股指期货模拟大赛

第1位网友观点：

　　#水皮每日看盘#今天沪深股市有两个看点：一个是北向资金，另外一个是IM股指期货指数。

　　今天是北向资金新规实施的第一天。我们都说：外来的和尚好念经，北向资金是最近几年来一直比较活跃的资金，总体上一直呈现流入格局。而且，北向资金的鲶鱼效应又特别强，指向性也特别强，是市场最最活跃的资金，所以就有人打上了北向资金的主意。有一批内地的资金玩起了出“口转内销”的游戏。因为北向资金有这种效应，所以往往会通过净卖出、净买入的方式发出错误的信号扰乱市场。

　　现在管理层注意到了这个现象，要清理假外资、假北上。新规今天就开始实施，所以上周北向资金在沪股通是大规模卖出的，特别是在权重股上的砸盘让人觉得不可思议。原因就在于那些不合规的资金要尽快的退出。

　　今天从盘面上来看，今天沪深两市一共才成交是8622亿，应该讲比起以往的是大幅度缩水。我们都知道北向资金占比整个市场的成交量10%左右，今天缩掉的200多亿，应该就是北向资金。一定程度上应该算是挤泡沫，少了200多亿的假外资，当然市场的活跃度就会有所降低，导致今天整个市场的成交量也是下降。

　　今天的成交量跟过去一段时间动辄上万亿的成交量相比，的确是受影响的。北向资金今天依然是净流出的，但是主要流出的是深股通。虽然沪股通有流出，但是很少。这和今天整个赛道股集体下挫的关系也很大。今天上证的金融股走势相对平稳、趋强。相反赛道股，不管是光伏，还是新能源、锂电池基本上都集中在深成指和创业板。所以今天深证市场下挫得厉害，北向资金抛售得厉害，当然板块下挫得也很厉害。

　　今天另外一个看点就是IM股指期货指数，也就是对应中证1000的股指期货。今天是IM指数的第二个交易日，我们看到走势非常不给力，下挫了0.8%。相比之下，跌幅仅仅小于跌了0.98%左右、对应中证500的IC股指期货指数。今天对应沪深300的IF和对应上证50的IH的跌幅都比较小，应该讲和现在盘面上板块风格轮换有一定的关系。

　　上周五的时候，水皮也提到，如果当指数在相对高位的时候，股指期货指数会形成做空的引领。因为指数之所以能够推高，主要是因为大家在现货市场上个股上不断买入造成的。买到高位之后，自然要出货，如果出货过猛跌停，实际上做多的主力是出不了货的。

　　但是现在有了股指期货，就不一样了。因为在推升的过程中间，可以不断地在股指期货上做空单放空，对冲现货市场上出不了货的风险。换句话来讲，如果一旦高位逆转，在现货市场上出货，股价砸的越狠，股指期货跌得越狠。

　　股指期货的推出，一方面可以在个股上出货，另外一方面在股指期货上——因为做空，依然也能够挣钱。既方便出货又方便在股指期货上挣钱，所以说，当板块指数处于高位的时候，股指期货的推出是有利于做空的。这也是我们现在看到IM和IC两大股指期货的跌幅都要大于IF和IH的重要原因所在。

　　所以大家对股指期货一直都是有不同的意见，觉得对机构来讲是一个割韭菜的工具——因为股指期货一方面是当日回转交易T+0，另外一方面是可以加杠杆的，有杠杆的放大效应。但是散户却没有这个机会——因为散户炒股，既不能T+0，也不能加杠杆，散户处在不对等的博弈之中。这就是为什么市场上一直有人反对推出股指期货的原因所在。

　　一句话点评：救急不救穷。

第2位网友观点：

　　交易不需要那么复杂，对我而言，我只看操作级别和次一级级别，操作级别确定交易方向，要买还是要卖，次一级别决定具体出入点。#期货# #股指期货#

第3位网友观点：

　　#股指期货# #期货# #股票#

　　【股指不过夜】13：31 股指IF2208在4236开空单，目标一4226，目标二4208，目标三4192，止损：4253

　　(郑重声明：本贴是个人操作笔记，不构成买卖建议!)

第4位网友观点：

　　早评：五个问题。本周盘面会再次面临压力，而我目前主要是偏空而观望的态度，这里面主要涉及到五个问题。说一下，同时各位朋友们，也可以思考一下。

　　1、中证1000股指期货上周五上市交易，根据我的个人初步测算的结果，短期还得最少面临6万手以上空单的压力，肯定会对于盘面有影响。至于影响有多大，走一步看一步。

　　2、成交量上周继续下滑，虽然幅度变化比较小，但是也代表了一种方向，就是前期被爆炒火热的新能源抱团权重股，可能正在逐步撤退，而缩量主要是因为锂电和光伏板块影响。

　　3、盘面分化而逻辑混乱，这将导致一个后果，多数人买不对板块与个股，即使大盘维持震荡，资产也会面临持续缩水的压力。而大概率，逻辑混乱的后果，会诱发大盘进一步的下跌。

　　4、存量与结构性博弈的问题，虽然我不认为目前的股市会有系统性风险，但是现在市场明显缺乏外围增量资金，这样只能导致盘面是存量与结构性博弈。结果只有一个，机会只能是跌出来的。

　　5、权重股持续压制盘面，我反复强调过，沪深300和上证50持续走低，压制了指数的进一步反弹空间。还有一个更重要的问题是，如果权重股持续低迷，那么大盘重心则不稳，多数的股票估值会进一步被压制。

　　我所担心的这五个问题，各位也可以思考一下。

第5位网友观点：

　　IF继续在4230边上震荡，进入尾盘时段，今天基本就这个格局了，上不去下不来震荡

　　大盘成交量继续萎缩，不在缩量中爆发就在其中灭亡，接下来有两种可能，一种是就此缩量持续震荡一段时间，一种则是最近开启放量变盘行情，咱们越是缩量震荡行情越得重视，因为这往往是暴风雨前的宁静!!

　　#股指期货##股指期货沪深300[超话]##今日看盘#

第6位网友观点：

　　为了配合股指期货完全放松，可以把etf改成T+0.同时成立股指期货ETF.以前股指期货没有被限制时，股指期货套保盘可以轻松砸盘，就是应为投机盘太小了，投机盘不足以给套保盘当对手盘，这也是为什么在盘口能看到大量的空单能迅速把股指期货砸下去，带动现货快速跳水。这也是股指期货做空比做多更容易赚钱的根本原因。为解决投机盘不够量，可成立股指期货etf，让散户通过买股指期货ETF也参与到股指期货的交易，当套保盘的对手盘。仅凭有50万以的人，和少数投机机构，是不足以给套保盘当对手盘的。撮合成交多空对等，不等于多空平衡。现在现在商期货ETF,已经平稳运行多年。机构有足够能力管理好股指期货ETF

第7位网友观点：

　　7月股市大事记

　　1.中金所公布中证1000股指期货和股指期权合约正式上市。

　　中证1000指数覆盖的是，市值规模排名在801至1800的1000家公司，以小市值公司为主，中位数市值为101.07亿。目前，国内只有上证50、沪深300和中证500的股指期货，只有挂钩上证50和沪深300的场内期权，小市值公司缺乏相应的对冲工具。中证1000股指期货和股指期权对于投资者，特别是机构投资者来说，是一件大事。一方面，这会给我们投资小市值公司，提供更多的便利。现在跟踪中证1000的公募基金加起来还不到100亿，相关ETF日成交额不到3亿，无法满足大家的需求，特别是机构投资者的需求，股指期货的流动性应该会更好，而且，会衍生出更多的策略，比如期现套利等等。另一方面，可以给大家提供更为精准的对冲工具。2015年的时候，我为了对冲小盘股的风险，只能去场外找工具，等中证1000股指期货和股指期权上市之后，就不必这么费力去场外找了。

　　2.证监会公布了个人养老金投资公募基金的暂行规定(征求意见稿)。

　　根据说明，在个人养老金制度试行阶段，拟优先纳入最近4个季度末规模不低于5000万元的养老目标基金;在个人养老金制度全面推开后，拟逐步纳入投资风格稳定、投资策略清晰、长期业绩良好、运作合规稳健，适合个人养老金长期投资的股票基金、混合基金、债券基金、FOF和证监会规定的其他基金。近十多年来，养老金入市的话题，频频被大家提及，现在终于落地了。至于入市资金的规模，大家见仁见智，考虑到绝大多数普通人的风险承受能力极低，到底最终投向股票资产的个人养老金会有多少，还得画一个问号。我个人觉得，这件事情背后更根本的问题是，公募基金能不能给绝大多数普通投资者，提供一份踏实安心的稳健回报，至少从这些年的表现看，依然任重道远。

第8位网友观点：

　　拼耐心的时候!

　　上周五中证1000股指期货四个合约上市首日全部收阴。其中，主力合约虽然跌幅较小，但呈现明显贴水状态。此外，下月合约、下季合约和隔季合约也呈现不同程度下跌。整体来看，中证1000股指期货首日运行整体处于贴水状态。

　　首日出现贴水现象，说明大多数投资者远期对中证1000看空。这是由于短期空头套保需求比较强烈造成的，通俗一点说，是参与交易的投资者认为中证1000里的成分股股价过高，认为长线会跌，因此买入中证1000指数期权的空单，对手上的持仓进行套期保值的锁仓操作。如果都是进行真正的现期套期保值，也无可厚非，因为这就是股指期货出台的最初目的，就怕投机分子空卖。

　　7月23日(周六)，南方区域电力市场试运行启动会举办，标志着全国统一电力市场体系率先在包括海南在内的南方区域落地，全国统一电力市场体系建设提速。本质是要解决电力资源地区调配问题。对电力辅助服务市场是直接利好，比如储能、虚拟电厂以及输送端的特高压等，长远来看，能进一步促进可再生能源的消纳，利好光伏风电等新能源。

　　这周27日周四凌晨，漂亮国联储会决定是加息75点还是100点，如果是75点，那市场就是靴子落地，美股可能会持续反弹。如果超预期加息100点，美股肯定还会有较大波动。另外下周五，经济工作会议召开，同样值得关注。

　　漂亮国10年期国债的收益率从3.3%回到2.75%，也就一个多月时间。10年低于2年期国债收益率，2年期和10年期收益率的倒挂，通常被认为衰退的预期。

　　全球经济发展面临的挑战很大，甚至比2020年最严重的的几个月还要艰难，很多行业的从业者都已经有比较明显感受。而在中国常态化防疫之下，不可能出现大规模爆发，经济活动可以持续性保持正常发展。同样不可能出现粮食危机和能源危机。经济复苏下半年会有加速之势，目前完全可以确定。金融稳定保障基金的及时亮相，可不是吃素的。

　　由于市场连续多天调整，存在一定反弹预期。市场混沌，能够抗住分歧的还是高位的这一批，但是接力范围明显受阻。轮动题材预期最高的可能还是电网与新能源发电。各地高温+电力市场改革很可能会继续刺激电力相关概念走强，在电量、电价不超预期的情况下，智能电网、风能、储能等相对来说活跃度更高，更得投机资金青睐。

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　　特别声明:

　　[免责声明]文章中内容均摘取自公开信息，文中所提板块、个股均只作为逻辑分析与技术交流之用，不作为操作建议，据此操作风险自担!投资有风险，入市需谨慎!#大盘##投资##财经##股票##财经#