把理财讲清楚（9）：债券基金怎么买、买什么？

　　利率债与信用债

　　利率债，是指基本无违约风险的债券，主要包括国债、央行票据、地方政府债和政策性金融债。为什么说基本无违约风险呢?因为发行主体分别对应的是主权国、央行、地方政府以及国务院直属的政策性银行。听起来是不是有一种油然而生的安全感?

　　一般来说，只要一个国家的政局没有发生大的变化，这些债券都会如期兑现。当然，国家赖账的情况也不是没有发生过。2011年希腊遭遇债务危机，曾经三次宣布“减计债务”。最后的结果是，本来你有一张100元面值的希腊国债，到2012年就只剩46.5元了。

　　信用债相比利率债，具备一定的违约风险。信用债最常见的就是企业债和公司债。要知道虽然政府破产这类事不容易发生，可是企业和公司破产的风险还是比较大的。信用债风险较高，收益也自然较高，这也是很多人投资公司债和企业债的原因。

　　手把手教你买债券

　　债券在哪里买?有的债券可以直接在银行柜台买，比如国债。你随便找家银行，问问工作人员就知道接下来怎么办了。我们这里不展开讲。

　　本节的重点是，如何通过互联网券商轻松购买债券。

　　首先，你得有一个证券账户。

　　嗯，没错，又是证券账户，也叫股票账户。股票账户其实非常万能，也非常重要。买股票时需要它，买基金时也需要它，买国债逆回购和债券通通需要它。而且很多债券在银行是买不到的，只能通过证券市场买卖。

　　所以啊，还没开通股票账户的读者，要赶紧行动啊!

　　一般证券公司都有手机APP，开户后购买债券可以通过APP操作。在APP的搜索框直接输入债券代码，查看当前的价格。如果你确定要投资，输入购买数量(最低买100张)，点击“立即买入”即可。这和投资股票的操作是一样的。

　　如何找到优质债券?

　　如何找到优质债券?

　　针对债券，有没有什么办法能够让我们远离垃圾债，找到债券中的优质品呢?

　　当然有啦!

　　第一，谁借钱?他的信用如何?有担保人吗?担保人资质如何?

　　我们在看一只债券时，先别急着关心利率的高低，而要先看看债券发行方是谁、债券的评级怎么样。

　　一般来说，如果比较权威的评级机构对某只债券的评级比较高，那么就可以考虑一下。如果这只债券还有实力雄厚的担保人，那就更好啦。也许一家公司本身的实力不怎么样，但为了让投资者放心，它找来了财大气粗的担保机构为自己担保，表示如果自己到时候还不起钱，担保机构会连本带息按时把钱付给投资者，这样一来投资者的风险就降低了不少。

　　因此，我们不只要关心谁借钱，还要关心借钱人有没有担保人、担保人的实力如何。

　　第二，借钱做什么?

　　一般而言，债券的发行书里都会写明用途。如果企业这几年发展很好，但是资金不足，想借钱扩大生产，那这是企业良性发展的合理资金需求。可是如果这家企业三番五次地发行债券，欠了一屁股债没还，你就得考虑一下，借出去的钱有多大可能收不回来。

　　第三，钱要借多久?

　　借钱的时间越长，利息也相应越高。

　　投资债券前，你要了解下债券的期限，然后再看看自己的资金状况。如果自己手头有一笔钱是计划后年使用的，那你买5年期的债券就不是明智的选择。如果这笔钱是5年后使用，你就可以选择时间相对较长、利息较高的债券。

　　第四，债券的利率是多少?

　　分析债券时，别一味追求高利息。毕竟利息越高，风险也越大。要是真的发生企业还不起钱的情况，那可真是赔了夫人又折兵。

　　综合来看，如果你是追求低风险、稳定收益，不能忍受资产有任何损失的小伙伴，那还是选择利率债吧。而如果是想要追求更高收益的小伙伴，一定要按我之前讲的方法，擦亮眼睛，找到属于自己的那只好债券!

　　债券基金怎么买?

　　债券基金是什么呢?之前的章节介绍过基金，而债券基金就是以国债、金融债等固定收益类投资为主要对象的基金。债券基金又分为纯债券型基金与偏债券型基金。

　　二者有什么区别呢?80%以上的资金用于投资债券的基金才是债券基金。偏债型基金，除了80%以上投资债券外，还会投资股票、可转债，甚至打新股等，通过不同投资方向来提高整个债券基金的收益。而纯债型基金只能把投资人的钱用来投资各种类型的债券，不能投资股票和其他产品。所以，纯债型基金的收益会比偏债型基金低，风险也更低。

　　你可以在各家基金销售网站，比如说天天基金网，查到每只基金大概的投资范围、投资比例以及最近收益。

　　说了这么多，那怎样挑选好的债券基金呢?

　　我告诉你一个快速好用的方法：直接登录晨星基金网或者天天基金网这类大型第三方基金销售平台，找到“债券基金”的菜单，然后查看排名。

　　筛选条件是什么?

　　1.近3年的基金表现排名前5或前10。

　　一般来说，短期业绩有很大的不确定性，所以，至少要用近3年的基金表现来进行排名，选出前5或者前10名。这就可以排除掉很多名不见经传的基金，降低不必要的风险。

　　2.基金的基本状况。

　　需要依次看一看，每只基金的基金经理的更换频率、费率高低、规模太小和成立年限。如果你希望收益可以高一点，那么就选择偏债型基金，就是可以部分投资股票的基金。如果你希望稳健一些，那么就选择纯债型基金。每只基金和我们每个人一样，都有着各自的性格。选基金就和选朋友一样，要选自己喜欢的、投契的，才能愉快地相处。

　　可能部分读者会有疑问：之前讲过货币基金也会投资债券，那它跟债券基金有什么区别呢?”它们的区别就在于，货币基金投资的债券都是短期的，而且都是高等级的债券，风险非常小;而债券基金投资的债券，时间会长些，而且有可能投资一些风险相对较高的债券，从而获得比货币基金更高的收益，但这同时也牺牲了一定的流动性，风险会比货币基金高。

　　投资债券基金的好处有很多

　　在股市低迷的时候，债券基金依然表现稳定且保持收益

　　债券基金投资的产品收益都很稳定，因此，在股市表现不好的时候，我们经常会转而投资债券市场。换句话说，债券市场和股市是互补的。股市大涨时，投资股票可以获取最大的收益，股市行情不好时，投资债券基金可以保证收益平稳。

　　当然，债券基金纵有千般好，也是有缺点的

　　第一个缺点，债券基金需要持有较长时间才能赢利。

　　如果你有一笔2年后才用得到的钱，那很适合投资债券基金。因为债券基金的赢利需要一段时间，只有在较长时间持有的情况下，才能获得相对满意的收益。

　　第二个缺点，债券基金遇到股市高涨时，收益相对平庸。

　　债券基金不像股票，可以随着利好而大涨。相比忽上忽下的股市，债券基金的走势相对平稳。但也正因为这个特点，债券和股票形成了互补的关系。

　　第三个缺点，在债券市场出现波动时，也会有亏损的风险。

　　债券基金并不总是赢利的。什么时候债券基金会亏损呢?一般而言，债券基金的价格与银行利率是成反比的。当利率上升的时候，买债券基金的人便少了，债券基金的价格就随之下跌;当利率下降的时候，债券基金的吸引力就变强了，价格也会随之上升。所以，投资债券基金，也要把握时机。