扩大分期和贷款支持消费 多家消费金融机构增资“补血”忙

　　华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 付乐 冉学东 北京报道

　　中国债券信息网于近日发布了马上消费金融股份有限公司(下称“马上消费”)发行安逸花2022年第二期个人消费贷款资产支持证券发行文件。

　　马上消费ABS发行规模为14.77亿元，其中优先A票面利率3.3%，全场认购倍数2.59倍，优先B票面利率3.8%，全场认购倍数10.28倍，发行价格创历史新低。

　　今年以来，金美信消费金融、锦程消费金融、平安消费金融等多家消费金融公司募资“补血”，积极拓宽融资渠道，开始在金融债、资产证券化、银团贷款等领域发力。

　　6月21日，易观分析金融行业高级分析师苏筱芮对《华夏时报》记者表示，此次“发行价格创历史新低”，表明头部消费金融公司的资质得到市场认可。“近年来，消费金融公司频频增资，是其不断增强自身实力、实现稳步扩张的一个缩影，体现出消金公司积极践行合规，也反映出消金行业整体持续向好的态势。”她表示。

蓄力

　　发行文件显示，本期资产支持证券入池资产加权平均贷款内部收益率为23.97%，其中单笔贷款最高年利率为24%，单笔贷款最低年利率为17.40%。借款人加权平均年龄34.8岁，30-40岁借款人贷款余额占比45.13%。入池资产贷款用途主要有数码产品、装修、医疗、旅游及教育，分别占比28.08%、24.90、16.88%、15.01%和10.09%。

　　2019年5月13日，马上消费获批开展信贷资产证券化业务，并于2019年11月、2020年4月、2022年4月3次发行银行间公募ABS产品，发行规模依次为20.9亿元、17.05亿元、10.43亿元。其中，发行利率依次为优先A票面利率3.8%、优先B票面利率3.8%，优先A票面利率3.5%、优先B票面利率3.98%，优先A票面利率3.5%、优先B票面利率4.0%。

　　同时，其投资者类型也越来越多元化。随着马上消费ABS的系列发行，其投资机构类型已经从国内银行逐步扩容到外资银行、保险机构、券商、基金及其他类型等。

　　据了解，这是马上消费发行的第4期银行间公募ABS。截至目前，公司已累计发行银行间公募ABS规模达63.15亿元。此外，2021年，马上消费成功募集两单银团贷款，累计9.05亿元;并发行三期金融债，共计15亿元。

　　今年以来，多家消费金融公司募资“补血”，积极拓宽融资渠道，纷纷在金融债、资产证券化、银团贷款等领域发力。

　　今年6月，金美信消费金融的注册资本金由5亿元增至10亿元，是其成立以来首轮增资。3个月前，金美信消费金融还获批开展信贷资产证券化业务。

　　4月，锦程消费金融已完成首单银团贷款募集，募集总金额为6.3亿元。同月，平安消费金融成功募集6.75亿元银团贷款，这也是其自2020年4月开业以来落地的首单银团贷款。

　　3月，湖北消费金融申请在两年(从取得行政许可起)内，在全国银行间债券市场发行3-6期资产支持证券，合计25亿元。同月，中原消费金融2022年第一期财产权信托发行成功，总规模11.91亿元。

　　苏筱芮表示：“一些消金公司存在做优做大的趋向，因此需要及时进行“补血”，拓展多元化融资渠道。去年下半年以来，持牌消费金融公司在获批开展ABS、金融债等发行业务方面捷报频频，主要目的是多措并举优化自身融资结构，夯实机构资本实力，融资状况既与政策的支持、市场的现状有关，也与机构自身的融资需求有关。”

　　专家表示，融资的最终目的还是为扩大分期和贷款类业务。消费金融行业盈利模式的根本是赚取利差，融资渠道和融资成本是消费金融机构盈利与否的关键。除了依赖股东增资外，消费金融公司还通过金融机构借款、同业拆借、ABS、金融债、银登流转等多方式融资。

　　具体来看，股东资本能够降低金融机构杠杆，期限长且无偿还压力，但规模受限于股东实力，也存在经营业绩压力。同业拆借交易流程简单，但对于规模有限制。金融债门槛高、期限较长、更依赖主体信用，在满足资本充足率要求下，规模无限制。ABS同样具有较高门槛，且发行周期长。据记者不完全统计，目前已有20家消费金融机构具有同业拆借资质，8家具有金融债发行资格，14家具有ABS发行资格。

发力新市民

　　马上消费于2015年6月正式开业，在2016、2017、2018年分别完成三次增资扩股，注册资本金达40亿元。财报显示，2021年，马上消费实现营收100.10亿元，同比增长31.6%;实现净利润13.82亿元，增长达94.1%。

　　马上消费董事长赵国庆表示，即便在疫情之下，公司自营产品安逸花App仍表现平稳，资产质量优异。

　　数据显示，安逸花App已经拥有了超过1.5亿的注册用户。其底层资产100%为循环额度，分散度高，借款人遍布全国31个省市区。

　　由于持牌消金机构数字化能力明显,在流量获取、风险防范等环节具备优势,是服务“新市民”的主力军之一。

　　日前，中国银保监会、中国人民银行联合发布《关于加强新市民金融服务工作的通知》，针对分布在全国各地约3亿新市民人群，鼓励引导银行保险机构积极做好与现有支持政策的衔接，强化产品和服务创新，高质量扩大金融供给，提升金融服务的均等性和便利度，不断提升新市民金融服务水平。

　　让新市民能落地生根，在城市里获得归属感和满足感，消费金融起到了至关重要的作用。马上消费将普惠金融业务下沉拓展至三四线城市和县城、农村地区，打通了新市民与金融机构之间信用证明难题。

　　数字经济时代，数字化能力成为提升服务新市民能力的重要抓手，疫情之下，更低门槛、更易触达的金融服务显然是新市民群体最紧迫的需求。为此，马上消费自主研发了智能风控、智能获客、智能营销、智能客服等系统，通过0物理网点和纯线上服务，服务基本实现城乡覆盖，拓宽了普惠金融的边界。

　　截至2021年12月末，马上消费已累计服务县域用户和农村用户分别是3362万人、2778万人。