2022年8月和9月的商品期货的操作分析

2022-08-03 15:26:00 首页 > 期货 投资记录人生

  大宗商品在6、7两个月开启了急速下跌和反弹后,市场如惊弓之鸟,各品种的个性都被隐藏起来,跟随着市场环境,或集体暴涨或集体暴跌。如果从行情大周期发展和市场心理去思考,也很好理解:市场从疫情底开始,持续上涨了2年的牛市,在2022年初终于暂告一段落。这些高位下来的调整,就是对前期2年的涨幅的技术性修复。无论哪个品种内在行情有多牛市,都要被市场调整情绪的大浪裹挟着,一起浪奔浪流,所以才有集体性统一的行情。在大趋势力量释放了一段时间后,未来各商品如何发展?或许,各商品的行情发展应该在市场共性中逐渐显露出各自的个性。

一、6月和7月的投资小结

  对于上期6、7月的投资分析,“调整和转折”的总体判断是正确的。只是在具体品种判断时,对市场共性的认识不够,觉得橡胶能独立去市场大环境发展,对橡胶调整幅度的判断过于保守。所以,虽然橡胶投资收益并不好。不过,以空为主的总体基调下,开展的纸浆、沥青等投资操作则获得很好的收益。最为遗憾的是一直念叨着的棕榈油摸顶,没有有效参与。这也说明,投资计划和基调,对于投资操作而言是非常重要的。

  6-7月行情的方向判断

  6-7月行情的总体判断

  6月-7月的总体收益情况

  6月-7月的交易大概情况

二、8月和9月的投资分析

(一)市场环境的图形分析

  目前基本面环境是错综复杂的,有疫情的影响、俄乌战争、中美对抗等因素,也有各商品如橡胶种植的内在发展情况,很难从中得到方向性的判断。但可以尝试从商品市场行情指标,原油和文华商品指数的图形技术分析,去判断商品的整体环境。

1.WTI原油加权指数

  6月和7月对原油的分析是按双头做空。其后行情果然双头向下,最低下挫至83,并停留在90附近的40周线支撑附近开始调整。

  上期6-7月的原油分析

  如何看待这次从双头下来的下跌?如果是以疫情底上来的5浪上涨涨幅作为参考,可以看到该下跌只是过了0.191的位置,目前在该线压力下做震荡,距离0.382的位置还非常远。

  以疫情底上涨涨幅为参考的回调黄金律情况

  但是,如果以2021年12月的61.72开始的第5浪涨幅为参考,可以看到此次回调已到0.5的位置,并在0.382和0.5之间进行震荡。

  以第5浪涨幅为参考的回调黄金律情况

以月、年为大周期的上涨,如若转势调整或下跌,也应该以月和年为单位。

  那么,未来原油会如何发展?首先应该明确地认知到,因此,目前原油的调整,如果反弹力量足够强劲,或许会重新回到前高,甚至创新高形成假突破,但应该不会站稳在新高之上发展。原油最终将形成三重顶再次下来;如果反弹力量不强,目前的反弹高位或者靠近100附近,应该就是反弹的极限了。原油的调整或下跌应该需要足够的时间和幅度,才能消化之前2年近百点的涨势。

  原油未来走势的猜想

2.文华商品指数

  商品指数基本和原油指数的走势是相同的,都是双头形态。只是商品指数把近2周的反弹作为一个假突破,更清晰地凸显出来。如果按照目前形态,可以猜测商品指数可能走比原油更标准的三重顶形态或者大周期大区间的震荡调整。

  商品指数的走势猜想

(二)长期跟踪的商品品种

1.天然橡胶

  6-7月天然橡胶的判断可圈可点。当时认为橡胶已转势,把开启于长期震荡区间下边缘的第4浪反弹,当做大周期新趋势的第1浪。虽然也能预判到调整的来临,但是由于大周期的误判,所以对调整的幅度也因此错判。

  6-7月对橡胶行情发展的错判

  未来2个月橡胶如何发展?从周线看,橡胶已破位,且反弹至突破口。结合15725下来的五浪下跌,目前在走第五浪中的第4浪。

  目前橡胶加权指数周线及未来猜想

  从月线看,橡胶还未算真正意义上的破位,而且回调黄金率还只是刚突破0.5位置,触及0.618位置,目前在0.5-0.618位置进行反弹调整。橡胶指数或许在8月能重新回到0.5位置的12860上。

  目前橡胶月线情况

  所以,橡胶指数应以周线走小5浪为基本判断,本月内待橡胶再次寻底时,以橡胶的前低11830附近,布局橡胶的长期多单。若橡胶指数突破站稳13000,橡胶小5浪证伪,多单亦应跟进。

2.玻璃

所以,基本面只能为方向性的判断提供参考,而不是价位的参考。最终价位预判还是需要图形分析去完成。

  玻璃一直都处于热点之中。前2个月,玻璃不断创新低的下跌,戳破了市场中很多投资人的眼镜,也让1300、1000乃至800为底的看跌声音不绝于耳。这是他们基于玻璃现有基本面情况,而作出的技术操作判断。这方法本身就是一个逻辑的错误。供给、需求、库存等基本面,不是现在才判断到,参与玻璃市场的业内人士,特别是做产业规划的人员很早就能预判得到。这些专业产业人员的观点和预判信息,通过文章、研报、吃饭闲聊等方式,经过信息传播链条,散播到市场行情参与者的耳中,并相互博弈,反映在行情的图形里。

  玻璃加权指数,从月线大周期看,玻璃现在是走2015年以来,从802开始上涨的第四浪,未来大趋势应该要回到3000的前高的。目前的第四浪下跌是起始于3126的月线下跌,已持续了1年,跌幅已过前涨幅的0.618位置。

  从更小的周期去看,玻璃现在是走第四大浪的第3浪,并在2020和2021年的顶部支撑下,开始触底反弹。这个反弹会是大周期的转势还是原先下跌趋势的反弹?一般情况,主跌的趋势都走5浪,当然也有例外的。而且,大周期上一次调整浪的第二大浪,也只有abc3个调整浪而已。所以,玻璃也极有可能在完成abc后开始新的大趋势。即使在1700遇阻重新下跌,鉴于前期第二大浪顶部强劲的支撑力量,应该也只是会回到前低形成双底第5浪。

  玻璃月线分析

  所以,无论玻璃未来是走5浪还是3浪,目前逢低做多的风险还是比较低的。若能多至1700,就减仓静待玻璃作出如何的选择。

  玻璃周线图

3.纸浆

  上期分析预判纸浆双头转势,基于双顶去做空至6600,并一直贯彻执行,在完成目标后能坚决止盈,这是获得不错的收益的关键。

  6月-7月的纸浆预判

  现在纸浆加权指数已从之前的6400附近,强劲反弹至7000的20周均线附近。受阻后,又重新开始回落。未来纸浆若反弹力量强大,则会重新回到前高双头下跌;若反弹力量一般,则从目前的20周均线开始,重新回归下跌趋势。若突破新高且站稳7600以上,则不应再看空了。

  纸浆周线分析

4.沥青

  沥青的走势与原油和纸浆相似,也是大周期的双头下跌。而且跌幅比纸浆要厉害,这也是这两个月收益颇丰的重要因素。

  6-7月沥青的预判

  未来,沥青的走势应该与原油和纸浆大致相同,不过其下跌形态比纸浆和原油更为明显,靠近20周均线做空应该是一个不错的策略。

  沥青周线图

5.铜

  铜从电改的基本面看,未来应该是一个不错的长期看多品种,而且前期已暴跌到0.5的位置,只是从今年4月77000开始的跌幅,现在也只是处于第4浪之中。接下来应以前低53000和0.618位置51000附近,逢低布局长期多单。

  铜周线图

  三、总结。

所以,目前或许处于空头的尾巴,看空但不能太过看空,希望还是若隐若现的。

  从商品市场的指标指数图形看,目前商品市场的反弹会由于前期月线大周期的大涨力量,继续反弹,但是大周期趋势已经反转了,这种小周期的反弹或许不会持续太长和冲得太高,逢高做空应该还是主基调。疫情在消退,经济还在摸底,地区冲突还在继续,但坏日子已经持续很长时间了,

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