寞!看他们，哪个不是起黑爬早的努力，没有白天黑夜的煎熬，有了业绩才有自己的收益，没有业绩也被出局，哎每天都是如履薄冰。要我说，给钱再多，不干!

第8位网友观点：

　　又双叒新高了!“能源一哥”了解一下

　　这两天新能源基金又双叒叕新高了，大家平时都熟悉医药女神、白酒男神，今天有必要介绍下新能源领域的一哥——华夏郑泽鸿。

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　　郑泽鸿基金经理(颜值也很高哦)有9年的行业研究经验，17年开始管理公募基金，代表作就是华夏能源革新这只